Lo spoofing è una pratica di negoziazione algoritmica dirompente che prevede la presentazione di offerte di acquisto o offerte di vendita di contratti futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. e annullare le offerte o le offerte prima dell'esecuzione dell'accordo. La pratica intende creare un'immagine falsa della domanda o falso pessimismo nel mercato.
Creando un falso sentimento nel mercato, un trader può manipolare le azioni di altri partecipanti al mercato e modificare il prezzo di un titolo. Successivamente, reagendo alle fluttuazioni, uno spoofer può guadagnare un profitto. Pertanto, lo spoofing è considerato una forma di manipolazione del mercato.
Lo spoofing è diventato prominente con l'aumento del trading ad alta frequenza (HFT) Il trading ad alta frequenza (HFT) Il trading ad alta frequenza (HFT) è un trading algoritmico caratterizzato da un'esecuzione di scambi ad alta velocità, un numero estremamente elevato di transazioni e un orizzonte temporale di investimento. Il trading ad alta frequenza sfrutta potenti computer per ottenere la massima velocità di esecuzione degli scambi possibile. . Il trading ad alta frequenza consente l'esecuzione di ordini di trading di grandi dimensioni in un tempo molto breve. Dati i vantaggi dell'HFT, lo spoofing acquisisce un ambito immenso che offre opportunità per spostare i prezzi dei titoli in misura maggiore e ottenere profitti maggiori.
Spoofing e legislazione
Poiché lo spoofing è considerato una forma di manipolazione del mercato, la pratica è considerata illegale. Negli Stati Uniti, è considerata un'attività illegale e un reato ai sensi del Dodd-Frank Act 2010 Dodd-Frank Act Il Dodd-Frank Act, o Wall Street Reform and Consumer Protection Act del 2010, è stato convertito in legge durante il L'amministrazione Obama in risposta alla crisi finanziaria del 2008. Ha cercato di introdurre modifiche significative alla regolamentazione finanziaria e creare nuove agenzie governative incaricate di attuare le varie clausole della legge. . La US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) è un'agenzia indipendente che monitora tali attività nei mercati dei futures.
Nonostante la relativa responsabilità penale, alcuni grandi istituti finanziari continuano a praticare la pratica illegale. Ad esempio, nel gennaio 2018, tre banche europee - UBS, Deutsche Bank e HSBC - sono state accusate di manipolazione del mercato utilizzando schemi di spoofing e sono state multate dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Spoofing nel Flash Crash del 2010
Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Il Flash Crash 2010 è il crollo del mercato avvenuto il 6 maggio 2010. Durante il crollo del 2010, i principali indici azionari statunitensi, incluso il Dow, hanno cancellato quasi mille miliardi di dollari di valore di mercato nei mercati azionari statunitensi. Il crollo del mercato è stato caratterizzato da un rapido calo dei mercati azionari e dal loro rapido e parziale rimbalzo nel giro di un'ora.
A seguito di una serie di indagini, la manipolazione del mercato utilizzando schemi di spoofing è stata determinata come uno dei principali fattori scatenanti del Flash Crash. Nel 2015, il Dipartimento di giustizia degli Stati Uniti ha intentato una denuncia contro un commerciante con sede a Londra, Navinder Singh Sarao. È stato accusato di manipolazione del mercato dopo aver piazzato un grosso ordine per contratti futures su indici azionari E-Mini S&P 500 con l'intento di annullare l'ordine prima dell'esecuzione.
Risorse addizionali
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