Che cos'è un indice mensile a valore aggiunto (VAMI)?

Un indice mensile a valore aggiunto (VAMI) è un tipo di indice utilizzato dagli investitori per misurare la performance di un investimento sulla base di un ipotetico investimento di $ 1.000 su un periodo di tempo. Inoltre, il VAMI viene utilizzato per confrontare vari fondi, fissare obiettivi, budget per spese in conto capitale Spese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono a fondi utilizzati da un'azienda per l'acquisto, il miglioramento o la manutenzione di beni a lungo termine per migliorare l'efficienza o la capacità della compagnia. Le attività a lungo termine sono generalmente fisiche e hanno una vita utile di più di un periodo contabile. , valutare la performance dei gestori di fondi e fornire benchmark dell'indice per un periodo di tempo specificato.

Indice mensile a valore aggiunto (VAMI)

L'indice mensile a valore aggiunto è un indicatore comunemente utilizzato per monitorare i conti di investimento in cui i prelievi ei depositi in contanti non influenzano le prestazioni di trading.

Sommario

  • Un indice mensile a valore aggiunto (VAMI) è un approccio utilizzato per monitorare la performance di un ipotetico investimento di $ 1.000 in un periodo di tempo.
  • La caratteristica principale di un indice mensile a valore aggiunto è che calcola l'utile residuo dopo aver dedotto incentivi e commissioni di gestione dal reddito operativo.
  • Gli strumenti VAMI possono utilizzare importi variabili di capitale iniziale e intervalli di tempo diversi nella stima delle prestazioni dei gestori di fondi.

Comprensione dell'indice mensile a valore aggiunto

Un indice mensile a valore aggiunto fornisce una stima dei profitti totali di un investitore, meno il costo del finanziamento del capitale dell'azienda. Viene calcolato assumendo plusvalenze e reinvestimenti di tutti i redditi da interessi e profitti.

Il fattore di distinzione tra VAMI e altre metriche di misurazione delle prestazioni, come l'utile per azione (EPS) Earnings Per Share (EPS) Earnings per share (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la parte dell'azionista comune del profitto dell'azienda. L'EPS misura l'utile di ciascuna azione comune e il valore a rischio (VaR) Il valore a rischio (VaR) Il valore a rischio (VaR) stima il rischio di un investimento. Il VaR misura la potenziale perdita che potrebbe verificarsi in un portafoglio di investimenti in un periodo di tempo. , è che determina l'utile residuo dopo aver dedotto incentivi e commissioni di gestione dall'utile operativo. Ciò implica che nel calcolo del valore per gli azionisti, il profitto dovrebbe tenere conto dei costi di capitale.

Un altro aspetto importante di VAMI è che riflette il guadagno economico mensile o l'importo per il quale la crescita dei guadagni è inferiore o supera la soglia richiesta di un ritorno sull'investimento che gli investitori possono ottenere investendo in altri titoli di rischi comparabili.

Il VAMI è comunemente usato come indicatore di performance per comunicare agli investitori la performance complessiva di un fondo. L'indice è preferito come indicatore di performance poiché è equo, descrittivo e di facile comprensione e può quindi fornire una panoramica dell'andamento di un investimento di $ 1.000 in un periodo specificato.

Come calcolare l'indice mensile a valore aggiunto

Considera un ipotetico capitale di investimento di $ 1.000 all'inizio. All'inizio, time (t) = 0, VAMI = $ 1.000. Il tasso di rendimento mensile (ROR) dell'investimento sottostante è dato da:

1 + Tasso di rendimento attuale = VAMI mese corrente / VAMI mese precedente

1 + ROR t = Vt / Vt - 1

Tuttavia, VAMI 0 = $ 1.000

Quindi:

VAMI precedente = 1.000 * (1 + rendimento netto del mese corrente)

VAMI corrente = VAMI precedente * (1 + rendimento netto del mese corrente), indicato come

VAMI t = VAMI t-1 [Vt / (Vt - 1)], dove ROR t rappresenta il netto di tutte le commissioni

Interessi e dividendi vengono reinvestiti attraverso la capitalizzazione nel VAMI. Significa che oltre a quantificare i potenziali rischi finanziari di $ 1.000, l'indice può facilmente confrontare diversi asset con diverse date di inizio.

Dal modello, l'indice mensile a valore aggiunto funge da semplice forma di test retrospettivo delle caratteristiche di rischio-rendimento di un investimento. VAMI rappresenta il valore di investimento ipotetico di $ 1.000 prima delle tasse, a condizione che il ROR t sia al netto di tutte le commissioni. Il tasso di cambio Foreign Exchange Foreign Exchange (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. deve essere considerato per le attività sottostanti la cui denominazione non è in dollari USA.

Applicazione di VAMI per confronti

Gli analisti utilizzano la VAMI rappresentata graficamente come uno strumento affidabile per analizzare la performance di vari fondi sui mercati. I grafici di VAMI possono essere personalizzati per adattarsi bene alla famiglia di fondi di un'azienda e fornire opzioni tra cui gli investitori possono scegliere. Il VAMI grafico fornisce anche una panoramica della performance di un investimento nel tempo.

Inoltre, i grafici possono fornire prospettive su cosa anticipare con le previsioni future del mercato. Le rappresentazioni visive del grafico a linee VAMI possono essere utilizzate anche per mostrare le prestazioni straordinarie dei fondi di varie categorie di risorse. Per un'analisi approfondita, i rendimenti dei benchmark sono inclusi nei grafici VAMI.

Tuttavia, VAMI è parziale quando viene utilizzato per confrontare le prestazioni di diversi fondi da categorie di attività simili. Stima solo i fattori di apprezzamento del capitale e non i dividendi pagati da diversi fondi. Pertanto, le misure di VAMI fanno sembrare le azioni che pagano dividendi inferiori rispetto alle categorie di attività che non pagano dividendi.

Costruzione di strumenti VAMI

Gli investitori utilizzano gli strumenti VAMI di varie piattaforme di mercato per misurare la performance degli investimenti. Oltre alla capacità di mostrare la misura in cui un investimento cresce in un determinato periodo, gli strumenti VAMI incorporano anche input variabili, come intervallo di tempo e capitale iniziale diversi, quando determinano la performance del mercato.

Un'applicazione software è la tecnica di modellazione standard utilizzata per costruire un indice mensile a valore aggiunto. Il processo inizia con un valore di investimento ipotetico di $ 1.000. I dati per ogni mese sono necessari per tracciare un grafico pertinente. I fattori possono influenzare la misura della simmetria per i valori stimati.

La rappresentazione grafica dei grafici VAMI può essere eseguita utilizzando Microsoft Excel o qualsiasi programma software tecnico appropriato. La maggior parte delle società di servizi finanziari fornisce versioni online, come database CTA o fogli strappabili. , per aiutare nell'analisi dei rendimenti sulla performance. Ad esempio, aiSource offre strumenti VAMI ai suoi clienti, che fa parte della sua consulenza sugli investimenti futuri e della call to action research (CTA).

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