Tecniche avanzate di modellazione finanziaria (AFM)

Quando si tratta di modelli finanziari avanzati (AFM), esistono diverse tecniche importanti che gli analisti finanziari di livello mondiale praticano. Questa guida delinea le tecniche migliori e più avanzate che i modellatori finanziari dovrebbero considerare di utilizzare per eseguire analisi finanziarie leader del settore.

Modello finanziario avanzato - Case study AMZN

Screenshot dal Case Study Amazon del corso di valutazione e modellazione finanziaria avanzata di Finance

Di seguito vengono descritte alcune delle più importanti tecniche di modellazione finanziaria avanzata (AFM).

Scenari n. 1

I modellatori finanziari avanzati utilizzano scenari per rendere un modello più dinamico e coprire un'ampia gamma di risultati. Questi scenari sono progettati in Excel e sono disponibili varie formule e funzioni che possono essere utilizzate per crearli.

Le ipotesi più comuni per cui costruire scenari in un modello finanziario sono:

  • Volume e produzione (unità, clienti, servizi, ecc.)
  • Prezzi di vendita (beni, servizi)
  • Costi variabili (materiali di consumo, tariffe di manodopera, componenti della contabilità COGS Le nostre guide e risorse di contabilità sono guide di autoapprendimento per apprendere la contabilità e la finanza secondo i tuoi ritmi. Sfoglia centinaia di guide e risorse., Marketing, ecc.)
  • Costi fissi (affitto, spese generali, amministrazione)
  • Costi di capitale Come calcolare CapEx - Formula Questa guida mostra come calcolare CapEx derivando la formula CapEx dal conto economico e dallo stato patrimoniale per la modellazione e l'analisi finanziaria. (sostenere investimenti, investimenti di crescita, sforamenti dei costi, ritardi del progetto)
  • Tasso di sconto (costo del capitale proprio, costo del debito, WACC WACC WACC è il costo medio ponderato del capitale di un'impresa e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito. La formula del WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché viene utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile)
  • Tassi di cambio (per aziende che operano in più valute)
  • Ipotesi macroeconomiche (formula PIL PIL La formula PIL è composta da consumi, spesa pubblica, investimenti ed esportazioni nette. In questa guida suddividiamo la formula PIL in fasi. Il prodotto interno lordo (PIL) è il valore monetario, in valuta locale, di tutti i beni e servizi economici finali prodotti in un paese durante un periodo di tempo specifico (crescita, tassi di interesse, inflazione, ecc.)
  • Altre metriche specifiche del settore

Il modo più comune per creare questi scenari è utilizzare la funzione SCEGLI in Excel. Con questa funzione, puoi facilmente alternare tra Scenario A, Scenario B, Scenario C, ecc. In un modello. Per una spiegazione dettagliata della funzione di scelta, consultare la nostra guida alle formule avanzate di Excel Le formule avanzate di Excel devono sapere Queste formule avanzate di Excel sono fondamentali da conoscere e porteranno le tue capacità di analisi finanziaria al livello successivo. Funzioni avanzate di Excel che devi conoscere. Impara le 10 migliori formule di Excel che ogni analista finanziario di livello mondiale utilizza regolarmente. Queste abilità miglioreranno il tuo lavoro sui fogli di calcolo in qualsiasi carriera.

funzione avanzata di modellazione finanziaria

# 2 Analisi di sensibilità

Chiunque si consideri un modellatore finanziario avanzato sa che è importante capire quanto siano sensibili i risultati di un modello ai cambiamenti di input e ipotesi.

I due principali strumenti di Excel per eseguire analisi di sensibilità sono:

  • Ricerca obiettivo (analisi what-if)
  • Tabelle dati

Inoltre, i due strumenti precedenti possono essere utilizzati per eseguire due diversi tipi di analisi di sensibilità:

  • Metodo diretto
  • Metodo indiretto

Per un tutorial passo passo su come integrarlo in un modello avanzato, vedere il nostro corso online sull'analisi della sensibilità.

migliori corsi di modellazione finanziaria (analisi di sensitività)

# 3 Intestazioni e caratteristiche dinamiche

Se vuoi diventare un modellatore finanziario veramente avanzato, dovrai incorporare intestazioni ed etichette dinamiche nei tuoi modelli.

I migliori esempi di queste funzionalità dinamiche includono:

  • Nome azienda / progetto
  • Date
  • Moneta
  • Nome dello scenario
  • Qualsiasi altro tipo di etichetta / intestazione

La funzione CONCATENATE in Excel è un modo per unire testo e inserire variabili dinamiche nelle etichette. Per vedere un esempio dettagliato di questo, segui il nostro corso avanzato su Excel.

funzione di concatenazione avanzata excel

# 4 Capacità di consolidare più aziende o unità

Oltre a un modello di base, è importante essere in grado di raggruppare o consolidare più attività in un unico livello di società madre.

L'utilizzo principale di questa funzione è per:

  • Società con più unità di business
  • Fusioni e acquisizioni Fusioni Acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Questa guida illustra tutti i passaggi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione (M&A)

Il modo migliore per progettare questa funzionalità è creare un modello a scheda o foglio singolo che può essere facilmente duplicato. Una volta duplicato (tante volte quanto necessario), si può inserire un nuovo foglio che riassume i valori di tutti gli altri fogli. Poiché le schede / fogli sono identici, è semplice sommarli.

modello di consolidamento avanzato

# 5 Gestisce strutture di transazione complesse

L'ultima (e sicuramente non meno importante) caratteristica della modellazione finanziaria avanzata nel nostro elenco è la capacità di gestire strutture di transazioni complesse. Una volta che un semplice modello DCF e un tasso di rendimento interno (IRR) sono in atto, una struttura di transazione complessa può avere un grande impatto sull'IRR per diverse classi di investitori nell'operazione.

Esempi di strutture di transazioni complesse includono:

  • Leveraged buyout Leveraged Buyout (LBO) Un leveraged buyout (LBO) è una transazione in cui un'azienda viene acquisita utilizzando il debito come principale fonte di corrispettivo. Una transazione LBO si verifica in genere quando un'impresa di private equity (PE) prende in prestito il più possibile da una varietà di istituti di credito (fino al 70-80% del prezzo di acquisto) per ottenere un rendimento del tasso interno IRR> 20% (LBO)
  • Modelli di M&A Considerazioni e implicazioni di M&A Quando conduce M&A un'azienda deve riconoscere e rivedere tutti i fattori e le complessità che entrano in fusioni e acquisizioni. Questa guida sottolinea l'importanza di accrescimento / diluizione
  • Joint Venture Real Estate Joint Venture Una joint venture immobiliare (JV) svolge un ruolo cruciale nello sviluppo e nel finanziamento della maggior parte dei grandi progetti immobiliari. Una joint venture è un accordo con medici di base e LP
  • Earnout, note di ritiro del venditore, prestiti PIK, ecc.

afm struttura complessa delle trattative

Come apprendere la modellazione finanziaria avanzata

Il modo migliore per imparare è fare. Finance ha sviluppato diversi corsi e certificazioni Programmi di certificazione Dai un'occhiata ai nostri programmi di certificazione per le competenze e la formazione più pratiche, pratiche e rilevanti per il settore. E online al 100%! per qualsiasi modellatore finanziario per diventare avanzato. Ti consigliamo di iniziare con i nostri corsi di base (che includono anche certificati Programmi di certificazione Dai un'occhiata ai nostri Programmi di certificazione per le competenze e la formazione più pratiche, pratiche e rilevanti per il settore. E al 100% online!) E progredire attraverso i livelli .

Dopo che il nostro team globale di istruttori ti guida passo dopo passo attraverso il processo di costruzione del modello, ti consigliamo di esercitarti da solo scaricando i rendiconti finanziari di una società pubblica, copiandoli in Excel e costruendo un modello.

Il passaggio successivo consiste nel prendere il prezzo corrente delle azioni della società e decodificare il modello per arrivare al prezzo corrente. In questo modo, vedrai quali ipotesi sono inserite nel prezzo corrente delle azioni e puoi costruire tutti i tipi di scenari diversi da lì.

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Risorse AFM aggiuntive

Questa è stata una guida alle 5 principali tecniche AFM di Finance. Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e designazione Ferrari e in missione per aiutarti a far progredire la tua carriera. Per continuare ad apprendere e sviluppare le tue capacità, consigliamo vivamente queste risorse finanziarie gratuite aggiuntive:

  • Guida ai modelli DCF Guida gratuita alla formazione sui modelli DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
  • Guida alle formule avanzate di Excel Le formule avanzate di Excel devono conoscere Queste formule avanzate di Excel sono fondamentali da conoscere e porteranno le tue capacità di analisi finanziaria a un livello superiore. Funzioni avanzate di Excel che devi conoscere. Impara le 10 migliori formule di Excel che ogni analista finanziario di livello mondiale utilizza regolarmente. Queste abilità miglioreranno il lavoro sui fogli di calcolo in qualsiasi carriera
  • Capacità di modellazione finanziaria Capacità di modellazione finanziaria Scopri le 10 più importanti capacità di modellazione finanziaria e cosa è necessario per essere bravi nella modellazione finanziaria in Excel. Competenze più importanti: contabilità
  • Tipi di modelli Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi

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