Guide finanziarie

Cos'è lo sviluppo aziendale?

Corporate Development (Corp Dev) è il gruppo di una società responsabile delle decisioni strategiche per la crescita e la ristrutturazione della propria attività, la creazione di partnership strategiche e / o il raggiungimento dell'eccellenza organizzativa. Lo scopo di Corp Dev è creare opportunità per l'azienda attraverso azioni quali fusioni e acquisizioni (M&A) Mergers Acquisitions M&A Process Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione, disinvestimenti Dismissione Una dismissione (o disinvestimento) è la cessione di beni della società o un ramo d'azienda tramite vendita, permuta, chiusura,o fallimento. Può avvenire una cessione parziale o totale, a seconda del motivo per cui la direzione ha scelto di vendere o liquidare le risorse della propria attività. Esempi di cessioni includono la vendita di beni intellettuali e accordi che sfruttano il valore della piattaforma aziendale dell'azienda.

Perché è necessario lo sviluppo aziendale?

Lo sviluppo aziendale è necessario a un'azienda per creare ed eseguire strategie innovative che aiuteranno l'azienda a sfruttare il proprio vantaggio competitivo e quindi:

Migliorare la performance finanziaria e operativa dell'azienda
Consentire all'azienda di superare i suoi concorrenti

Focus interno vs esterno

In un certo senso, lo sviluppo aziendale è una funzione essenziale che guarda verso l'interno per un'organizzazione. È necessario per colmare le lacune nella copertura geografica e nel portafoglio di prodotti dell'organizzazione.

D'altra parte, lo sviluppo aziendale è anche una funzione essenziale che guarda all'esterno per un'organizzazione. Questo perché le organizzazioni sono imprese dinamiche, con risorse preziose, che possono essere monetizzate e sviluppate attraverso diverse combinazioni di accordi e partnership. Pertanto, il dipartimento di sviluppo aziendale è tenuto a innovare e creare una gamma di partner commerciali e alternative di transazione.

Struttura dello sviluppo aziendale

# 1 Modello centralizzato

In genere, lo sviluppo aziendale è una funzione centralizzata perché offre al team di sviluppo aziendale una visione panoramica dell'organizzazione che li aiuta a individuare opportunità e minacce. Ciò consente all'azienda di trarre vantaggio dall'essere una prima mossa in caso di opportunità e intraprendere azioni preventive contro le minacce. Tale struttura consente inoltre al team di sviluppo aziendale di strutturare accordi con altre attività che si adattano bene al portafoglio dell'azienda.

Tuttavia, va notato che un dipartimento di sviluppo aziendale centralizzato non implica che il dipartimento lavori in completo isolamento dagli altri gruppi operativi all'interno dell'azienda. Ad esempio, dopo l'acquisizione di un'azienda, il team di sviluppo aziendale aiuta a integrare l'acquisizione in azienda collaborando con le funzioni di supporto e le linee di business all'interno dell'azienda e con i fornitori esterni all'azienda.

# 2 Modello ibrido

In base a questo modello organizzativo, il dipartimento di sviluppo aziendale è snello, ovvero è composto da pochissimi professionisti di sviluppo aziendale. Questo team snello dipende da una rete di risorse esterne e interne per fornire competenze in materia durante la valutazione di potenziali partnership e transazioni strategiche.

# 3 Modello decentralizzato

Un modello organizzativo decentralizzato per Corp Dev significa in realtà che non esiste un reparto di sviluppo aziendale centrale. Al contrario, un team di sviluppo aziendale viene creato caso per caso, o ad hoc, ed è composto da persone provenienti da vari reparti interni.

L'esatta composizione del team è determinata dalle competenze richieste per lo specifico progetto di sviluppo aziendale. Ad esempio, se il progetto fosse una cessione, il team di sviluppo corporeo sarebbe densamente popolato da persone provenienti dai dipartimenti finanziari e legali.

Il modello centralizzato è il modello più popolare di sviluppo aziendale, mentre il modello decentralizzato è il modello meno popolare.

Profilo di lavoro di un team di sviluppo aziendale

I gruppi di sviluppo aziendale sono responsabili di un'ampia gamma di funzioni e la gamma di funzioni può variare in modo significativo da azienda ad azienda. Molte persone pensano che Corp Dev sia coinvolto esclusivamente in fusioni e acquisizioni (M&A) Fusioni Acquisizioni Processo di M&A Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici e finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione, ma, soprattutto nelle grandi aziende, Corp Dev è tipicamente coinvolto in una serie di altri progetti oltre alla sola M&A.

Alcune delle responsabilità più comuni di Corp Dev includono quanto segue:

Raggiungere l'eccellenza operativa
Analizzare e investire in nuove iniziative strategiche (questo comprende fusioni, acquisizioni e anche dismissioni strategiche)
Creazione di modelli previsionali e budget per determinare l'allocazione degli asset e monitorare le prestazioni dell'azienda
Trattare con autorità governative e / o di settore
Garantire l'adeguatezza del capitale
Identificazione e gestione delle risorse aziendali non essenziali
Migliorare l'esperienza cliente / cliente
Ottimizzazione della produttività aziendale
Partecipazione a conferenze finanziarie, assemblee degli azionisti, Investor Days e comunicati sugli utili al fine di comunicare la strategia dell'azienda agli azionisti
Sviluppo del prodotto e penetrazione del mercato
Gestione del portafoglio
Comprendere i fattori chiave di entrate e spese; identificare i più importanti Key Performance Indicators (KPI) per misurare e valutare le performance aziendali

Implementazione di strategie per lo sviluppo aziendale

Le seguenti strategie sono comunemente utilizzate per raggiungere gli obiettivi di sviluppo aziendale:

# 1 Fusioni e acquisizioni

Le grandi aziende spesso acquisiscono / riacquistano aziende più piccole che hanno competenze, conoscenze, clienti, entrate, guadagni e / o flussi di cassa che possono portare vantaggi significativi all'azienda acquirente. In altri casi, un'azienda può acquisire un'azienda che ritiene abbia un potenziale e quindi rinnovare il proprio modello di business per portarla in una nuova direzione, si spera, redditizia. Per effettuare tali acquisizioni, i professionisti dello sviluppo aziendale devono essere esperti nella valutazione aziendale Specialista nella valutazione aziendale La valutazione aziendale si riferisce al processo di determinazione del valore effettivo di un'azienda. I proprietari lavorano con uno specialista della valutazione aziendale per aiutarli a ottenere una stima oggettiva del valore della loro attività.Hanno bisogno dei servizi di specialisti della valutazione aziendale per determinare il valore equo di un'azienda, gestione del rischio, modelli finanziari, negoziazione,e integrazione.

Quando si effettuano fusioni e acquisizioni, i team di sviluppo aziendale: (1) creano un elenco di obiettivi, (2) valutano le società in un modello finanziario, (3) negoziano i termini dell'accordo e (4) integrano l'acquisizione nella società. Per ulteriori informazioni, consultare la nostra guida sul processo di fusione e acquisizione fusioni acquisizioni processo di fusione e acquisizione Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione.

Per integrazioni di successo, i team di sviluppo aziendale spesso creano un accordo di servizi di transizione (TSA) tra l'acquirente e il venditore. Un TSA specifica la natura e la durata per la quale il venditore continuerà a fornire servizi all'attività acquistata. Ciò crea valore per l'acquirente in quanto fornisce loro il tempo per integrare l'attività appena acquistata. Aiuta anche il venditore in quanto consente loro di mitigare i costi non recuperabili e ristrutturare i propri sistemi (soprattutto se l'acquirente ha acquisito solo una parte della loro attività).

# 2 Partnership a lungo termine

Avere una reputazione sul mercato come "partner" preferito fornisce a un'azienda un vantaggio competitivo. Questo perché partenariati stabili, costituiti da un numero di organizzazioni, forniscono a tutti i partner economie di scala. Inoltre, al fine di evitare una guerra dei prezzi / una corsa al ribasso con un potenziale concorrente, le aziende spesso preferiscono stabilire partnership con loro.

Inoltre, la formazione di partnership è (di solito) molto meno intensiva di capitale rispetto all'acquisizione di un'impresa. Pertanto, data la richiesta di stabilire partnership in modi innovativi, sapere come stabilire partnership sostenibili con altre organizzazioni crea un vantaggio competitivo.

# 3 Disinvestimenti e ritiri

Le aziende devono affrontare pressioni sia interne che esterne per assicurarsi che i portafogli dell'azienda utilizzino il capitale in modo efficiente. Di conseguenza, disinvestimenti Dismissione Una dismissione (o dismissione) è la cessione di beni della società o di un'unità aziendale tramite vendita, scambio, chiusura o fallimento. Può avvenire una cessione parziale o totale, a seconda del motivo per cui la direzione ha scelto di vendere o liquidare le risorse della propria attività. Esempi di disinvestimenti includono la vendita di intellettuali e ritagli sono diventati una strategia sempre più importante per le aziende.

Lo scarico delle risorse in modo pianificato, sulla base di una revisione regolare del portafoglio aziendale, può comportare un rendimento elevato per l'azienda. Questa è un'altra funzione di sviluppo aziendale che richiede un'ampia modellazione finanziaria, competenze in Excel e una profonda conoscenza delle tecniche di valutazione aziendale.

# 5 Alleanze strategiche

Le alleanze strategiche consentono alle società coinvolte nell'alleanza di gestire meglio il proprio rischio, sfruttare le capacità e le risorse fondamentali e accelerare l'ingresso in nuovi mercati. Le alleanze strategiche sono veicoli particolarmente prudenti per entrare nei mercati emergenti come India, Cina e Brasile perché aiutano l'azienda ad entrare nel nuovo paese a formare le relazioni commerciali richieste e ad apprendere le pratiche commerciali rilevanti più velocemente di quanto sarebbe stato possibile altrimenti.

Inoltre, le alleanze strategiche spesso si traducono in un uso più efficiente del capitale, poiché il costo dell'investimento è condiviso e il rischio disperso tra i partner in base al loro apporto di competenze / asset.

# 6 Transazioni creative per ottimizzare il valore per gli azionisti

Azionisti attivisti e hedge fund Strategie di hedge fund Un hedge fund è un fondo di investimento creato da individui accreditati e investitori istituzionali allo scopo di massimizzare i rendimenti e ridurre o eliminare il rischio, indipendentemente dalla crescita o dal declino del mercato. Le strategie di hedge fund sono impiegate attraverso partnership di investimento privato tra un gestore di fondi e gli investitori spesso esercitano pressioni esterne su un'azienda affermando le loro preferenze e opinioni in merito alla performance e alla direzione strategica dell'azienda. Le richieste avanzate da tali investitori agiscono come incentivi per il team di sviluppo aziendale a progettare nuovi tipi di accordi per ottimizzare il valore per gli azionisti.

Metriche per la valutazione dell'efficacia dello sviluppo aziendale in un'organizzazione

Le metriche più comunemente utilizzate per misurare le prestazioni del dipartimento di sviluppo aziendale di un'azienda sono:

Valore attuale netto (NPV): maggiore è il valore NPV NPV Formula A guida alla formula NPV in Excel durante l'esecuzione dell'analisi finanziaria. È importante capire esattamente come funziona la formula NPV in Excel e la matematica sottostante. VAN = F / [(1 + r) ^ n] dove, PV = valore attuale, F = pagamento futuro (flusso di cassa), r = tasso di sconto, n = il numero di periodi futuri, migliore è la performance del il team di sviluppo aziendale dell'azienda è percepito come tale.
Return on Investment ROI Formula (Return on Investment) Return on investment (ROI) è un rapporto finanziario utilizzato per calcolare il vantaggio che un investitore riceverà in relazione al suo costo di investimento. Viene più comunemente misurato come reddito netto diviso per il costo del capitale originario dell'investimento. Maggiore è il rapporto, maggiore è il vantaggio ottenuto. (ROI): come NPV, un ROI sempre più elevato indica un solido reparto di sviluppo aziendale.
Tasso di rendimento interno (IRR): migliore è il rendimento di Corp Dev, maggiore è il margine con il quale l'IRR supererà il tasso di rendimento richiesto dalla società.
Crescita dei ricavi: la crescita dei ricavi è un'altra metrica utilizzata per valutare le prestazioni di un reparto di sviluppo aziendale.
Analisi dei fattori strategici: un punteggio più alto per l'azienda nella sua analisi dei fattori strategici indica l'efficienza operativa del dipartimento di sviluppo aziendale.
Acquisizione della sinergia: se dopo una fusione e acquisizione, le prestazioni e il valore delle due organizzazioni combinate sono maggiori delle prestazioni e del valore delle due organizzazioni separatamente, si dice che la società abbia catturato la sinergia. L'effetto sinergico di una transazione / accordo è spesso più facilmente visibile nei prezzi delle azioni: se l'effetto sinergico è positivo, i prezzi delle azioni aumentano.
Analisi di diluizione / accrescimento: se un'analisi di diluizione / accrescimento Accretion Dilution Accretion Dilution Analysis è un semplice test utilizzato per determinare se una fusione o acquisizione proposta aumenterà o diminuirà l'EPS post-transazione mostra che l'utile per azione aumenterà dopo una fusione e acquisizione, la Società Il team di sviluppo è considerato bravo a creare valore per gli azionisti.
Fidelizzazione del cliente: poiché parte della responsabilità di Corp Dev sta lavorando per migliorare l'esperienza del cliente / cliente, tassi di fidelizzazione dei clienti più elevati riflettono il successo del team di sviluppo aziendale in quell'area di attività.
Turnover dei dipendenti: lo sviluppo aziendale, contribuendo a creare successo aziendale ed efficienza operativa, può anche contribuire a raggiungere, e quindi mantenere, un basso tasso di turnover dei dipendenti.

Un dipartimento di sviluppo aziendale efficiente ha la capacità di valutare accuratamente valore e rischio, generare un numero significativo di accordi, acquisire obiettivi e guidare una strategia aziendale ottimale e di successo.

Fonte: corso di modellazione finanziaria M&A da Finance.

Risorse aggiuntive per lo sviluppo aziendale

Corp Dev aiuta un'azienda a definire la strategia ottimale per la sua crescita. Puoi saperne di più esplorando queste risorse aggiuntive, fornite gratuitamente da Finance:

Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
Panoramica del processo di fusione e acquisizione Fusioni Acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Questa guida illustra tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione
Modello del foglio di termine Modello del foglio di termine Scarica il nostro esempio di modello del foglio di termine. Un term sheet delinea i termini e le condizioni di base di un'opportunità di investimento e di un accordo non vincolante
Modello LOI Lettera di intenti (LOI) Scarica il modello di lettera di intenti (LOI) di Finance. Una LOI delinea i termini e gli accordi di una transazione prima della firma dei documenti finali. I punti principali che sono tipicamente inclusi in una lettera di intenti includono: panoramica e struttura della transazione, tempistica, due diligence, riservatezza, esclusività