Cos'è il capitale investito?

Il capitale investito è l'investimento effettuato da entrambi gli azionisti Azionista Un azionista può essere una persona, un'azienda o un'organizzazione che detiene azioni in una determinata società. Un azionista deve possedere almeno una quota delle azioni o di un fondo comune di una società per renderlo un proprietario parziale. e debtholder in un'azienda. Quando un'azienda ha bisogno di capitale per espandersi, può ottenerlo vendendo azioni ordinarie Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che rappresenta la proprietà del capitale di una società. Esistono altri termini, come azioni ordinarie, azioni ordinarie o azioni con diritto di voto, equivalenti alle azioni ordinarie. o emettendo obbligazioni Obbligazioni Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali.L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo. . Gli azionisti sono persone che hanno acquistato azioni in una società e i debtholder sono coloro che hanno acquistato obbligazioni.

Illustrazione del capitale investito - la moneta è caduta nel barattolo

Usi del capitale investito

Per un'azienda, il capitale investito è una fonte di finanziamento che consente loro di cogliere nuove opportunità come l'espansione. Ha due funzioni all'interno di un'azienda. In primo luogo, viene utilizzato per acquistare beni immobili come terreni, edifici o attrezzature. In secondo luogo, viene utilizzato per coprire le spese operative quotidiane come il pagamento dell'inventario o il pagamento degli stipendi dei dipendenti. Un'azienda può scegliere il finanziamento del capitale investito piuttosto che contrarre un prestito da una banca per diversi motivi.

Ad esempio, quando una società emette azioni, non ha l'obbligo di emettere dividendi Dividendo in azioni Un dividendo in azioni, un metodo utilizzato dalle società per distribuire ricchezza agli azionisti, è un pagamento di dividendi effettuato sotto forma di azioni anziché in contanti. I dividendi in azioni vengono emessi principalmente al posto dei dividendi in contanti quando la società ha poche disponibilità liquide. . Questo lo rende una fonte di capitale a buon mercato rispetto al pagamento degli interessi su un prestito bancario. Una società può anche preferire ottenere finanziamenti tramite azioni e obbligazioni se non si qualificano per un grande prestito bancario a basso tasso di interesse.

Per un investitore, il capitale investito viene valutato utilizzando metriche come il ritorno sul capitale investito (ROIC) Return on Invested Capital Return on Invested Capital - ROIC - è una misura della redditività o della performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire, il obbligazionisti e azionisti dell'azienda. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore. rapporto. Questo rapporto viene utilizzato da un investitore per determinare il valore di un'azienda. Un rapporto relativamente più alto indica che un'azienda è una creatrice di valore ed è in grado di utilizzare i fondi investiti per generare profitti più elevati, rispetto ad altre società.

Dividendo i ricavi per il capitale investito, il rapporto mostra la capacità di un'azienda di guidare le vendite attraverso il proprio capitale. Un'azienda che ha un rapporto più alto rispetto ai suoi pari significa che stanno operando in modo più efficiente.

Punti di riepilogo rapidi

  • Il capitale investito è il capitale investito in una società da detentori di debiti e azionisti
  • Per le aziende, il capitale investito viene utilizzato per espandere le operazioni e sviluppare ulteriormente l'azienda. Gli investitori utilizzano il rapporto ROIC (Return on Invested Capital) per valutare l'efficienza con cui un'azienda utilizza il capitale
  • Esistono due modi per calcolare questa metrica: l'approccio operativo e l'approccio finanziario

Come viene calcolato il capitale investito?

I due modi per calcolare la cifra del capitale investito sono attraverso l'approccio operativo e l'approccio finanziario.

La formula per l'approccio operativo è:

Formula del capitale investito

Dove:

  • Capitale circolante netto Capitale circolante netto Il capitale circolante netto (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto della liquidità) e le passività correnti (al netto del debito) nel proprio bilancio. È una misura della liquidità di una società e della sua capacità di far fronte agli obblighi a breve termine nonché alle operazioni di finanziamento dell'attività. La posizione ideale è = Attività correnti operative - Passività correnti infruttifere
  • Avviamento e beni immateriali sono elementi quali reputazione del marchio, copyright e tecnologia proprietaria (software per computer)

La formula per l'approccio finanziario è:

Formula del capitale investito - Approccio al finanziamento

Esempio pratico dell'approccio operativo

Di seguito sono riportate le informazioni per la società A:

Informazioni sulla società A.

Per l'approccio operativo, i numeri necessari sono (1) capitale circolante, (2) PP&E e (3) avviamento e intangibles. In primo luogo, per ottenere la cifra del capitale circolante netto, sottrarre le passività infruttifere dalle attività operative correnti. Successivamente, per ottenere il PP&E, aggiungere lo stabilimento di produzione A con i macchinari di produzione. Infine, per ottenere l'avviamento e gli intangibili, aggiungi l'importo dell'avviamento con una tecnologia proprietaria. L'ultimo passo per ottenere il capitale investito è sommare le tre categorie insieme.

Esempio di approccio operativo del capitale investito

Esempio pratico dell'approccio di finanziamento

Di seguito sono riportate le informazioni per la società B:

Informazioni sull'azienda B.

Per l'approccio del finanziamento, i numeri principali necessari sono (1) debito totale e leasing, (2) capitale totale e equivalenti azionari e (3) liquidità e investimenti non operativi. Per calcolare il debito totale e i leasing, aggiungere il debito a breve termine, il debito a lungo termine e il PV degli obblighi di leasing. Quindi, per ottenere l'equità e l'equivalente in azioni, aggiungi insieme le azioni ordinarie e gli utili non distribuiti. Infine, per ottenere la liquidità e gli investimenti non operativi, aggiungere la liquidità dal finanziamento e la liquidità dall'investimento. L'ultimo passaggio per ottenere il capitale investito è sommare le tre somme.

Approccio finanziario della società B.

Risorse addizionali

Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Global Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale . Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:

  • Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), un rapporto di redditività, misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza il proprio capitale per generare profitti. Il ritorno sul capitale
  • Costo del capitale proprio Il costo del capitale è il tasso di rendimento richiesto da un azionista per investire in un'azienda. Il tasso di rendimento richiesto si basa sul livello di rischio associato all'investimento
  • Polvere secca Polvere secca La polvere secca si riferisce alle riserve di liquidità che le società ei fondi di private equity hanno a disposizione per implementare quando si presenta un'opportunità di investimento interessante o per aiutarli a soddisfare gli obblighi di debito alla scadenza.
  • Return on Investment ROI Formula (Return on Investment) Return on investment (ROI) è un rapporto finanziario utilizzato per calcolare il vantaggio che un investitore riceverà in relazione al suo costo di investimento. Viene più comunemente misurato come reddito netto diviso per il costo del capitale originario dell'investimento. Maggiore è il rapporto, maggiore è il vantaggio ottenuto.

Raccomandato

Cosa sono i REIT privati ​​e i REIT quotati in borsa?
Cos'è Freshersworld?
Cos'è il rischio di pagamento anticipato?