Il rapporto Times Interest Earned (Cash Basis) (TIE-CB) è molto simile al Times Interest Earned Ratio Times Interest Earned Il rapporto Times Interest Earned (TIE) misura la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi di debito su base periodica. Questo rapporto può essere calcolato dividendo l'EBIT di un'azienda per i suoi interessi passivi periodici. Il rapporto mostra il numero di volte in cui un'azienda può effettuare i pagamenti periodici degli interessi. Times Interest Earned (Cash Basis) misura la capacità di un'azienda di effettuare pagamenti periodici di interessi sul proprio debito.La differenza principale tra i due rapporti è che Times Interest Earned (Cash Basis) utilizza il flusso di cassa operativo rettificato piuttosto che i guadagni prima di interessi e tasse (EBIT) Guida EBIT EBIT sta per Earnings Before Interest and Taxes ed è uno degli ultimi subtotali nella conto economico prima dell'utile netto. L'EBIT è anche a volte indicato come reddito operativo e viene chiamato così perché si trova deducendo tutte le spese operative (costi di produzione e non di produzione) dai ricavi di vendita. . Pertanto, il rapporto viene calcolato su una "base di cassa", che prende in considerazione solo la quantità di denaro disponibile che un'azienda ha a disposizione. Questo è denaro contante che può essere utilizzato per rimborsare il debito.s trovato deducendo tutte le spese operative (costi di produzione e non) dai ricavi di vendita. . Pertanto, il rapporto viene calcolato su una "base di cassa", che prende in considerazione solo la quantità di denaro disponibile che un'azienda ha a disposizione. Questo è denaro contante che può essere utilizzato per rimborsare il debito.s trovato deducendo tutte le spese operative (costi di produzione e non) dai ricavi di vendita. . Pertanto, il rapporto viene calcolato su una "base di cassa", che prende in considerazione solo la quantità di denaro disponibile che un'azienda ha a disposizione. Questo è denaro contante che può essere utilizzato per rimborsare il debito.
L'obiettivo principale del TIE-CB è quantificare la probabilità che un'azienda non accetti i propri prestiti. Questa informazione è utile per determinare vari parametri del debito come il tasso di interesse appropriato che un prestatore dovrebbe addebitare alla società o l'importo del debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del debito accordo. che un'azienda può tranquillamente assumere.
Un rapporto TIE-CB relativamente alto indica che un'azienda ha molto denaro contante a disposizione che può dedicare al rimborso dei debiti, riducendo così la sua probabilità di insolvenza. Ciò rende l'attività un investimento più interessante per i fornitori di debito. Al contrario, un TIE-CB basso significa che un'azienda ha meno liquidità a disposizione da dedicare al rimborso del debito. Pertanto, ci sarebbe una maggiore probabilità di insolvenza.
Come calcolare il Times Interest Earned Ratio (Cash Basis)
Il rapporto Times Interest Earned CB può essere calcolato dividendo il flusso di cassa rettificato di un'azienda dalle operazioni per i suoi interessi passivi periodici. La formula per calcolare il rapporto è:
Dove:
Flusso di cassa operativo rettificato = Flusso di cassa dalle operazioni Flusso di cassa operativo Il flusso di cassa operativo (OCF) è l'importo di cassa generato dalle normali attività operative di un'azienda in un periodo di tempo specifico. La formula del flusso di cassa operativo è il reddito netto (che forma la parte inferiore del conto economico), più eventuali elementi non monetari, più gli aggiustamenti per le variazioni del capitale circolante + Imposte Contabilità per le imposte sul reddito Le imposte sul reddito e la sua contabilità è un'area chiave della finanza aziendale . Avere una comprensione concettuale della contabilità delle imposte sul reddito consente a un'azienda di mantenere la flessibilità finanziaria. L'imposta è un campo complicato da navigare e spesso confonde anche gli analisti finanziari più esperti. + Costi fissi Costi fissi e variabili Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura.Uno dei metodi più diffusi è la classificazione in base ai costi fissi e ai costi variabili. I costi fissi non cambiano all'aumentare / diminuire delle unità di volume di produzione, mentre i costi variabili sono esclusivamente dipendenti
Interessi passivi - rappresenta i pagamenti periodici del debito che un'azienda è legalmente obbligata a effettuare ai propri creditori
Sebbene un rapporto TIE-CB elevato sia quasi sempre preferito a un rapporto basso, un TIE-CB eccessivamente alto potrebbe significare che la società potrebbe non sfruttare al meglio i propri contanti. Ad esempio, un rapporto elevato potrebbe indicare che una società potrebbe non investire in nuovi progetti positivi NPV, condurre ricerca e sviluppo o pagare dividendi ai propri azionisti. Di conseguenza, la società potrebbe registrare una diminuzione della redditività (e di conseguenza della liquidità) a lungo termine.
Esempio di interessi guadagnati (base di cassa)
Ben's Cookies vuole calcolare il suo rapporto Times Interest Earned (cash basis) per avere un'idea migliore della sua capacità di rimborso del debito. Di seguito sono riportati frammenti del bilancio aziendale, con gli input richiesti evidenziati da caselle rosse:
Dal modello di rendiconto del flusso di cassa di Finance Modello di rendiconto del flusso di cassa Questo modello di rendiconto del flusso di cassa fornisce le basi per registrare annualmente i flussi di cassa operativi, di investimento e di finanziamento. Il Rendiconto finanziario (indicato anche come Rendiconto finanziario) è uno dei tre rendiconti finanziari chiave che riporta il denaro generato e speso durante un periodo specifico di
Dal modello di rendiconto delle finanze Modello di rendiconto dei redditi Modello di rendiconto dei redditi gratuito da scaricare. Crea il tuo rendiconto economico con modelli annuali e mensili nel file Excel fornito. Il file include entrate, costo delle merci vendute, profitto lordo, marketing, vendita, G&A, stipendi, stipendi, interessi passivi, deprezzamento, ammortamento, tasse, reddito netto
Utilizzando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti figure:
Qui, vediamo che il TIE-CB di Ben aumenta lentamente di anno in anno, fino a un interesse di 41,11 volte nel 2018. Questo sarebbe generalmente un buon indicatore di salute finanziaria, in quanto significa che Ben ha abbastanza soldi per pagare gli interessi sul suo debito. Se Ben dovesse richiedere più prestiti, probabilmente avrebbe buone possibilità di assicurarsi ulteriori finanziamenti, poiché vi è una probabilità di insolvenza relativamente bassa.
Per comprendere meglio la salute finanziaria del business, il rapporto TIE-CB dovrebbe essere calcolato per un numero di società che operano nello stesso settore. Se altre aziende che operano in questo settore vedono multipli TIE-CB che sono, in media, inferiori a quelli di Ben, possiamo concludere che Ben sta facendo un lavoro relativamente migliore nella gestione della sua leva finanziaria. È più probabile che i creditori estendano ulteriore credito a Ben's, rispetto ai suoi concorrenti, se necessario.
Risorse addizionali
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