La liquidità sintetica è uno strumento finanziario creato per funzionare come altri strumenti finanziari, ma alcune caratteristiche dello strumento finanziario simulato sono alterate. Gli strumenti simulati potrebbero non esistere necessariamente.
La liquidità sintetica fornisce agli investitori modelli di flussi di cassa Flusso di cassa Flusso di cassa (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di cui dispone un'azienda, un'istituzione o un individuo. In finanza, il termine è utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF che sono specificamente adattati a loro. Offre inoltre agli investitori profili di rischio e scadenze che soddisfano le loro esigenze. La strutturazione della liquidità sintetica dipende principalmente dai requisiti dell'investitore o degli investitori e deve soddisfare l'esigenza specificata affinché possa servire allo scopo previsto.
Riepilogo rapido
- La liquidità sintetica è uno strumento su misura per imitare altri strumenti finanziari utilizzati nelle opzioni di investimento.
- La liquidità sintetica può essere personalizzata per soddisfare i requisiti e lo scopo di utilizzo per i grandi investitori.
- La liquidità sintetica consente agli investitori di scegliere opzioni di investimento senza necessariamente investire capitale per acquisire o vendere un'attività.
Usi di contanti sintetici
La liquidità sintetica può essere personalizzata da un investitore per diversi motivi. Ad esempio, la liquidità sintetica può essere strutturata per formare uno strumento finanziario che offre un payoff simile a quello di un altro strumento esistente. Un altro motivo per personalizzare il contante sintetico è imitare altri strumenti per formare uno strumento finanziario più affidabile con proprietà simili a quelle di altri strumenti esistenti.
Un investitore può decidere di utilizzare le opzioni per creare una posizione corta in contanti sintetica, che è migliore e più facile della vendita allo scoperto Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (quando è lungo) o giù (se breve). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). scorte. Lo scenario può essere replicato in posizioni lunghe in contanti sintetici, in cui un investitore può scegliere di simulare la posizione lunga di un titolo senza effettivamente acquistare azioni per guadagni in conto capitale.
Flussi di cassa sintetici e prodotti
I prodotti sintetici sono diversi dalle posizioni sintetiche Posizione sintetica Una posizione sintetica è un'opzione di trading utilizzata per simulare le caratteristiche di un'altra posizione comparabile. Più specificamente, viene creata una posizione sintetica in quanto coinvolge contratti per la loro personalizzazione su misura per gli investitori. Le posizioni sintetiche non richiedono contratti per la loro strutturazione, mentre i prodotti sintetici richiedono contratti, rendendo così più complicato il processo di strutturazione.
I principali tipi di prodotti sintetici sono quelli che pagano attraverso l'apprezzamento del prezzo, ma ci sono prodotti sintetici che pagano attraverso il reddito. Tali prodotti sono noti come titoli generici e sono definiti come investimenti a cui gli investitori sono interessati. Alcuni titoli favoriscono entrambe le parti, il che significa che l'investitore beneficia dei dividendi del titolo mentre sperimenta un apprezzamento dello stesso titolo.
Gli investitori possono investire in obbligazioni convertibili come forma di prodotti sintetici. Le obbligazioni convertibili sono prodotti sintetici più adatti per le società che sono disposte a dare credito a tassi bassi. L'emittente dell'obbligazione può guidare la domanda dell'obbligazione senza dover aumentare l'interesse per l'obbligazione o il pagamento della cedola che pagherà agli investitori. L'emittente dell'obbligazione gode del vantaggio di emettere un'obbligazione che può essere convertita in azioni. Significa che l'emittente può attrarre investitori che possono rinunciare a determinati vantaggi e attendere che il titolo si rivaluti.
L'emittente dell'obbligazione può anche aggiungere alcune caratteristiche all'obbligazione convertibile per attirare gli obbligazionisti. Una delle caratteristiche è la protezione principale, che blocca l'importo principale dalle perdite. Un'altra caratteristica che può essere aggiunta è offrire più reddito all'obbligazionista in cambio di un fattore di conversione inferiore. Le caratteristiche agiscono come incentivi per gli obbligazionisti e possono attrarre gli investitori all'acquisto dell'obbligazione convertibile.
Domanda di mercato
La domanda del mercato di liquidità sintetica (e obbligazioni convertibili) è in aumento a causa della sua crescente popolarità negli ultimi anni. La domanda di liquidità sintetica si sta diffondendo principalmente attraverso i rinvii da parte di investitori che sono utenti attivi. La domanda del mercato si sta spostando da investitori individuali a investitori istituzionali, soprattutto quelli che emettono per la prima volta obbligazioni convertibili.
La nuova domanda del mercato è soddisfatta da banche di investimento in collaborazione con istituzioni che offrono l'acquisto di obbligazioni convertibili sintetiche. Tali istituzioni forniscono obbligazioni convertibili con un'opzione call a lungo termine Opzione call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. , che offre agli investitori le caratteristiche adeguate che stanno cercando in tali obbligazioni. La maggior parte delle offerte di prodotti sintetici comprende obbligazioni a reddito fisso, che aiutano a proteggere il principale investimento da perdite o volatilità.
Creazioni sintetiche
I prodotti utilizzati per creare prodotti sintetici possono essere derivati finanziari o attività, anche se i derivati sono i più comuni. Essendo un derivato, significa che i prodotti derivano la maggior parte dei flussi di cassa da altre attività. I derivati sono, per natura, titoli che dipendono da un'attività. Di conseguenza, i prodotti sintetici hanno sviluppato una classe di attività denominata derivati sintetici, che sono attività sotto forma di titoli.
I prodotti sintetici sono considerati più complessi dei convertibili sintetici. Un esempio, in tal caso, è il debito garantito sintetico, che investe in attività non monetarie con attività a reddito fisso come attività sottostanti. Il debito collateralizzato sintetico è ulteriormente suddiviso in tranche più piccole che consentono ai grandi investitori di ottenere un'esposizione a diversi profili di rischio.
Sebbene i prodotti sintetici offrano il potenziale per ottenere rendimenti significativi per gli investitori, presentano un elevato livello di rischio. È probabile che i possessori di tranche sintetiche incontrino passività contrattuali, che non vengono rese note al momento dell'acquisto.
Risorse addizionali
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione CBCA ™ CBCA ™ globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa , modelli di alleanze, rimborsi di prestiti e altro ancora. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:
- Collateralized Debt Obligation (CDO) Collateralized Debt Obligation (CDO) Un Collateralized Debt Obligation (CDO) è un prodotto di investimento sintetico che rappresenta diversi prestiti raggruppati insieme e venduti dal prestatore sul mercato. Il titolare dell'obbligazione di debito garantito può, in teoria, riscuotere l'importo preso in prestito dal mutuatario originario alla fine del periodo di prestito.
- Parità put-call Parità put-call La parità put-call è un concetto importante nel prezzo delle opzioni che mostra come i prezzi di put, call e l'asset sottostante devono essere coerenti tra loro. Questa equazione stabilisce una relazione tra il prezzo di una call e un'opzione put che hanno lo stesso asset sottostante.
- Opzioni sintetiche Opzioni sintetiche Un'opzione sintetica è una posizione di trading che detiene un numero di titoli che, presi insieme, emulano un'altra posizione.
- Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi di negoziazione delle attività. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini
