Il rapporto debito / attività è un rapporto di leva. Rapporti di leva. Un rapporto di leva indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel suo stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Modello Excel che aiuta a quantificare il grado di finanziamento delle operazioni di un'azienda con il debito. In molti casi, un coefficiente di leva finanziaria elevato è anche indicativo di un grado più elevato di rischio finanziario. Questo perché una società fortemente indebitata ha maggiori possibilità di inadempienza sui propri prestiti. È legalmente obbligata a effettuare pagamenti periodici del debito indipendentemente dal numero di vendite. Durante cicli di vendita lenti o periodi economici difficili,una società altamente indebitata può subire una perdita di solvibilità Insolvenza L'insolvenza si riferisce alla situazione in cui un'impresa o un individuo non è in grado di adempiere agli obblighi finanziari nei confronti dei creditori quando i debiti diventano esigibili. L'insolvenza è uno stato di difficoltà finanziaria, mentre il fallimento è un procedimento legale. mentre le riserve di cassa diminuiscono.
Il rapporto debito / patrimonio può anche essere considerato come l'importo delle attività di una società che sono state finanziate dal debito. Può fornire informazioni sulle decisioni passate prese dal management in merito alle fonti di capitale selezionate per perseguire determinati progetti. Per estensione, possiamo anche considerare il rapporto debito / patrimonio come un modo indiretto di misurare l'utilizzo da parte della direzione della sua struttura del capitale Struttura del capitale La struttura del capitale si riferisce all'ammontare del debito e / o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e risorse. La struttura del capitale di un'impresa per finanziare progetti NPV positivi.
Come possiamo calcolare il rapporto debito / attività?
Il rapporto può essere calcolato utilizzando la seguente formula:
Può essere espresso in percentuale
Dove:
Debito totale = debito a breve termine + debito a lungo termine
Attività totali = La somma del valore di tutte le attività dell'azienda trovate nel bilancio di una società Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività sono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto
Esempio
Max's Coffee vuole calcolare il suo rapporto debito / patrimonio per tenere sotto controllo la leva finanziaria dell'azienda. Di seguito il bilancio della società degli ultimi anni:
Dal modello di bilancio delle finanze Modello di bilancio Questo modello di bilancio fornisce le basi per costruire il rendiconto finanziario della propria azienda che mostra le attività, le passività e il patrimonio netto totali. Lo stato patrimoniale si basa sull'equazione fondamentale: Attività = Passività + Equità Utilizzando questo modello, è possibile aggiungere e rimuovere voci sotto ogni
Le caselle rosse evidenziano le informazioni importanti di cui abbiamo bisogno per calcolare il debito in attività, vale a dire, debito a breve termine, debito a lungo termine e attività totali. Utilizzando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti figure:
Nell'esempio sopra, possiamo vedere che Max's Coffee ha costantemente registrato un rapporto debito / patrimonio superiore al 100%. Questo ci mostra che Max's ha più debiti che asset che possono essere liquidati in caso di fallimento. Questo sarebbe in genere un indicatore di cattiva salute finanziaria, poiché Max ha un grado di leva molto elevato. A causa dei probabili pagamenti periodici del debito molto elevati, Max's corre un rischio piuttosto elevato di inadempienza del proprio debito. Tuttavia, se l'azienda è in grado di generare flussi di cassa forti e costanti in ogni periodo, questa posizione può essere sostenibile.
Per comprendere meglio la salute finanziaria del business, il rapporto dovrebbe essere calcolato per un numero di aziende che operano nello stesso settore. Se altre aziende che operano in questo settore vedono un rapporto debito / asset superiore al 200%, allora possiamo concludere che Max's sta facendo un lavoro relativamente buono nel gestire il suo grado di leva finanziaria. A loro volta, i creditori potrebbero essere più propensi a prestare più soldi a Max's se la società rappresenta un investimento abbastanza sicuro all'interno dell'industria del caffè.
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