Le società di royalty e di streaming dei metalli finanziano le miniere Industria mineraria Primer L'industria mineraria è coinvolta nell'estrazione di minerali preziosi e altri materiali geologici. I materiali estratti vengono trasformati in una forma mineralizzata che offre un vantaggio economico al cercatore o al minatore. Le attività tipiche nell'industria mineraria includono la produzione di metalli in cambio di denaro o metalli preziosi. Le miniere spesso hanno difficoltà a ottenere finanziamenti attraverso le rotte tradizionali, come le banche, a causa dei costi elevati e delle entrate imprevedibili Entrate Le entrate sono il valore di tutte le vendite di beni e servizi riconosciute da un'azienda in un periodo. I ricavi (indicati anche come vendite o reddito) costituiscono l'inizio del conto economico di un'azienda ed è spesso considerato la "linea superiore" di un'azienda. associato all'industria mineraria.Questo è il motivo per cui prendono in prestito fondi da royalty e società di streaming. Ciò è vantaggioso anche per le società di royalty e di streaming, poiché ottengono esposizione ai profitti di metalli preziosi senza doversi assumere tutti i rischi di gestire effettivamente una miniera.
Riepilogo rapido
- Le società di royalty e streaming del metallo forniscono fondi per le miniere in cambio di futuri guadagni.
- Le società di royalty ricevono una percentuale fissa delle entrate generate da una miniera, mentre le società di streaming ricevono metalli fisici.
- Il vantaggio per queste società è rappresentato da margini di profitto maggiori, minore esposizione ai rischi e diversificazione pur essendo ancora nel settore minerario.
Panoramica di una società di diritti d'autore in metallo
Una società di diritti sui metalli concederà un prestito a una società mineraria e quindi riceverà una percentuale delle entrate generate dalla miniera. Generalmente, la royalty è piccola, circa dall'1% al 3%. Ad esempio, Franco Nevada può dare a Kirkland Gold 400 milioni di dollari in prestiti. Prestito Un prestito è una somma di denaro che uno o più individui o società prendono in prestito da banche o altre istituzioni finanziarie in modo da gestire finanziariamente eventi pianificati o non pianificati. In tal modo, il mutuatario contrae un debito, che deve rimborsare con gli interessi ed entro un determinato periodo di tempo. e, in cambio, ottengono il 3% delle royalty su una miniera. Se la miniera di Kirkland Gold produce 200.000 once d'oro, Franco Nevada otterrà il 3% delle entrate generate dalle 200.000 once. Ipotizzando il prezzo spot spot Il prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta,o merce disponibile per essere acquistata / venduta per il regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento. il prezzo dell'oro è $ 1.200, il che significa che la miniera ha guadagnato $ 240.000.000 milioni. Una royalty del 3% farebbe guadagnare a Franco Nevada $ 7.200.000.
Panoramica delle società di streaming
Una società di streaming fornisce anche finanziamenti a una società mineraria per ottenere una percentuale di interesse in una particolare miniera. Ad esempio, la società di streaming, Franco Nevada, potrebbe concedere un prestito di 600 milioni di dollari alla compagnia mineraria Newmont Goldcorp. Newmont Goldcorp utilizzerà il prestito per sviluppare la miniera A. In cambio, Franco Nevada avrà un interesse del 7% nella miniera A fino a quando Newmont non avrà consegnato 200.000 once d'oro, e successivamente riceverà il 2%.
Quando viene creato l'accordo, le società di streaming specificano anche un prezzo relativo al prezzo spot per acquistare l'oro che la società mineraria produce. Ad esempio, se l'affare era per il 50% del prezzo spot, Franco Nevada può realizzare un bel margine di profitto Margine di profitto netto Margine di profitto netto (noto anche come "margine di profitto" o "rapporto di margine di profitto netto") è un rapporto utilizzato per calcolare la percentuale di profitto che un'azienda produce dai suoi ricavi totali. Misura l'ammontare dell'utile netto che un'azienda ottiene per dollaro di entrate guadagnate. pagando Newmont Godcorp $ 600 per oncia per l'oro quando il prezzo spot è $ 1.200 per oncia. Se il suo accordo con Newmont le consente di acquistare 14.000 once all'anno, Franco Nevada si attesta a 8,4 milioni di dollari di profitto netto.
Vantaggi dell'investimento in royalties e stream
Una società di royalty e streaming ha diversi vantaggi, come la diversificazione Diversificazione La diversificazione è una tecnica per allocare risorse di portafoglio o capitale a una varietà di investimenti. la probabilità che i risultati effettivi differiscano dai risultati attesi. Nel Capital Asset Pricing Model (CAPM), il rischio è definito come la volatilità dei rendimenti. Il concetto di "rischio e rendimento" è che le attività più rischiose dovrebbero avere rendimenti attesi più elevati per compensare gli investitori per la maggiore volatilità e l'aumento del rischio. . Poiché queste aziende investono in molte miniere contemporaneamente, se una fallisce, possono comunque ricevere entrate da altre miniere. Possono anche diversificare il rischio investendo nelle miniere in diverse fasi.Invece di investire solo nelle miniere nella fase di produzione, queste società acquistano anche partecipazioni in miniere che sono ancora in fase di sviluppo. Avendo più miniere, alcune fino a 200, in varie fasi di sviluppo, le società di royalty e di streaming sono meno influenzate se alcune delle miniere non sono in grado di generare entrate.
Una società di streaming può acquistare il metallo a prezzi ridotti, il che garantisce un ampio margine di profitto. Il prezzo ridotto è abbastanza significativo che il margine rimarrà molto redditizio anche se il prezzo spot scende. Se Franco Nevada sta acquistando oro a $ 600 l'oncia, anche se il prezzo spot dell'oro scende da $ 1.200 l'oncia a $ 900 l'oncia, Franco Nevada sta ancora realizzando un buon profitto sui suoi investimenti in oro.
Rischi di investire in royalties e stream
Anche con i vantaggi di margini più elevati e guadagni costanti, ci sono ancora rischi nell'investire in royalties e flussi. Uno dei rischi principali riguarda la struttura del business. Per investire in miniere, royalties e società di streaming hanno bisogno di una grande quantità di capitale Capitale investito Il capitale investito è l'investimento fatto sia dagli azionisti che dai detentori di debiti in una società. Quando un'azienda ha bisogno di capitale per espandersi, può ottenerlo vendendo azioni o emettendo obbligazioni. Gli azionisti sono persone che hanno acquistato azioni in una società e i debtholder sono coloro che hanno acquistato obbligazioni. . I due modi più comuni di raccogliere capitali sono tramite azioni Azioni ordinarie Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che rappresenta la proprietà del capitale di una società. Ci sono altri termini - come azione ordinaria, azione ordinaria,o azioni di voto - che sono equivalenti alle azioni ordinarie. o debito Debito Il debito è il denaro preso in prestito da una parte a un'altra per soddisfare un bisogno finanziario che altrimenti non può essere soddisfatto completamente. Molte organizzazioni usano il debito per procurarsi beni e servizi che non riescono a pagare in contanti. . Le aziende che vogliono un bilancio senza debiti raccoglieranno i soldi attraverso l'emissione di azioni. Ciò porta alla diluizione della quota di proprietà per gli azionisti esistenti. Se l'investimento porta a una miniera di successo, gli investitori saranno ricompensati con guadagni più elevati.Le aziende che vogliono un bilancio senza debiti raccoglieranno i soldi attraverso l'emissione di azioni. Ciò porta alla diluizione della quota di proprietà per gli azionisti esistenti. Se l'investimento porta a una miniera di successo, gli investitori saranno ricompensati con guadagni più elevati.Le aziende che vogliono un bilancio senza debiti raccoglieranno i soldi attraverso l'emissione di azioni. Ciò porta alla diluizione della quota di proprietà per gli azionisti esistenti. Se l'investimento porta a una miniera di successo, gli investitori saranno ricompensati con guadagni più elevati.
Una società può anche ottenere finanziamenti tramite debito e sarà responsabile del pagamento del capitale e degli interessi. Se la miniera è redditizia, il flusso di cassa coprirà i pagamenti del debito. In caso contrario, la società subirà la perdita di dover finanziare il rimborso del debito da sola.
Prezzi spot Prezzo spot Il prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta o merce disponibile per essere acquistato / venduto per il regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento. e la produzione mineraria ha ovviamente un impatto sulla redditività delle società di royalty e di streaming. Se i prezzi spot diminuiscono, le società di royalty riceveranno meno entrate e le società di streaming possono vendere i loro metalli solo a un prezzo inferiore. In caso di ritardi nelle miniere, entrambi i tipi di società saranno influenzati da un ritardo nel flusso dell'oro.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto l'articolo di Finance sui diritti d'autore e lo streaming sui metalli. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, ti consigliamo queste risorse finanziarie aggiuntive:
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