Quali sono i fattori di rischio dell'investimento nei REIT?

In questo articolo, scopri i diversi fattori di rischio dell'investimento in REIT. I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) si riferiscono alle azioni di investimento in cui gli investitori investono per aumentare i rendimenti del proprio portafoglio. I REIT possiedono e gestiscono varie proprietà immobiliari come appartamenti residenziali Proprietà residenziali REIT Proprietà residenziali I REIT sono REIT che possiedono e gestiscono unità residenziali per l'affitto agli inquilini. I REIT residenziali possono essere classificati in strutture monofamiliari o plurifamiliari disponibili per l'occupazione per scopi non aziendali. Possono includere condomini, case di vacanza, alloggi per studenti, edifici per uffici, centri commerciali, hotel, resort di lusso, ecc. La legge richiede ai REIT di distribuire almeno il 90% dei loro ricavi netti come dividendi agli azionisti.

Fattori di rischio dell'investimento in REIT

I REIT non devono pagare le imposte sul reddito delle società come altre società pubbliche. Società pubbliche Le società pubbliche sono entità che scambiano le proprie azioni sul mercato dei cambi pubblici. Gli investitori possono diventare azionisti di una società per azioni acquistando azioni delle azioni della società. La società è considerata pubblica poiché qualsiasi investitore interessato può acquistare azioni della società in borsa per diventare azionisti. , e le entrate sono tassate solo a livello di azionista dopo che gli azionisti hanno ricevuto la loro quota di entrate. Di conseguenza, i REIT rappresentano una grande opportunità di investimento per gli investitori che cercano un reddito costante e un'esposizione alle proprietà immobiliari. Tuttavia, ci sono alcuni fattori di rischio associati ai REIT di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli prima di investire il proprio denaro in tali società.

Sommario

  • I REIT sono azioni di investimento che investono in proprietà immobiliari come unità residenziali, edifici per uffici, edifici industriali, hotel, ecc.
  • Rispetto ad altri investimenti come azioni e obbligazioni, i REIT sono soggetti a vari fattori di rischio che influenzano i rendimenti dell'investitore.
  • Alcuni dei principali fattori di rischio associati ai REIT includono il rischio di leva finanziaria, il rischio di liquidità e il rischio di mercato.

Rischi associati all'investimento in REIT

Gli investitori dovrebbero conoscere i vari rischi associati all'investimento in REIT. Quando si investe in REIT tramite un broker, il broker è tenuto a rivelare tutti i rischi relativi all'investimento in REIT. Alcuni dei rischi associati ai REIT includono:

1. Rischio di liquidità

Sebbene i REIT pubblici consentano agli investitori di vendere le proprie azioni sul mercato dei cambi pubblici, gli investimenti sono meno liquidi rispetto ad altri investimenti, come obbligazioni e azioni. Non esiste un mercato secondario Mercato secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). per trovare acquirenti e venditori per la proprietà, e la liquidità è fornita solo attraverso le offerte di riacquisto del fondo.

Inoltre, non vi è alcuna garanzia che tutti gli azionisti che lasciano i loro investimenti saranno in grado di vendere tutte o parte delle azioni che desiderano vendere nelle offerte di riacquisto trimestrali. A causa di questo rischio di liquidità, gli investitori potrebbero non essere in grado di convertire le azioni in contanti nel momento immediato del bisogno.

2. Rischio di leva finanziaria

Il rischio di leva si verifica quando gli investitori decidono di utilizzare il denaro preso in prestito per acquistare titoli. L'utilizzo della leva finanziaria fa sì che il REIT sostenga spese aggiuntive e aumenti le perdite del fondo in caso di sottoperformance degli investimenti sottostanti.

Le spese aggiuntive per il prestito, ossia il pagamento di interessi e altre commissioni sostenute in relazione al prestito, ridurranno la quantità di denaro disponibile per la distribuzione agli azionisti della società.

3. Rischio di mercato

I fondi comuni di investimento immobiliare sono negoziati sulle principali borse valori e sono soggetti alle oscillazioni dei prezzi sui mercati finanziari. Ciò significa che gli investitori potrebbero ricevere meno di quanto pagato originariamente se vendono le loro azioni in borsa.

Alcune delle cause del rischio di mercato possono includere la recessione Recessione La recessione è un termine utilizzato per indicare un rallentamento dell'attività economica generale. In macroeconomia, le recessioni sono ufficialmente riconosciute dopo due trimestri consecutivi di tassi di crescita del PIL negativi. , variazioni dei tassi di interesse, calamità naturali, ecc. Quando si verifica una qualsiasi delle cause, il rischio di mercato tende a colpire simultaneamente l'intero mercato finanziario e, quindi, è difficile da eliminare attraverso la diversificazione.

REIT non negoziati

I REIT non negoziati comportano un rischio maggiore rispetto ai REIT pubblici perché non ci sono informazioni pubbliche che gli investitori possano utilizzare per ricercare o determinare i loro valori. Sono illiquidi e gli investitori potrebbero non essere in grado di accedere ai propri fondi per un periodo di tempo predeterminato, a volte fino a sette anni. Alcuni REIT non negoziati possono consentire agli investitori di accedere al proprio denaro dopo il primo anno, ma avrà un costo.

Un altro rischio associato all'investimento in REIT non negoziati è che non vi è alcuna garanzia che gli investitori riceveranno le loro distribuzioni di dividendi e, se lo ricevono, potrebbe essere derivato da fonti diverse dal flusso di cassa delle operazioni aziendali. Queste fonti possono includere prestiti, vendita di offerte, vendita di attività o anche denaro di altri investitori. Tali fonti riducono l'interesse di un investitore.

I REIT non negoziati sono inoltre soggetti a spese e commissioni significative che incidono sul valore della quota di un investitore. Ad esempio, i REIT addebitano una commissione anticipata dell'8% -10% o talvolta fino al 15%. Un altro costo sono le commissioni del gestore REIT esterno che vengono pagate a un manager professionista di terze parti per la gestione del portafoglio di attività del REIT. Le commissioni del gestore esterno includono una commissione fissa e una commissione di incentivo. Le spese riducono i rendimenti disponibili per la distribuzione agli azionisti.

REIT privati

I REIT privati ​​non sono quotati nel mercato pubblico dei cambi e sono esentati dalla registrazione presso la Securities Exchange Commission. Pertanto, non sono soggetti alle stesse normative dei REIT pubblici e dei REIT pubblici non negoziati.

La mancanza di regolamentazione del governo rende difficile per gli investitori valutarli poiché poche o nessuna informazione è disponibile pubblicamente. Inoltre, non sono tenuti a preparare rendiconti finanziari certificati.

Conseguenze fiscali

Gli investitori che hanno investito in REIT sono tenuti a dichiarare le distribuzioni di dividendi ricevuti dai REIT al momento della dichiarazione delle tasse. Le distribuzioni di dividendi dagli utili correnti o accumulati sono tassate come reddito ordinario e sono tassate all'aliquota fiscale marginale massima dell'investitore. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di queste implicazioni fiscali quando investono in REIT poiché riducono i guadagni da dividendi.

Risorse addizionali

Finance è il fornitore ufficiale della certificazione CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modelli di alleanze, rimborsi di prestiti e altro ancora. programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per aiutarti a diventare un analista finanziario di livello mondiale e far avanzare la tua carriera al massimo delle tue potenzialità, queste risorse aggiuntive saranno molto utili:

  • Proprietà commerciali REIT Proprietà commerciali REIT Proprietà commerciali I REIT sono fondi comuni di investimento immobiliare specializzati in proprietà commerciali. I REIT operano come fondi comuni di investimento, dove gli investitori
  • Rapporti di leva finanziaria Rapporti di leva finanziaria Un rapporto di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel suo stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Modello di Excel
  • REIT privati ​​vs REIT negoziati pubblicamente REIT privati ​​vs REIT negoziati pubblicamente REIT privati ​​vs REIT negoziati pubblicamente. I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) possono essere classificati in privati ​​o pubblici, negoziati o non negoziati. I REIT investono nello specifico nel settore immobiliare e concedono in locazione e riscuotono redditi da locazione sugli immobili investiti
  • Gestione del rischio Gestione del rischio La gestione del rischio comprende l'identificazione, l'analisi e la risposta ai fattori di rischio che fanno parte della vita di un'azienda. Di solito è fatto con

Raccomandato

Cos'è un sorriso di volatilità?
Cos'è il P / FFO?
Cos'è un cheat sheet per interviste telefoniche?