L'Alternative Investment Market (AIM) è stato lanciato il 19 giugno 1995 come mercato secondario della Borsa di Londra (LSE). Il mercato è stato progettato per aiutare le piccole imprese ad alta crescita che desiderano raccogliere capitali Equity Capital Market (ECM) Il mercato del capitale azionario è un sottoinsieme del mercato dei capitali, in cui le istituzioni finanziarie e le società interagiscono per scambiare strumenti finanziari per l'espansione. Ha requisiti normativi meno onerosi, come l'assenza di requisiti fissi per la capitalizzazione di mercato o il numero di azioni emesse, cose che potrebbero ostacolare la partecipazione delle piccole società alla Borsa di Londra.
Alla data di lancio, il mercato degli investimenti alternativi aveva solo dieci società, per un valore totale di £ 88,2 milioni. Da allora, il numero di azioni negoziate AIM è cresciuto fino a rappresentare oltre 3.600 società di tutto il mondo che sfruttano l'opportunità per raccogliere capitale azionario.
Ecco un collegamento al mercato degli investimenti alternativi AIM -> //www.londonstockexchange.com/aim
Tipi di società quotate sul mercato degli investimenti alternativi
Il mercato degli investimenti alternativi attrae piccole società, da vari settori di mercato, che stanno cercando di raccogliere capitali - di solito tra £ 1m e £ 50m - attraverso un processo IPO di offerta pubblica iniziale (IPO) Il processo di IPO è il luogo in cui una società privata emette nuovi e / o titoli esistenti al pubblico per la prima volta. I 5 passaggi discussi in dettaglio. Tuttavia, alcune società quotate AIM hanno registrato enormi quantità di capitale raccolto oltre questo intervallo, fino a 100 milioni di sterline. Le società quotate sull'AIM provengono da 37 diversi settori di mercato e da oltre 25 paesi nel mondo. Le aziende che operano nei settori di mercato della sanità, della finanza, del petrolio e del gas, della tecnologia, dell'industria e dei servizi ai consumatori sono le più frequentemente rappresentate nell'AIM.
Il Sarbanes-Oxley Act del 2002, che ha notevolmente aumentato i requisiti normativi per tutte le società quotate in borsa negli Stati Uniti, ha spinto dozzine di società con sede negli Stati Uniti a cercare una quotazione nella più accogliente AIM a Londra.
La maggior parte delle società quotate sull'AIM utilizza l'opportunità come trampolino di lancio per essere quotate nella borsa principale, la Borsa di Londra. Gli investitori sono attratti dal commercio del mercato alternativo a causa dei vantaggi fiscali significativi e della convinzione che sia il posto giusto per "la prossima grande cosa". Secondo uno studio condotto da TD Direct Investing, la maggior parte degli investitori AIM sono investitori relativamente giovani, nella fascia di età compresa tra i 30 ei 44 anni.
Investire in società quotate sull'AIM offre eccellenti potenziali ritorni sull'investimento, ma gli investitori devono essere profondamente consapevoli del fatto che la maggior parte delle azioni negoziate sulla borsa AIM sono considerate investimenti ad alto rischio e comunemente sperimentano alti livelli di volatilità associati con il mercato.
Consulenti nominati AIM
Le aziende che hanno preso la decisione di essere quotate sull'AIM devono prima identificare e nominare un "nomade" che le aiuti a raggiungere il mercato. Nomad sta per "Nominated Advisor". I nomadi hanno esperienza nel guidare nuove aziende nel processo di flottazione e hanno una conoscenza approfondita delle esigenze delle aziende che chiedono l'ammissione al mercato. Forniscono una garanzia agli azionisti Primato dell'azionista Il primato dell'azionista è una forma di governo societario incentrata sull'azionista che si concentra sulla massimizzazione del valore degli azionisti prima di considerare che le operazioni della società sono ragionevoli durante il processo di quotazione iniziale (IPO) e durante i periodi successivi .
Affinché un'azienda possa diventare nomade sull'AIM, deve soddisfare i criteri di ammissibilità delineati nelle Regole AIM e anche completare i documenti di domanda appropriati. Il team di regolamentazione dell'AIM esamina la domanda dell'azienda e tiene anche discussioni con l'azienda in dettaglio. Prima dell'approvazione di un nomade, l'azienda ei suoi dirigenti saranno soggetti a un periodo di valutazione.
Altri consulenti inclusi nel processo di ammissione includono studi legali, contabili. Contabilità Contabilità è un termine che descrive il processo di consolidamento delle informazioni finanziarie per renderle chiare e comprensibili per tutti, broker e società di pubbliche relazioni e di relazioni con gli investitori. I consulenti devono essere un'azienda, o una società, piuttosto che un individuo. Le regole AIM per i consiglieri nominati guidano i nomadi sulle loro responsabilità correnti e sulle procedure di revisione e disciplinari nel caso in cui siano accusati di agire in modo improprio nel loro ruolo di nomadi.
Dopo la nomina dei consulenti, una società che desidera essere quotata all'AIM è tenuta a preparare un documento di ammissione che includa importanti informazioni sulla società. Il documento di ammissione comprende l'elenco degli amministratori della società, il bilancio annuale, le informazioni sulle attività commerciali in cui è impegnata la società e il piano aziendale o la strategia complessiva della società.
Benefici fiscali dell'investimento in AIM
Sebbene molte persone considerino le azioni AIM come un investimento ad alto rischio, i vantaggi fiscali Scudo fiscale Uno scudo fiscale è una detrazione ammissibile dal reddito imponibile che si traduce in una riduzione delle imposte dovute. Il valore di questi scudi dipende dall'aliquota fiscale effettiva per la società o l'individuo. Le spese comuni che sono deducibili includono deprezzamento, ammortamento, pagamenti ipotecari e interessi passivi che vengono con gli investimenti AIM li rendono molto attraenti per molti investitori. Il mercato degli investimenti alternativi offre agli investitori vari modi per trarre vantaggio dagli sgravi fiscali sponsorizzati dal governo come lo sgravio fiscale sui guadagni in conto capitale, lo sgravio della proprietà aziendale e altre forme di riduzione delle perdite sulle azioni investite tramite Venture Capital Trusts (VCT) o che si qualificano per l'Enterprise Investment Scheme (EIS).
Soccorso alla proprietà aziendale (BPR)
Gli investitori in molte società quotate in borsa si qualificano per lo sgravio della proprietà aziendale che garantisce lo sgravio fiscale fino al 100% sul trasferimento del valore delle azioni. Un trasferimento di valore si verifica quando un membro della famiglia muore o quando le azioni vengono trasferite come dono a vita negli ultimi sette anni della vita della persona che le ha donate. L'investimento in BPR idoneo deve essere stato detenuto per almeno due anni prima del momento del decesso per essere idoneo.
Lo sgravio BPR completo è applicabile solo agli investimenti in piccole società non quotate e gli investitori devono aver investito direttamente nelle azioni. In circostanze speciali, i gestori patrimoniali possono creare portafogli discrezionali di società consolidate e in crescita ai fini dello sgravio fiscale sull'eredità.
Enterprise Investment Scheme (EIS)
Alcune società sull'AIM possono qualificarsi per offrire azioni tramite un programma di investimento aziendale (EIS). Nel caso in cui una società stia fallendo e le sue azioni stiano perdendo valore, investire in una società qualificata può concedere agli investitori sgravi fiscali e sgravi sulle plusvalenze.
Gli investimenti EIS offrono uno sgravio anticipato dell'imposta sul reddito del 30% e possono fornire uno sgravio fiscale fino al 100% sull'eredità, a condizione che i fondi rimangano investiti al momento della morte dell'azionista. Affinché un'impresa possa beneficiare di questi sgravi fiscali, deve rispettare tutti i requisiti piuttosto complessi e dettagliati per un EIS per un minimo di tre anni.
Trust di capitale di rischio (VCT)
I Venture Capital Trust investono in società giovani e offrono agevolazioni fiscali per imposte sul reddito e plusvalenze simili a quelle offerte tramite un EIS. Un VCT offre uno sgravio fiscale del 30% e dividendi esentasse a condizione che le azioni siano detenute per il periodo di detenzione minimo di cinque anni. paesi diversi, in relazione a guadagni o perdite imprevedibili dovuti a variazioni del valore di una valuta rispetto a un'altra. . Tuttavia, le VCT non forniscono lo sgravio fiscale sull'eredità offerto da un EIS.
Rischi di investire nel mercato degli investimenti alternativi
Poiché le società quotate sul mercato degli investimenti alternativi sono in genere piccole imprese in fase iniziale, devono affrontare vari rischi comuni a tali società, come una bassa liquidità nella negoziazione delle loro azioni, un aumento del rischio che un modello di business non provato incontri problemi e un maggiore rischio di incontrare problemi di flusso di cassa.
Mentre molte società quotate sull'AIM sono riuscite a prosperare e alla fine sono passate alla Borsa di Londra, altre non sopravvivono. Ci sono tassi notevolmente più alti di società che negoziano sull'AIM che vengono cancellate, rispetto al tasso di cancellazione per la LSE.
Per gli investitori con la necessaria tolleranza al rischio, tuttavia, investire in azioni AIM offre la rara opportunità di entrare al piano terra - a un prezzo di borsa basso - con una piccola azienda che è appena agli inizi, e poi raccogliere i massicci frutti quando diventa un successo e il prezzo delle sue azioni aumenta di dieci volte o più.
Più risorse
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