Le attività ridondanti sono attività che generano reddito. Reddito operativo Il reddito operativo, noto anche come utile operativo o utile prima di interessi e tasse (EBIT), è l'ammontare dei ricavi rimanenti dopo aver dedotto i costi operativi diretti e indiretti. Gli interessi passivi, i proventi da interessi e altre fonti di reddito non operative non sono considerati nel calcolo del reddito operativo per l'azienda, ma non sono essenziali per le normali operazioni dell'azienda. In termini semplici, sono beni di proprietà dell'azienda che non contribuiscono alle operazioni principali e alle attività generatrici di entrate. Flussi di entrate I flussi di entrate sono le varie fonti da cui un'azienda guadagna denaro dalla vendita di beni o dalla fornitura di servizi.I tipi di entrate che un'azienda registra nei propri conti dipendono dai tipi di attività svolte dall'azienda. Vedi categorie ed esempi dell'azienda. Le risorse ridondanti sono note anche come attività non operative.
"Ridondante" probabilmente non è il termine migliore per descrivere queste risorse, in quanto non sono in genere risorse duplicate, ma soprattutto risorse "extra". Il punto chiave da ricordare è che si tratta di risorse che non vengono utilizzate come parte delle normali operazioni di core business di un'azienda.
Quando un'azienda viene valutata, le attività ridondanti sono escluse dalla valutazione Financial Modeling and Valuation al fine di arrivare a un prezzo di mercato equo che rappresenti il vero valore dell'azienda. Il venditore può scegliere di trattenere i beni ridondanti quando vende l'attività. Questo perché le attività non sono direttamente necessarie per la fornitura dei prodotti o servizi dell'azienda. Sebbene siano rilevati come attività, non hanno uno scopo operativo essenziale per l'impresa. Quindi, sono irrilevanti per l'acquirente e importanti solo per il venditore.
Esempi di risorse ridondanti
Le risorse ridondanti sono più diffuse nelle aziende di proprietà privata. Questo perché i proprietari godono della libertà di acquistare beni che non sono necessariamente necessari per le normali operazioni dell'azienda. Esempi di risorse ridondanti sono i seguenti:
Immobilizzazioni materiali non utilizzate direttamente nella gestione aziendale
Nel corso delle sue operazioni, un'azienda può acquisire determinati tipi di attività Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e facilitare il buon funzionamento dell'azienda. Queste risorse possono includere barche, veicoli da diporto o aeromobili. Possono essere utilizzati dai dipendenti dell'azienda sia durante le normali operazioni che per attività ricreative. La rimozione delle risorse dall'azienda non influirà sulle normali operazioni dell'azienda. Quando non sono in uso, l'attività può concederle in locazione ad altre aziende e ricavarne un reddito.
Immobiliare
Proprietà immobiliari Immobiliare Immobiliare è una proprietà immobiliare composta da terreni e migliorie, che includono edifici, infissi, strade, strutture e impianti di pubblica utilità. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, i miglioramenti e le risorse naturali come minerali, piante, animali, acqua, ecc. Sono beni ridondanti quando la società non si occupa di proprietà immobiliari come parte delle sue operazioni principali. Quando un'azienda possiede sedi non più operative, gli edifici sono rilevati come attività non operative. Questo perché non sono più essenziali per il suo normale funzionamento.
Gli edifici possono essere affittati ad altre aziende per generare reddito non operativo. Al contrario, quando una società immobiliare possiede i propri edifici residenziali e commerciali, queste attività sono rilevate come attività operative poiché sono essenziali per le operazioni della società.
Titoli negoziabili
Titoli negoziabili Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine senza restrizioni emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività aziendali e l'espansione. sono considerate attività ridondanti quando la società non opera nel settore dei titoli negoziabili. Pertanto, una società che commercia in titoli al di fuori delle sue operazioni principali trae da essi reddito non operativo.
Queste attività dovrebbero essere rettificate quando si calcola il valore equo di mercato della società durante un'operazione di fusione o acquisizione. I titoli sono rilevati come attività operative solo se la società intraprende attività di negoziazione come parte del proprio core business.
Capitale circolante non monetario in eccesso
Quando un'azienda registra un capitale circolante non monetario in eccesso rispetto a quanto richiesto dall'azienda per mantenere i ricavi, viene classificata come risorsa ridondante. L'azienda non ha bisogno del capitale circolante in eccesso, come l'inventario, per condurre le sue operazioni principali e generare entrate.
I venditori dovrebbero essere cauti nel determinare l'importo del capitale circolante non in contanti che è considerato ridondante, dal momento che sovrastimare o sottostimare la cifra può influire sulla valutazione effettiva della società. I venditori possono lavorare con specialisti esperti nella valutazione Specialista nella valutazione aziendale La valutazione aziendale si riferisce al processo di determinazione del valore effettivo di un'azienda. I proprietari lavorano con uno specialista della valutazione aziendale per aiutarli a ottenere una stima oggettiva del valore della loro attività.Hanno bisogno di toccare i servizi di specialisti della valutazione aziendale per determinare il valore equo di un'azienda, per determinare l'importo corretto senza influenzare negativamente il valore equo di mercato del azienda.
In che modo le aziende utilizzano gli asset ridondanti?
Il motivo principale per cui le aziende investono in attività non operative è diversificare il rischio. Durante i periodi di difficoltà finanziarie in cui i ricavi non sono sufficienti a supportare l'attività, le attività non operative possono fornire flussi di cassa aggiuntivi.
I ricavi da attività non operative possono fungere da sostegno finanziario. Ad esempio, una società di distribuzione che possiede più magazzini può affittare alcuni dei suoi magazzini ad altre società. Pertanto, guadagna reddito non operativo per integrare i suoi ricavi principali.
Le aziende possono anche investire in beni ridondanti come immobili. Immobili. Immobili. Gli immobili sono proprietà immobiliari che consistono in terreni e miglioramenti, che includono edifici, infissi, strade, strutture e sistemi di servizi. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, ai miglioramenti e alle risorse naturali come minerali, piante, animali, acqua, ecc. E agli hotel come modo per guadagnare reddito anche dopo la cessione dell'attività. Ad esempio, se il venditore possiede vari edifici commerciali che non fanno parte delle attività dell'azienda, il venditore può continuare ad affittarli anche dopo che l'attività è stata venduta. In alcuni casi, l'acquirente diventerà il primo inquilino se accetta di continuare a gestire l'attività presso la sede del venditore. Lo stesso caso si applica ad altri beni non operativi come hotel e auto da diporto.
L'acquisizione di attività non operative può anche fornire un mezzo per ridurre i costi operativi. Ad esempio, un'azienda che si occupa di paesaggistica può acquisire un asilo nido per ridurre i costi di fornitura.
Valutazione dei beni ridondanti
Quando si valuta una società, le attività non operative sono trattate in modo diverso dalle attività operative, ma possono comunque essere importanti nel calcolo del valore complessivo dell'azienda. In genere, tali attività sono escluse dal calcolo della redditività e dell'utile netto. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. della compagnia.
Le attività ridondanti non dovrebbero essere valutate utilizzando il metodo della capitalizzazione o dell'attualizzazione. Invece, dovrebbero essere valutati al loro valore netto di realizzo dopo aver dedotto i costi di distribuzione e disposizione. Il valore ottenuto viene aggiunto al valore operativo dell'azienda per ottenere il valore aziendale.
Quando si cede l'attività, i venditori di solito rimuovono i beni ridondanti dalla valutazione dell'azienda. Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza Se l'acquirente è interessato a loro, il venditore deve essere adeguatamente compensato sia per le attività operative che per quelle non operative .
Reddito non operativo
Il reddito non operativo, noto anche come reddito incidentale, è il reddito ottenuto dalle operazioni non essenziali di una società. Alcuni dei redditi derivano da attività non operative mentre altri sono ottenuti da altre fonti. Esempi di redditi non operativi derivati da attività non operative includono redditi da locazione da proprietà immobiliari e redditi da attività cessate Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificazione corretta e dell'attività.
Altri redditi classificati tra i redditi non operativi includono reddito in valuta estera, guadagni su titoli negoziabili, svalutazioni di attività e reddito da dividendi.
Risorse addizionali
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- Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, o Firm Value, è l'intero valore di un'impresa pari al suo valore del patrimonio netto, più il debito netto, più eventuali interessi di minoranza, utilizzati nella valutazione. Considera l'intero valore di mercato piuttosto che solo il valore del patrimonio netto, quindi sono inclusi tutti gli interessi di proprietà e le rivendicazioni patrimoniali sia del debito che del capitale.
- Inventario Inventario Inventario è un conto delle attività correnti presente nel bilancio, costituito da tutte le materie prime, i prodotti in corso di lavorazione e i prodotti finiti accumulati da un'azienda. È spesso considerato il più illiquido di tutte le attività correnti, quindi è escluso dal numeratore nel calcolo del rapporto rapido.
- Reddito operativo Reddito operativo Il reddito operativo, noto anche come utile operativo o Utile prima di interessi e imposte (EBIT), è l'ammontare dei ricavi rimasti dopo aver dedotto i costi operativi diretti e indiretti. Gli interessi passivi, gli interessi attivi e altre fonti di reddito non operative non sono considerati nel calcolo del reddito operativo
- Il reddito operativo del reddito operativo del Real Estate Investment Trust (REIT), noto anche come utile operativo o Earnings Before Interest & Taxes (EBIT), è l'ammontare delle entrate rimanenti dopo aver dedotto i costi operativi diretti e indiretti. Gli interessi passivi, gli interessi attivi e altre fonti di reddito non operative non sono considerati nel calcolo del reddito operativo
