La qualità della garanzia è correlata alle condizioni generali di un determinato bene che una società o un individuo desidera mettere come garanzia quando prende in prestito fondi da un prestatore (ad esempio, una banca). La garanzia protegge i fondi del prestatore se il mutuatario è soggetto a fallimento. Fallimento Il fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i propri debiti insoluti ai creditori. . In alternativa, la qualità della garanzia si riferisce alla capacità di un prestatore di raccogliere i benefici economici delle attività utilizzate per garantire un prestito in caso di insolvenza del mutuatario.
La condizione generale di un bene include:
- Condizione fisica (per beni materiali)
- Stima del valore di liquidazione dell'attività Valore di liquidazione Il valore di liquidazione è una stima del valore finale che sarà ricevuto dal possessore di strumenti finanziari quando un'attività viene venduta o liquidata
- Liquidità (l'entità della capacità dell'attività di essere convertita in contanti entro un anno fiscale o meno di un periodo di 12 mesi)
- Entità e natura dell'asset (scala e tipo)
* Si noti che poiché diversi tipi di attività possono essere costituiti in pegno come garanzia, i criteri e i metodi per valutare la qualità della garanzia possono variare.
Cos'è il collaterale?
La garanzia è semplicemente una garanzia per un prestito (debito). In altre parole, è tipicamente un bene o una proprietà offerta a un prestatore (ad esempio, una banca) da un mutuatario (ad esempio, un individuo o una società) come garanzia. Nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente al rimborso del debito, il prestatore ha il diritto di precludere la garanzia o di riprendere possesso dell'attività o delle attività che erano state costituite in garanzia per garantire il prestito.
Il prestatore poi vende le attività recuperate sul mercato aperto per recuperare i fondi presi in prestito. In condizioni di mercato avverse, come la recessione Recessione La recessione è un termine usato per indicare un rallentamento dell'attività economica generale. In macroeconomia, le recessioni sono ufficialmente riconosciute dopo due trimestri consecutivi di tassi di crescita del PIL negativi. o crollo del mercato, è possibile che il prestatore non recuperi il 100% dei fondi presi in prestito vendendo un'attività, ma sia compensato solo parzialmente.
Esempio pratico
John decide di aprire la sua attività di panetteria dopo aver lavorato per diversi anni come panettiere presso la panetteria locale. John si avvicina a una banca per prendere in prestito denaro per le operazioni e la costruzione dell'attuale panificio (edificio). Dopo aver eseguito alcune analisi finanziarie, ha stimato i costi di $ 40.000. Avrebbe anche bisogno di assumere alcuni dipendenti per una maggiore efficienza e gli stipendi sarebbero pari a $ 3.000 su base mensile. Il panificio avrebbe bisogno di un inventario del valore di circa $ 10.000.
John si è inoltre impegnato a garantire il prestito. In questo caso, era il suo appartamento con 3 camere da letto non lontano dal panificio, che era stato valutato per $ 105.000 al momento dell'apertura del prestito.
Dopo un'attenta due diligence Due diligence La due diligence è un processo di verifica, indagine o audit di un potenziale accordo o opportunità di investimento per confermare tutti i fatti rilevanti e le informazioni finanziarie e per verificare qualsiasi altra cosa sollevata durante un accordo di fusione e acquisizione o un investimento processi. La due diligence viene completata prima della chiusura di un accordo. processo da parte della banca, hanno deciso di prestare a John una somma di $ 100.000 per dieci anni.
Dopo tre anni di rimborso del debito ammortizzato, si verifica una recessione economica, che ha un impatto negativo sull'attività di John. Dopo un po 'diventa insolvente e la sua azienda non riesce a generare abbastanza liquidità per sostenere le operazioni, portando a ritardi nel rimborso del prestito. Dato che l'economia sta peggiorando, John perde il prestito e la banca preclude la garanzia.
Dato un recente calo significativo nel mercato immobiliare, la banca non può vendere l'appartamento recuperato a $ 105.000 ora, ma solo a $ 90.000. Pertanto, la banca alla fine perde $ 10.000 (spread tra $ 100.000 e $ 90.000).
Naturalmente, tali recessioni economiche e crolli del mercato non si verificano spesso. Tuttavia, accadono, come accadde nel 2008, quando i mercati finanziari mondiali crollarono, lasciando molte organizzazioni senza attività.
Tipi di garanzia
Esistono molti tipi di garanzie e la loro natura dipende completamente dai tipi di prestito. Ad esempio, prendendo un prestito auto o un mutuo, l'auto stessa e la proprietà (ad esempio, casa o appartamento) fungeranno da garanzia in questi tipi di prestiti.
I diversi tipi di garanzia includono anche:
- denaro contante
- Inventario
- Fatture
- Liens
- Attività immateriali
Come valutare un bene
In genere, esistono due metodi principali per la stima del valore di un'attività in garanzia:
- Analisi di mercato comparabile (CMA)
- Consulenza con un esperto nella tipologia di asset collaterale (Qualified Assessor)
Mentre stimano il valore della garanzia, gli istituti di credito svolgono la loro due diligence conducendo ricerche di mercato o analisi di mercato comparabili relative alle attività garantite. Fornisce una stima approssimativa del suo valore equo (valore di mercato) identificando i prezzi di attività simili negoziate nel mercato aperto.
L'istituto di credito vorrebbe inoltre conoscere il valore intrinseco del bene avvalendosi dei servizi di periti professionisti che esaminano le condizioni del bene e poi gli assegnano valore. È particolarmente ampiamente utilizzato nel settore immobiliare per elaborare valori immobiliari.
Studi sulla qualità delle garanzie
Secondo uno studio sulla qualità delle garanzie e sul rischio di insolvenza dei prestiti nell'economia di transizione del Vietnam, i ricercatori, dopo aver analizzato 2.296 conti di prestito interni nel paese, concludono che una garanzia di alta qualità non solo implica un mutuatario più credibile, ma prevede anche un comportamento corretto e stabile durante l'utilizzo del prestito, come ad esempio il rimborso delle rate in tempo e l'impegno generale eccellente del mutuatario a rimborsare il debito.
Pertanto, consente alle banche di mitigare i rischi di selezione negativa del debitore e il problema dell'azzardo morale. Un rischio morale si verifica quando una parte inizia a essere coinvolta in attività rischiose sapendo che l'altra parte sosterrà i costi associati se sorgono i rischi.
Qualità della garanzia e probabilità di insolvenza
I test di qualità delle garanzie collaterali vengono eseguiti per comprendere a fondo se l'attività sottostante della garanzia soddisfa tutti i criteri del prestatore.
Le società stabili con una bassa probabilità di insolvenza tipicamente impegnano garanzie reali (attività di alta qualità), rendendo così i prestiti più economici perché hanno un tasso di interesse inferiore. Pertanto, esiste una correlazione diretta tra la qualità della garanzia e il suo valore.
Il valore o la qualità delle attività è un indicatore molto cruciale del potenziale rischio di credito che un prestatore sopporterà avviando prestiti. Pertanto, gli analisti del credito prestano molta attenzione alla stima accurata del valore di un asset e, quindi, alla sua qualità.
Risorse addizionali
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