Un Pledge Fund è una forma di investimento di private equity. Fondi di private equity I fondi di private equity sono pool di capitale da investire in società che rappresentano un'opportunità per un alto tasso di rendimento. Vengono forniti con un valore fisso che consente ai membri di perseguire obiettivi di investimento specifici contribuendo con fondi a un particolare pool. È simile ad altri tipi di investimento, tranne per il fatto che gli investitori in un fondo di pegno godono della possibilità di fornire fondi a specifiche operazioni di investimento. Gli investitori forniscono un impegno di capitale a un team di investimento Cinque posti di lavoro più remunerativi nel settore finanziario Ci auguriamo che questa guida ai cinque posti di lavoro più remunerativi nel settore finanziario vi piaccia. Il settore finanziario è facilmente uno dei più competitivi quando si tratta di trovare un lavoro. Questo vale anche per le posizioni entry-level,poiché è quasi del tutto inaudito costruire una carriera di successo per fare investimenti con parametri specifici predeterminati. Approvano ogni transazione e possono decidere se perseguire ogni transazione indipendentemente o come batch. Un fondo di pegno serve ad eliminare alcune delle insidie che colpiscono i fondi di investimento tradizionali.
I pledge fund sono diventati popolari dopo la bolla delle dot-com. All'epoca, gli investitori utilizzavano il formato convenzionale di investimento in cui gli investitori conferivano fondi in un unico pool gestito da un gestore di fondi. Il gestore del fondo Gestore del portafoglio I gestori del portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. avrebbe quindi investito in portafogli che il gruppo aveva deciso, piuttosto che in ciò a cui ciascun investitore era interessato. Il formato del fondo di pegno consente agli investitori di scegliere se prendere parte a un'opportunità di investimento su base affare.Il formato è preferito dagli investitori che sono scettici sull'investimento in settori con cui non hanno familiarità.
Come funziona un fondo di pegno
Gestione di fondi di pegno
I pledge fund vengono creati per perseguire investimenti in una varietà di industrie e settori che ottengono un tasso di rendimento più elevato, come immobiliare ed energia. I fondi sono gestiti da un team di angel investor esperti, ex VC o attuali VC. I membri del team fungono da soci accomandatari e gestiscono le funzioni amministrative del fondo. Alcune delle funzioni includono l'approvvigionamento, la verifica e la presentazione di idee di investimento agli investitori del fondo di pegno, la preparazione di documenti legali, la divulgazione e la fornitura di supporto post-investimento per garantire che gli investimenti procedano senza intoppi.
A differenza dei fondi di rischio convenzionali, un fondo di pegno non gestisce un pool cieco. Invece, finanzia opportunità di investimento, le esamina e le presenta agli investitori. Gli investitori in fondi di pegno rivedono quindi le operazioni a loro assegnate e decidono in quali operazioni investire. La pratica è diversa dal formato di fondo di rischio tradizionale in cui gli investitori godono di un input limitato in quali opportunità di investimento investire e nel funzionamento quotidiano del fondo. Un fondo di pegno offre un notevole controllo su come e dove vengono effettuati gli investimenti.
Processo di approvazione
Ogni fondo di pegno include un comitato di revisione delle offerte che esamina le proposte mensili delle offerte per ottenere le offerte più promettenti. Idealmente, il comitato incontra le società in forte crescita, conduce un processo preliminare di due diligence Checklist di due diligence Questa checklist di due diligence include oltre 25 elementi che includono elementi finanziari, legali e operativi che devono essere verificati. e seleziona le migliori offerte che rientrano nella fascia di investimento degli investitori. Il comitato prepara quindi i riepiloghi esecutivi di ogni operazione e li invia agli investitori del fondo. Agli investitori viene offerta una finestra entro la quale rivedere le operazioni e rispondere ai partner generali dei fondi con le operazioni a cui sono interessati.
Il periodo di revisione del contratto può richiedere da alcuni giorni ad alcune settimane. I soci accomandatari poi procedono e realizzano gli investimenti individuati dagli investitori. Se ci sono casi in cui i pool dell'investitore possono essere combinati per investire in una società, i soci accomandatari tendono a creare una società in accomandita separata per investire in quella particolare società. Gli investitori vengono quindi elencati nella nuova entità come soci accomandanti.
Inconvenienti
Anche con i vantaggi di cui godono i fondi di pegno, ci sono anche degli svantaggi che possono renderli meno attraenti rispetto ai metodi di investimento tradizionali. Uno di questi limiti è che gli investitori avranno bisogno di più tempo per esaminare e determinare se investire i propri fondi in un determinato accordo o meno. Influisce sull'efficienza del fondo poiché alcune delle operazioni richiedono azioni rapide a causa dei limiti di tempo. Nei formati di fondi tradizionali, i gestori di fondi prendono queste decisioni senza necessariamente aspettare il contributo degli investitori. Ciò consente loro di concludere gli affari più rapidamente mentre i fondi di pegno continuano a vagliare opportunità di investimento.
Come aderire a un fondo di pegno
Processo di ammissione
La maggior parte dei fondi di pegno mette in atto un processo di ammissione meno rigoroso per i nuovi investitori. Il passaggio fondamentale per diventare un membro è completare un questionario per gli investitori che richiede i dettagli dell'investitore, il profilo di investimento, le dimensioni dei loro investimenti e altri dettagli specifici per vari fondi di garanzia. Il questionario e i requisiti di accreditamento sono necessari per determinare la storia degli investimenti dell'investitore, i portafogli di investimento preferiti e i loro livelli di tolleranza al rischio.
Commissione di gestione annuale
Dopo che gli investitori sono stati ammessi al fondo di pegno, sono tenuti a pagare le commissioni di gestione annuali. In genere, la commissione varia da $ 5.000 a $ 10.000 all'anno e talvolta può aumentare, a seconda dell'azienda. La commissione viene utilizzata per coprire i costi amministrativi di base e le spese operative e per eliminare gli investitori che non sono impegnati a fare investimenti in fase di avviamento. L'argomento qui è che se un potenziale investitore può pagare una tale quota annuale, dovrebbe essere in grado di fare $ 100.000 a $ 500.000 in investimenti angelici di loro scelta. I membri che hanno pagato in precedenza la commissione di gestione annuale di solito hanno accesso al flusso di operazioni del fondo di garanzia.
Pledge Fund vs Blind Pool Funds
Un fondo di pegno offre il vantaggio di mettere le decisioni di investimento nelle mani dei singoli investitori, piuttosto che costringere gli investitori a investire in idee in cui la maggioranza desidera investire. Se la maggioranza degli investitori sceglie di investire in un unico portafoglio, gli investitori che non lo sono interessato all'investimento può decidere di starne alla larga e investire in un pool diverso.
D'altra parte, i blind pool sono un tipo di fondi di private equity in cui gli investitori contribuiscono a un fondo e il gestore del fondo ha il compito di identificare, controllare e scegliere cosa e quando vengono effettuati gli investimenti. Gli investitori che contribuiscono al fondo non hanno input nel fondo poiché i gestori del fondo prendono le decisioni di investimento. I fondi blind pool erano più popolari negli anni '80 e '90, ma gli investitori hanno iniziato ad evitarli dopo la bolla delle dot-com. I pledge fund danno agli investitori la libertà di scegliere il tipo di operazioni in cui investire, cosa che mancava ai fondi blind pool.
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