Il finanziamento della contabilità clienti è un mezzo di finanziamento a breve termine a cui un'azienda può attingere utilizzando i propri crediti. È molto utile se esiste una mancata corrispondenza temporale tra i flussi di cassa in entrata e in uscita dell'attività. Il finanziamento AR può assumere varie forme, ma i tre tipi principali sono:
- Crediti verso crediti
- Factoring Accounts Receivable Factoring Accounts Receivable factoring, noto anche come factoring, è una transazione finanziaria in cui una società vende i propri crediti a una società finanziaria specializzata nell'acquisto di crediti (chiamato un fattore) con uno sconto. Il factoring di contabilità clienti è noto anche come factoring di fatture o finanziamento di crediti
- Titoli garantiti da attività
Crediti verso clienti
I crediti verso clienti sono una fonte di finanziamento a breve termine, in cui il mutuatario può utilizzare i propri crediti come garanzia per raccogliere fondi da una banca. La banca in genere presta una frazione, ad esempio l'80%, del valore nominale dei crediti. La frazione varia a seconda della qualità dei crediti: migliore è la qualità, maggiore è la frazione.
Il mutuatario possiede ancora i crediti ed è responsabile della riscossione dai debitori. Un'azienda dovrebbe utilizzare prestiti AR solo se mantiene un buon rapporto con i suoi debitori ed è sicura dei pagamenti. In caso contrario, c'è la possibilità che un'azienda possa rimanere schiacciata tra la banca e il debitore.
Factoring
Il factoring è la forma più comune di finanziamento della contabilità clienti per le piccole imprese. Con l'approccio del factoring, il mutuatario vende i propri crediti a un istituto di factoring. I crediti vengono ceduti con uno sconto, dove lo sconto dipende dalla qualità dei crediti.
Trattandosi di una vendita a titolo definitivo di crediti, il mutuatario non è più responsabile del processo di riscossione e gli importi vengono incassati dall'organizzazione di factoring. Il factoring può essere costoso, poiché in genere comporta diverse commissioni oltre alle spese per interessi Spese per interessi Le spese per interessi derivano da una società che finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il. Inoltre, se un'azienda desidera mantenere buoni rapporti con i suoi debitori, dovrebbe utilizzare il factoring con parsimonia.
Titoli garantiti da attività
I titoli garantiti da attività (ABS) sono una forma di finanziamento disponibile per le organizzazioni più grandi. Un ABS è uno strumento a reddito fisso che effettua pagamenti di cedole ai propri investitori derivando i propri flussi di cassa da un pool di attività sottostanti. L'esempio più comune è quello dei titoli garantiti da ipoteca che utilizzano i mutui come attività sottostanti.
Una grande azienda può cartolarizzare alcuni o tutti i suoi crediti in una società veicolo (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Una Special Purpose Vehicle / Entity (SPV / SPE) è un'entità separata creata per un obiettivo specifico e ristretto, e che è tenuto fuori bilancio. SPV è un; lo strumento detiene i crediti, incassa i pagamenti e li trasmette agli investitori.
D'altra parte, la società mutuataria riceve denaro dagli investitori tramite la SPV. Anche in questo caso, come nel caso dei prestiti AR e del factoring, il rating di credito dell'ABS dipende dalla qualità e dal livello di diversificazione dei crediti.
Fattori che influenzano la qualità dei crediti
Come discusso nelle sezioni precedenti, la qualità dei crediti è fondamentale per prendere decisioni di finanziamento. Di seguito sono riportati alcuni fattori chiave che determinano la qualità di un paniere di crediti:
1. Affidabilità creditizia del debitore
La qualità creditizia del debitore è essenziale, in quanto è in definitiva il debitore che effettua il pagamento. Quindi, un debitore con un rating del credito scarso Rating del credito Un rating del credito è un'opinione di una particolare agenzia di credito in merito alla capacità e alla volontà di un'entità (governo, azienda o individuo) di adempiere ai propri obblighi finanziari in modo completo ed entro le scadenze stabilite . Un rating del credito indica anche la probabilità che un debitore fallisca. riduce la qualità del paniere e aumenta il costo del prestito in termini di interessi o riduzione dell'importo prestato.
2. Durata dei crediti
La durata, o età, dei crediti è il numero di giorni in cui sono in sospeso. I crediti di lunga durata sono considerati di qualità inferiore in quanto la probabilità di pagamento dei crediti diminuisce.
In genere, se un credito è in sospeso per più di 90 giorni, viene considerato come un default. Quindi, minore è la durata del paniere, minore è il costo del finanziamento.
3. Settore dell'account originale
Il settore a cui appartiene il debitore originario è importante, poiché le tendenze macro all'interno di tale settore influenzano la capacità del debitore di far fronte ai propri obblighi. È anche importante perché le istituzioni finanziarie potrebbero voler limitare la loro esposizione a determinati settori.
4. Qualità della documentazione
Anche la qualità della documentazione associata all'account è molto importante, poiché una migliore qualità della documentazione fornisce chiarezza sui contratti. Fornisce inoltre la base per il ricorso legale in caso di inadempienza. Pertanto, una documentazione buona e chiara migliora la qualità del paniere dei crediti.
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