Cos'è il NAV Return?

Il rendimento del NAV, o rendimento del valore patrimoniale netto, è una misurazione della performance per le attività meno le passività di un'entità. Il rendimento del NAV viene generalmente utilizzato per misurare la performance di fondi comuni di investimento, fondi aperti o fondi negoziati in borsa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificato su un'ampia gamma di tutte le classi di attività disponibili. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida. perché le azioni dei fondi sono tipicamente acquistate al loro NAV.

Ritorno NAV

Il rendimento del valore patrimoniale netto può anche essere utilizzato per misurare il valore di una società - è paragonabile all'utilizzo del valore contabile o del patrimonio netto Valore del patrimonio netto Il valore del patrimonio netto può essere definito come il valore totale della società attribuibile agli azionisti. Per calcolare il valore del capitale, segui questa guida di Finance. . Inoltre, il rendimento del NAV è utile per trovare il valore intrinseco, poiché prende la variazione del patrimonio netto nel tempo.

Sommario

  • Il rendimento del NAV, o rendimento del valore patrimoniale netto, è una misura della performance per fondi comuni di investimento, ETF e fondi aperti.
  • Esistono due metodi per trovare il rendimento del NAV: (1) trovare il rendimento del NAV totale o (2) trovare il rendimento del NAV per azione.
  • Il rendimento del NAV viene calcolato rilevando la variazione percentuale del NAV in un periodo di tempo.

Come calcolare il ritorno del NAV

Il rendimento del NAV può essere calcolato utilizzando due metodi:

1. Trova il rendimento del NAV totale.

2. Trova il rendimento del NAV per azione Valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) è una metrica utilizzata per valutare il valore di un fondo di investimento immobiliare (REIT) e indica il valore di una quota.

Formula di ritorno del NAV utilizzando il NAV totale

Ritorno NAV - Formula

Formula di ritorno del NAV utilizzando il NAV totale

Dove:

  • NAV 1 = NAV all'ora 1
  • NAV 2 = NAV al momento 2

Formula di rendimento del NAV utilizzando il NAV per azione

NAVPS - Formula

Formula di rendimento del NAV utilizzando il NAV per azione

Dove:

  • NAV 1 / Azione = NAV per azione al momento 1
  • NAV 2 / Azione = NAV per azione al momento 2

Esempio di ritorno del NAV

Un fondo comune di investimento è aperto esattamente da un anno e vorrebbe calcolare il rendimento del valore patrimoniale netto per azione. Vengono fornite le seguenti informazioni:

  • Valore dei titoli in portafoglio al momento 1: $ 50 milioni (in base ai prezzi di chiusura di fine giornata)
  • Valore dei titoli in portafoglio al momento 2: $ 75 milioni (in base ai prezzi di chiusura di fine giornata)
  • Liquidità e mezzi equivalenti al tempo 1: $ 15 milioni
  • Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al momento 2: $ 10 milioni
  • Passività a breve termine al tempo 1: $ 2 milioni
  • Passività a breve termine al momento 2: $ 4 milioni
  • Passività a lungo termine al tempo 1: $ 10 milioni
  • Passività a lungo termine al momento 2: $ 15 milioni
  • 50 milioni di azioni in circolazione al momento 1
  • 60 milioni di azioni in circolazione all'epoca 2

Calcolo del campione 1

Esempio di calcolo 2

Esempio di calcolo - Ritorno NAV

Applicazione del NAV Return

Il rendimento del NAV viene in genere calcolato quotidianamente per i fondi comuni di investimento, i fondi aperti e gli ETF in base al NAV giornaliero del fondo, che viene riportato alla fine di ogni giornata di negoziazione. Il valore del NAV cambia ogni giorno, poiché le attività si basano sui loro valori di mercato.

Inoltre, il rendimento del valore patrimoniale netto è una misura trasparente della performance, poiché include solo le attività effettive del fondo alla fine di ogni giornata. A differenza di altre misure di performance, non include le plusvalenze Capital Gains Yield Capital gains yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo su un investimento o su un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedere il calcolo e l'esempio di distribuzioni, dividendi pagati o interessi pagati agli azionisti a meno che non siano stati reinvestiti nel fondo. Il valore viene generalmente calcolato dai contabili del fondo.

Rendimento del valore patrimoniale netto rispetto al rendimento totale

Il rendimento totale di un fondo include i pagamenti di distribuzione, come i dividendi. Dividendo Un dividendo è una quota dei profitti e degli utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. ; quindi, include la distribuzione che non è stata reinvestita nel fondo, mentre il rendimento del valore patrimoniale netto include solo le distribuzioni reinvestite. Inoltre, il rendimento totale di un fondo include le plusvalenze e le minusvalenze dai titoli detenuti nel fondo; inoltre, include eventuali spese addebitate dal fondo.

Si ritiene che il rendimento totale sia la migliore misurazione della performance di un fondo, poiché riflette in modo più accurato ciò che un azionista riceverebbe. Un investitore deve guardare al rendimento totale di un fondo nel suo insieme, ad esempio, un investitore alla ricerca di dividendi può concentrarsi solo sul rendimento dei dividendi del fondo, ma potrebbero esserci fondi ad alte prestazioni che non distribuiscono dividendi.

Inoltre, poiché il rendimento del valore patrimoniale netto non include i dividendi e altri tipi di distribuzioni, potrebbe non rappresentare con precisione il rendimento che un azionista riceverebbe in un fondo con un rendimento da dividendi elevato. Pertanto, quando si analizza la performance di un fondo, è importante non considerare solo un rendimento o un aspetto di un rendimento separatamente; l'analisi della performance di un fondo viene eseguita al meglio utilizzando più rendimenti e rapporti.

Risorse addizionali

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  • Valore intrinseco Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri attesi, scontati al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'azienda da sola.
  • Tasso di rendimento Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo sommato al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni

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