Il rendimento attivo si riferisce ai guadagni o alle perdite di un portafoglio che sono direttamente correlati alle decisioni prese dal gestore del portafoglio. Il rendimento attivo può essere positivo o negativo, a seconda che sovraperforma o sottoperforma il mercato.
Ad esempio, se il benchmark è del 5% e il rendimento effettivo di un portafoglio è del 5,5%, si dice che il portafoglio abbia un rendimento attivo positivo dello 0,5%. Allo stesso modo, se il benchmark è del 6% e il rendimento effettivo del portafoglio è del 5,5%, si dice che il portafoglio abbia un rendimento attivo di -0,5%. Il benchmark con il quale viene confrontato il rendimento effettivo può essere un indice di mercato come il Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow", è uno degli indici di borsa più popolari e ampiamente riconosciuti o il Nasdaq Composite.
Sommario
- Un rendimento attivo è la porzione di rendimento attribuibile alle decisioni di investimento del gestore del portafoglio.
- Si ottiene trovando la varianza tra il benchmark e il rendimento effettivo.
- Il benchmark utilizzato può essere un indice di mercato come il DJIA o l'S & P 500.
Capire il ritorno attivo
Il rendimento attivo si riferisce alla parte dei rendimenti (profitti o perdite) in un portafoglio di investimento che può essere attribuita direttamente alle decisioni di gestione attiva prese dal gestore del portafoglio Gestore del portafoglio I gestori del portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. . Il rendimento attivo si ottiene deducendo dal benchmark il rendimento dell'investimento che è il risultato dei movimenti complessivi del mercato. Si considera che il fondo abbia ottenuto un rendimento attivo positivo se il rendimento effettivo supera l'indice di mercato.
Allo stesso modo, se il fondo ottiene risultati inferiori ai rendimenti dell'indice di mercato, il mercato avrà un rendimento attivo negativo e sarà considerato sottoperformato. Il benchmark utilizzato è il rendimento che potrebbe essere conseguito dall'investitore optando per l'approccio di investimento passivo.
Rendimento attivo in fondi gestiti attivamente
I gestori di portafoglio alla ricerca di rendimenti attivi tentano di sfruttare titoli sottovalutati e movimenti di prezzo a breve termine utilizzando l'analisi tecnica Analisi tecnica - Guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti e, pertanto, assegnino continuamente un valore di mercato equo ai titoli. . Ad esempio, il gestore può creare un portafoglio composto da titoli sopravvalutati che possono vendere allo scoperto per ottenere un profitto. A seconda degli obiettivi del fondo, il gestore cerca di ridurre il rischio rispetto a un indice di riferimento.
Quando crea un portafoglio di investimenti, il gestore può utilizzare varie strategie come l'asset allocation Asset Allocation L'allocazione di asset si riferisce a una strategia in cui gli individui dividono il loro portafoglio di investimenti tra diverse categorie diverse per ridurre al minimo gli investimenti, l'arbitraggio del rischio e le posizioni corte. Il successo di un fondo gestito attivamente dipende dall'abilità del gestore del portafoglio e del personale di ricerca.
Gestione del portafoglio
La gestione del portafoglio è la gestione professionale di beni sia individuali che aziendali come azioni, obbligazioni, derivati e altri beni come gli immobili. La gestione del portafoglio è responsabilità di un gestore di portafoglio, che prende in considerazione gli obiettivi di investimento e il profilo di rischio dell'investitore.
In alcuni casi, la gestione del portafoglio può comprendere processi complessi quali analisi finanziaria, monitoraggio e rendicontazione, valutazione degli asset, ecc. L'obiettivo finale della gestione del portafoglio è massimizzare i rendimenti attesi, in base al livello di esposizione al rischio. Gli elementi chiave della gestione del portafoglio includono:
1. Diversificazione
I gestori di portafoglio utilizzano la diversificazione per creare un paniere di investimenti che hanno un'ampia esposizione ai rischi e ai rendimenti all'interno di una classe di attività poiché non possono prevedere con certezza che un investimento specifico restituirà vincitori o perdenti coerenti. Una buona selezione di attività dovrebbe diffondersi tra diverse classi di titoli, nonché i settori dell'economia. Aiuterà a catturare i rendimenti dei diversi settori dell'economia.
2. Asset allocation
I gestori di portafoglio cercano un mix di attività che abbiano una bassa correlazione tra loro. Aiuta a ottimizzare il profilo di rischio di un investitore poiché alcune attività tendono ad essere più volatili di altre. Un portafoglio con un mix più aggressivo di attività può ponderare il proprio profilo verso investimenti più volatili, mentre gli investitori con un mix conservativo di attività possono ponderare il proprio portafoglio verso investimenti più stabili. Un portafoglio può avere una combinazione di diversi tipi di azioni, obbligazioni e derivati.
Asset Management attivo e passivo
La gestione patrimoniale attiva e passiva sono le due principali strategie di investimento che possono essere utilizzate per generare rendimenti sui titoli. La gestione attiva degli attivi è una strategia in cui il gestore del portafoglio prende le decisioni su come investire i fondi. Il gestore mira a sovraperformare l'indice di riferimento come l'S & P 500 acquistando e vendendo titoli come azioni, contratti futures e contratti di opzione sui mercati dei cambi pubblici.
La direzione analizza le tendenze di mercato, i dati economici e le ultime notizie specifiche dell'azienda per informare la loro decisione di acquistare o vendere un particolare asset. I gestori implementano le decisioni con l'obiettivo di sovraperformare i gestori di fondi che replicano le partecipazioni in titoli quotate su un indice.
La gestione passiva delle risorse manca di una gestione attiva per prendere decisioni. Piuttosto, si concentra sull'imitazione delle posizioni di asset di un indice di mercato specifico. Imposta un investimento simile all'indice specifico e applica la stessa ponderazione con l'obiettivo di generare risultati identici all'indice selezionato. I fondi gestiti passivamente hanno spese inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente a causa del basso indice di rotazione e della mancanza di un team di gestione attivo che altrimenti guadagnerebbe commissioni di gestione come compensazione.
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