Che cos'è una società operativa immobiliare (REOC)?

Una società di gestione immobiliare (REOC) è una società che possiede e gestisce proprietà immobiliari e le sue azioni scambiano nei mercati dei cambi pubblici, come la Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori al mondo, che ospita l'82% dell'S & P 500, oltre a 70 delle più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita e NASDAQ. A differenza dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), i REOC possono reinvestire la maggior parte dei loro guadagni nei progetti nuovi ed esistenti.

Società di gestione immobiliare

D'altra parte, i REIT sono tenuti a distribuire una percentuale maggiore dei loro guadagni agli investitori. Le REOC operano come società a scopo di lucro soggette a tasse aziendali standard come altre società.

Come funziona un REOC

Una società di gestione immobiliare possiede e gestisce diversi tipi di progetti immobiliari commerciali. Finanziano anche progetti immobiliari, che vendono come case, uffici, hotel e grandi magazzini. I REOC possono anche conservare il diritto di gestire e gestire tali proprietà.

Ad esempio, dopo la vendita di singole unità di un edificio aziendale come uffici, l'azienda può conservare il diritto di gestire aree comuni, come hall, parcheggio, corridoi, elettricità, ecc. I REOC possono anche acquistare edifici stabiliti con l'obiettivo di migliorare il loro design per aumentare il loro valore e poi venderli a un prezzo più alto. In sostanza, i REOC sono più flessibili in termini di investimenti che possono perseguire rispetto ai REIT Real Estate Investment Trust (REIT) Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è un fondo di investimento o un titolo che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono con denaro da investire in proprietà commerciali, come edifici per uffici e appartamenti, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti,hotel poiché non sono limitati nel tipo di investimenti che possono fare.

Inoltre, i REOC devono affrontare vincoli normativi più clementi, il che offre loro maggiore flessibilità in termini di come investono i loro ricavi e i progetti che possono intraprendere. Il quadro normativo clemente significa anche che non beneficiano delle aliquote fiscali più basse di cui godono altre società immobiliari, come i REIT. Inoltre, non sono esentati dalle leggi fiscali federali a livello di entità.

Real Estate Investment Trust vs. Real Estate Operating Company

Sebbene sia i REIT che i REOC operino nel settore immobiliare, variano nelle loro funzioni e operazioni di routine. Le seguenti sono le differenze tra i due tipi di società:

1. Tipi di investimenti

I REIT sono la maggioranza nel settore immobiliare e rappresentano circa l'85% di tutte le società immobiliari pubbliche. La strategia operativa principale dei REIT è generare flussi di cassa per gli azionisti affittando e affittando immobili sotto la loro gestione. Alcune delle proprietà in cui investono i REIT includono centri commerciali, appartamenti, magazzini, edifici per uffici e hotel.

I REIT sono tenuti a pagare la maggioranza dei loro ricavi netti (almeno il 90%) ai loro azionisti come dividendi Dividendo Un dividendo è una quota di utili e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. , mentre la restante parte può essere reinvestita in proprietà immobiliari. Il modello di investimento dei REIT consente loro di realizzare enormi ricavi in ​​breve tempo.

I REOC, invece, seguono uno stile di investimento diverso che consente loro di effettuare investimenti a lungo termine. Uno dei modi in cui le REOC guadagnano è finanziando nuove costruzioni immobiliari e vendendole agli investitori per un profitto. I REOC acquistano anche proprietà consolidate con l'obiettivo di rinnovarle utilizzando i più recenti standard di costruzione e venderle con profitto.

Oltre all'acquisto e al finanziamento di costruzioni, le REOC possono anche essere nominate come gestori di proprietà per sorvegliare una catena di proprietà e guadagnare una commissione di gestione mensile concordata con i proprietari. I ricavi guadagnati sono per lo più reinvestiti in progetti attuali e nuovi che consentono loro di far crescere il proprio portafoglio di proprietà a un ritmo rapido.

2. Aspettative degli investitori

Quando investono i loro soldi in società immobiliari, gli investitori aderiscono a diversi obiettivi e aspettative. Gli investitori in REIT sono spesso alla ricerca di flussi di cassa passivi costanti alla fine di ogni mese, trimestre o anno finanziario Anno fiscale (FY) Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato da governi e aziende per finalità contabili per la formulazione delle relazioni finanziarie annuali. Un anno fiscale (FY) non segue necessariamente l'anno solare. Potrebbe essere un periodo come il 1 ottobre 2009 - 30 settembre 2010., a seconda del tipo di investimento. Gli investitori che cercano rendimenti costanti sui loro investimenti sono più attratti dai REIT rispetto ai REOC poiché i primi sono tenuti per legge a distribuire la maggior parte dei loro guadagni agli azionisti.

Gli investitori che scelgono di investire in REOC sono più interessati alle plusvalenze, dove guadagnano un rendimento maggiore per un asset rispetto a quello originariamente pagato per esso. Significa che gli investitori saranno più interessati ad ottenere valutazioni favorevoli sulle loro proprietà immobiliari, un maggiore rendimento del capitale proprio o un maggiore ritorno sul loro investimento iniziale nella società. Gli investitori che investono capitale liquido nell'azienda sono più interessati a conoscere il tipo di investimenti in cui l'azienda sta investendo e i rendimenti che si aspettano di ottenere in futuro.

Leggi fiscali

I REIT godono di uno status fiscale speciale ai sensi delle leggi fiscali statunitensi che li esentano dalle tasse federali se soddisfano determinati requisiti legali. Uno dei requisiti è limitare i loro investimenti a specifiche attività immobiliari commerciali che sono meno rischiose e che salvaguardano i fondi degli investitori.

Un altro requisito è che devono accettare di distribuire agli azionisti gran parte dei loro ricavi netti come dividendi. Le REOC, d'altra parte, non godono di alcuno status fiscale speciale e pagano regolari imposte sulle società come altre società che operano negli Stati Uniti.

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