Un portafoglio obbligazionario barbell è un portafoglio di investimento Portafoglio di investimento Un portafoglio di investimento è un insieme di attività finanziarie di proprietà di un investitore che può includere obbligazioni, azioni, valute, liquidità e equivalenti di liquidità e materie prime. Inoltre, si riferisce a un gruppo di investimenti che un investitore utilizza per ottenere un profitto assicurandosi che il capitale o le attività siano preservati. che comprende obbligazioni a breve e lungo termine in cui una metà del portafoglio è costituita da obbligazioni a breve termine e l'altra metà da obbligazioni a lungo termine.
Il portafoglio di investimento è chiamato portafoglio obbligazionario bilanciere perché può essere descritto graficamente utilizzando un bilanciere con obbligazioni a breve termine da un lato e obbligazioni a lungo termine dall'altro. Le obbligazioni a breve termine hanno generalmente un periodo di scadenza inferiore o uguale a cinque anni, mentre le obbligazioni a lungo termine hanno generalmente una durata di 10 anni o più.
Sommario:
- Un portafoglio obbligazionario barbell è un portafoglio di investimento che comprende obbligazioni a breve e lungo termine in cui una metà del portafoglio è costituita da obbligazioni a breve termine e l'altra metà da obbligazioni a lungo termine.
- Le obbligazioni a breve termine hanno generalmente un periodo di scadenza fino a cinque anni, mentre le obbligazioni a lungo termine hanno un periodo di 10 anni o più.
- La chiave dietro una strategia di investimento in obbligazioni barbell è la grande attenzione alle obbligazioni a breve termine in un contesto di curva dei rendimenti in aumento. Man mano che le obbligazioni a breve termine continuano a maturare, vengono reinvestite in nuove obbligazioni a breve termine, aumentando il valore complessivo degli investimenti e il valore del portafoglio.
Come funziona la strategia di investimento in obbligazioni con bilanciere?
La strategia di investimento in obbligazioni con bilanciere, chiamata semplicemente strategia con bilanciere, prevede l'investimento in due tipi distinti di obbligazioni: a breve ea lungo termine. La strategia mira a beneficiare di entrambi gli estremi per realizzare un profitto. La chiave in una strategia di investimento obbligazionario barbell è la grande attenzione alle obbligazioni a breve termine in una curva dei rendimenti in aumento. Curva dei rendimenti La curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica dei tassi di interesse sul debito per una gamma di scadenze. Mostra il rendimento che un investitore si aspetta di guadagnare se presta i suoi soldi per un determinato periodo di tempo. Il grafico mostra il rendimento di un'obbligazione sull'asse verticale e il tempo alla scadenza lungo l'asse orizzontale. ambiente.
Man mano che le obbligazioni a breve termine continuano a maturare, vengono reinvestite in nuove obbligazioni a breve termine, aumentando il valore complessivo degli investimenti e aumentando il valore del portafoglio. A causa della costante attenzione alle obbligazioni a breve termine, questa è una strategia attiva, il che implica che ha bisogno di una gestione attiva per rotolare adeguatamente le obbligazioni a breve termine in nuove emissioni alla scadenza.
Un altro aspetto importante del portfolio del bilanciere è il tempismo. Il momento migliore per investire utilizzando una strategia con bilanciere è quando la curva dei rendimenti si appiattisce. Una curva dei rendimenti piatta implica una variazione o una disparità molto piccola nel rendimento tra le obbligazioni a breve e quelle a lungo termine. Pertanto, la formula della varianza della varianza La formula della varianza viene utilizzata per calcolare la differenza tra una previsione e il risultato effettivo. o lo spread tra le obbligazioni è molto piccolo, il che funziona meglio per la strategia del bilanciere.
Al contrario, un irripidimento della curva dei rendimenti è dannoso per una strategia bilanciere poiché i rendimenti a lungo termine aumentano più rapidamente e a un ritmo crescente rispetto ai rendimenti a breve termine. Si traduce in una diminuzione del valore complessivo delle obbligazioni a lungo termine, vanificando così l'intero scopo della strategia del bilanciere. Pertanto, il momento migliore per investire utilizzando una strategia con bilanciere è quando la curva dei rendimenti si appiattisce.
Investimento di portafoglio obbligazionario Barbell - Caratteristiche
1. Due tipi di obbligazioni
Il portafoglio di obbligazioni barbell contiene solo due tipi di obbligazioni: obbligazioni a breve oa lungo termine. Le obbligazioni hanno scadenze simili. Non sono presenti obbligazioni con scadenza intermedia.
2. Livello di rischio
L'esposizione al rischio che utilizza una strategia con bilanciere risiede principalmente nelle obbligazioni a lungo termine del portafoglio. Le obbligazioni a lungo termine rimangono intatte fino alla scadenza e sono molto più volatili delle obbligazioni a breve termine. Il rischio si presenta sotto forma di potenziali minusvalenze dovute a condizioni di mercato sfavorevoli.
3. Strategia attiva
La strategia di investimento con bilanciere è una strategia di investimento attiva. Richiede un monitoraggio attivo delle obbligazioni a breve termine poiché l'essenza della strategia è di trasformare le obbligazioni a breve termine in nuove alla scadenza. Senza una gestione attiva, questo portafoglio di investimenti finirà solo con obbligazioni a lungo termine, vanificando lo scopo stesso della strategia del bilanciere.
4. Maggiore liquidità
Poiché questa strategia di investimento prevede il rotolamento di obbligazioni a breve termine in nuove emissioni alla scadenza, offre maggiore flessibilità e liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate con uno sconto. rispetto ad altre strategie di investimento.
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- Portafoglio di investimento Portafoglio di investimento Un portafoglio di investimento è un insieme di attività finanziarie di proprietà di un investitore che può includere obbligazioni, azioni, valute, liquidità ed equivalenti di liquidità e materie prime. Inoltre, si riferisce a un gruppo di investimenti che un investitore utilizza per ottenere un profitto assicurandosi che il capitale o le attività siano preservati.
- Obbligazioni Obbligazioni Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo.
- Volatilità Volatilità La volatilità è una misura del tasso di fluttuazioni del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi
- Da termine a scadenza Da termine a scadenza Il termine a scadenza è la vita residua di un'obbligazione o di un altro tipo di strumento di debito. La durata varia dal momento in cui l'obbligazione viene emessa fino alla sua
