Cos'è la National Association of Securities Dealers (NASD)?

La National Association of Securities Dealers (NASD) era un organismo di regolamentazione responsabile della supervisione del settore dei titoli. È stato incaricato sia del funzionamento che della regolamentazione di tutte le negoziazioni del mercato delle borse valori, nonché del trading di titoli tra due controparti eseguite al di fuori degli scambi formali e senza la supervisione di un regolatore dei cambi. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso reti di dealer. operazioni di mercato.

National Association of Securities Dealers (NASD)

Fondata nel 1939 - utilizzando le disposizioni apportate dagli emendamenti del Maloney Act del 1938 al Securities Exchange Act del 1934 - il NASD ricevette il controllo e l'autorità di regolamentazione sul commercio di titoli. Nel 1971, il NASD ha agito come il principale fondatore del mercato azionario NASDAQ.

Il NASD era il supervisore diretto di tutte le negoziazioni di titoli, con la supervisione finale della Securities and Exchange Commission (SEC). Per quasi 70 anni, il NASD ha operato in questo modo. Alla fine, la SEC ha stabilito che la fusione del NASD con un braccio regolamentare della Borsa di New York (NYSE) era nel migliore interesse dei mercati mobiliari. Da questa fusione, nel 2007, è stata creata l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario, altrimenti nota come FINRA.

Sommario

  • La National Association of Securities Dealers (NASD) era un organismo di regolamentazione responsabile della supervisione del settore dei titoli. Era incaricato sia del funzionamento che della regolamentazione di tutte le negoziazioni sul mercato delle borse valori, nonché delle negoziazioni di mercato over-the-counter (OTC).
  • FINRA è stata costituita in una combinazione del NASD e del braccio normativo del NYSE. La stessa FINRA è controllata dalla SEC.
  • Il NASD è significativo per il suo ruolo nella storia della regolamentazione del commercio di titoli.

Cos'è FINRA?

Ancora una volta, FINRA è la combinazione del NASD e delle operazioni di regolamentazione, applicazione e arbitrato del NYSE Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% del S&P 500, oltre a 70 delle più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita. Sebbene non sia un'agenzia governativa a sé stante, è attentamente supervisionata dalla SEC e deve aderire a tutte le politiche, regole e linee guida della SEC.

Tra le molte funzioni svolte da FINRA, le sue responsabilità principali sono la supervisione dei rappresentanti del commercio di titoli e delle filiali, nonché delle società di intermediazione. Se si tratta di valori mobiliari e di negoziazione di titoli, FINRA lo sovrintende.

Poiché il gruppo è essenzialmente l'autorità per i titoli, gestisce il Central Registration Depository (CRD). Il CRD conserva i record per tutte le transazioni di titoli, sia per le società che per i singoli rappresentanti. Deve inoltre assumere la guida in qualsiasi controversia relativa alle negoziazioni di mercato e agire come mediatore attraverso il quale è possibile raggiungere risoluzioni. Quando sorgono controversie, viene costituita una giuria, ascolta tutte le parti coinvolte e quindi pronuncia una decisione finale a cui tutte le parti devono aderire.

FINRA è anche responsabile di facilitare la concessione di licenze ai rappresentanti che negoziano titoli o offrono servizi di negoziazione.

Importanza della National Association of Securities Dealers

La National Association of Securities Dealers è significativa in quanto predecessore di FINRA, l'attuale organismo di regolamentazione che sovrintende a tutto il commercio di titoli. Oggi, FINRA aiuta a garantire che ogni individuo o agenzia che partecipa alla negoziazione di titoli segua i protocolli stabiliti dalla SEC.

Il NASD offre anche uno sportello unico in termini di risoluzione delle controversie commerciali. Le controversie portate davanti a un gruppo FINRA sono condotte più o meno allo stesso modo in cui verrebbe gestita una causa giudiziaria tradizionale; tuttavia, i costi sono notevolmente inferiori.

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  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow", è uno dei più popolari e ampiamente riconosciuti indici di borsa
  • Mercato primario Mercato primario Il mercato primario è il mercato finanziario in cui vengono emessi nuovi titoli e diventano disponibili per la negoziazione da parte di individui e istituzioni. Le attività di negoziazione dei mercati dei capitali sono separate nel mercato primario e nel mercato secondario.
  • Settori S&P I settori S&P I settori S&P costituiscono un metodo per classificare le società quotate in borsa in 11 settori e 24 gruppi industriali. Creati da Standard & Poor's (S&P) e Morgan Stanely Capital International (MSCI), sono anche conosciuti come Global Industry Classification Standard (GICS).
  • Wall Street Wall Street Wall Street occupa otto isolati a Manhattan, New York. Funziona da est a ovest da Broadway a South Street, nel cuore del quartiere finanziario. Rappresentando il cuore del capitalismo, Wall Street ospita la Borsa di New York (NYSE), numerose banche, altre istituzioni finanziarie e società.

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