Cos'è il moltiplicatore dei guadagni?

Il moltiplicatore degli utili, o rapporto prezzo / utili, è un metodo utilizzato per confrontare il prezzo corrente delle azioni di una società con i suoi utili per azione (EPS) Utili per azione (EPS) Gli utili per azione (EPS) sono una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune dell'utile della società. L'EPS misura il profitto di ciascuna quota comune.

Moltiplicatore di guadagni

Viene utilizzato come strumento di valutazione per confrontare il prezzo delle azioni di una società con quello di società simili. Il moltiplicatore degli utili mostra anche quanto un investitore pagherà per un dollaro guadagnato dalla società.

Il moltiplicatore degli utili può essere utilizzato per valutare la salute finanziaria di un'azienda. Il rapporto prezzo / utili di diverse società può essere confrontato mentre si prendono decisioni di investimento.

Il moltiplicatore degli utili calcola il rendimento che un investitore otterrà rispetto all'importo investito. Inoltre, il prezzo delle azioni di una società dipende dal valore futuro della società che emette le azioni. Mostra anche le prestazioni di un'azienda rispetto alle sue controparti del settore.

Sommario

  • Il moltiplicatore degli utili confronta il prezzo corrente delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione.
  • Gli investitori possono utilizzare il moltiplicatore degli utili per determinare quanto è costoso il prezzo delle azioni della società rispetto ai suoi guadagni per azione.
  • Gli investitori possono utilizzare il moltiplicatore degli utili per la valutazione delle azioni di un'azienda e confrontarlo con le controparti del settore o gli indici di mercato come il NASDAQ Composite NASDAQ Composite Il NASDAQ Composite è un indice di oltre 3.000 azioni comuni quotate sul mercato azionario NASDAQ. L'indice è uno degli indici più seguiti in.

Formula del moltiplicatore dei guadagni

Il moltiplicatore dei guadagni può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

Moltiplicatore degli utili o rapporto P / E = Prezzo per azione / Utili per azione

Dove:

  • Il prezzo per azione è il prezzo di mercato prevalente. Prezzo di mercato Il termine prezzo di mercato si riferisce alla quantità di denaro per ciò che un'attività può essere venduta in un mercato. Il prezzo di mercato di un dato bene è un punto di convergenza delle azioni di una società. È il prezzo al quale le azioni della società vengono negoziate nel mercato dei cambi.
  • L'utile per azione è l'utile netto guadagnato dalla società per azione in circolazione nel mercato azionario.

Ad esempio, il prezzo delle azioni di una società è ora scambiato a $ 100 per azione e il suo guadagno per azione è di $ 10. Il moltiplicatore dei guadagni sarà 10 ($ 100 / $ 10).

Ciò implica che per un dollaro guadagnato dalla società, un investitore pagherà $ 10. L'investitore pagherà 10 volte il valore attuale dell'azienda. Dovrà confrontare il valore con le controparti del settore per determinare se il rapporto prezzo / utili è alto o basso.

Se il moltiplicatore degli utili della società è superiore a quello della media del settore, diciamo che il prezzo delle azioni della società è elevato.

Motivi per moltiplicatori di guadagni alti e bassi

Il moltiplicatore dei guadagni può essere alto o basso per i seguenti motivi:

  • Quando un numero maggiore di investitori mostra interesse per le azioni di una società, il prezzo delle azioni aumenta, il che si traduce in un moltiplicatore degli utili più elevato. Nel caso in cui il prezzo delle azioni sia sottovalutato, il moltiplicatore degli utili è basso.
  • Le aziende che mostrano una crescita tendono a segnalare un moltiplicatore di utili elevato. Allo stesso modo, le aziende con una crescita bassa o negativa mostrano un moltiplicatore di utili basso.

Tipi di moltiplicatori di guadagni

Di seguito sono riportati i due tipi più comuni di moltiplicatori di guadagni:

Moltiplicatore di guadagni a termine

Chiamato anche moltiplicatore dei guadagni stimati, viene utilizzato per confrontare i guadagni attuali con quelli futuri. Fornisce un'immagine chiara dei guadagni futuri dell'azienda, supponendo che non ci siano cambiamenti o aggiustamenti.

Tuttavia, le società possono sovrastimare o sottostimare i propri guadagni per soddisfare il moltiplicatore di utili atteso. Gli analisti di mercato escogitano anche stime per i moltiplicatori degli utili, che possono essere molto diversi dalle stime dell'azienda, creando confusione.

Moltiplicatore dei guadagni finali

Dipende dalla performance passata dell'azienda, considerando un periodo di 12 mesi per i calcoli. È l'indicatore del rapporto prezzo / utili più comunemente utilizzato, poiché si basa su fatti che presumono che i guadagni riportati siano accurati.

Gli investitori preferiscono il moltiplicatore degli utili delle negoziazioni, poiché spesso non hanno fiducia nelle stime presentate da altri. Tuttavia, le prestazioni passate di un'azienda non sempre riflettono le prestazioni future.

Se il moltiplicatore degli utili a termine è inferiore al moltiplicatore degli utili finali, significa che gli analisti prevedono un aumento degli utili dell'azienda. Al contrario, se il moltiplicatore degli utili a termine è maggiore, gli analisti prevedono una diminuzione degli utili dell'azienda.

Risorse addizionali

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