Cosa sono i diritti irrinunciabili?

I diritti non rinunciabili sono emessi dalla società che offre agli azionisti la possibilità di acquistare ulteriori azioni della società, normalmente ad un prezzo inferiore a quello di mercato. I diritti non possono essere trasferiti ad altri investitori né venduti sul mercato. I diritti irrinunciabili decadono se non esercitati.

I diritti non rinunciabili vengono spesso emessi quando vengono offerte sul mercato nuove azioni della società. I diritti consentono quindi agli azionisti di compensare la diluizione delle loro partecipazioni acquistando nuove azioni a prezzo scontato. I diritti irrevocabili compensano gli azionisti in modo equivalente per il costo della diluizione delle loro azioni.

Quando vengono emesse azioni, il valore delle azioni esistenti viene diluito. Pertanto, se gli azionisti non esercitano i diritti e acquistano azioni scontate, le loro azioni subiranno una diluizione e perderanno denaro.

Sommario

• I diritti irrinunciabili offerti dalla società danno diritto agli azionisti di acquistare azioni extra con uno sconto.
• I diritti non rinunciabili non sono trasferibili; quindi, gli azionisti non possono scambiare i diritti nel mercato.
• Gli azionisti possono usufruire dell'offerta di diritti non rinunciabili e compensare l'effetto della diluizione delle azioni acquistando nuove azioni a sconto.

Come funziona un'offerta di diritti irrinunciabili

Una società può emettere diritti irrinunciabili quando non è in grado di ottenere fondi tramite prestiti o da angel investor. Angel Investor Un angel investor è una persona o una società che fornisce capitale per start-up in cambio di quote di proprietà o debito convertibile. Possono fornire un investimento una tantum o un'iniezione di capitale continua per aiutare l'azienda a superare le difficili fasi iniziali. o venture capitalist Venture capitalist I venture capitalist sono investitori che forniscono finanziamenti a start-up o piccole imprese che stanno cercando di espandersi. Le società beneficiarie di solito sono. Gli azionisti vengono informati dalla società dell'emissione dei diritti, che consente loro di acquistare azioni extra a prezzi specifici, ma scontati. La società specifica anche il termine ultimo per l'acquisto delle azioni scontate,oltre il quale i diritti decadono.

Se la società offre diritti irrevocabili, agli azionisti non è data la possibilità di vendere i diritti. Pertanto, gli azionisti decideranno se esercitare il diritto o non fare nulla. Gli azionisti valutano la loro decisione in base al numero di azioni che sarebbero in grado di acquistare, allo sconto offerto su tali azioni e alla solidità finanziaria dell'azienda.

Tuttavia, se gli azionisti decidono di non acquistare azioni aggiuntive, le loro partecipazioni nella società saranno diluite anche se vengono emesse nuove azioni - la proporzione delle loro azioni rimane invariata.

Vantaggi dei diritti irrinunciabili

• Gli azionisti esistenti ottengono effettivamente le azioni in vendita. Supponendo che il valore delle azioni della società aumenterà in futuro, una questione di diritti può rivelarsi redditizia. Dipende anche dal numero di azioni che possono acquistare tramite i diritti offerti. Di solito, gli azionisti possono acquistare azioni in proporzione all'importo che attualmente possiedono.
• Le aziende rilasciano i diritti per soddisfare i loro bisogni di capitale. Quando un'azienda è in difficoltà finanziarie, offrire diritti irrinunciabili può eliminare gli obblighi di debito e contribuire a migliorare il bilancio dell'azienda.
• Quando gli azionisti esistenti esercitano i diritti irrinunciabili, un aumento del numero di azioni in circolazione Azioni in circolazione Le azioni in circolazione rappresentano il numero di azioni di una società che sono negoziate sul mercato secondario e, quindi, disponibili per gli investitori. Le azioni in circolazione includono tutte le azioni riservate detenute dai funzionari e dagli addetti ai lavori della società (dipendenti senior), così come la quota azionaria di proprietà degli investitori istituzionali nel mercato può attrarre più investitori, con conseguente aumento del prezzo delle azioni.

Inconvenienti dei diritti irrinunciabili

• Quando gli azionisti acquistano azioni, le loro partecipazioni nella società vengono diluite. Sebbene ottengano azioni aggiuntive con uno sconto, la percentuale delle azioni possedute diminuisce a seguito di un aumento del numero di azioni in circolazione.
• Una società con un'esigenza finanziaria di mantenere la propria aspettativa di continuità aziendale Continuità aziendale Il principio della continuità aziendale presuppone che qualsiasi organizzazione continuerà a svolgere la propria attività nel prossimo futuro. Il principio afferma che ogni decisione in una società è presa con l'obiettivo di gestire l'attività piuttosto che di liquidarla. può emettere diritti irrevocabili senza considerare l'effetto diluitivo delle azioni sugli attuali azionisti.
• I diritti non rinunciabili possono essere un'opzione meno adatta per gli azionisti, in quanto non consentono loro di vendere i diritti sul mercato per ottenere rendimenti per se stessi.
• L'offerta di diritti irremovibili può essere percepita come un passo ansioso da parte dell'azienda per ottenere fondi. Può sollevare speculazioni nel mercato riguardo alla salute finanziaria dell'azienda. Di conseguenza, il prezzo delle azioni della società potrebbe perdere valore e gli azionisti potrebbero perdere denaro.

In generale, le offerte di diritti sono stimolate dalle esigenze finanziarie della società ei diritti possono fornire agli azionisti la possibilità di ampliare il proprio portafoglio di investimenti. Tuttavia, gli azionisti dovrebbero considerare i vantaggi e gli svantaggi per determinare il loro impatto sui loro obiettivi di investimento. L'esercizio di diritti irrinunciabili può ritorcersi contro se l'acquisto di ulteriori azioni a sconto non si adatta alla loro strategia di investimento.

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