Cosa sono i REIT di Office?

I REIT per uffici sono REIT che costruiscono, gestiscono e mantengono edifici per uffici e li affittano ad aziende che necessitano di spazio per accogliere i propri dipendenti. Sebbene ci siano aziende che possiedono gli edifici da cui operano, la maggior parte delle aziende si rivolge a REIT per uffici specializzati nell'affitto di spazi per uffici nei distretti centrali degli affari e nelle aree suburbane.

REIT da ufficio

Gli edifici per uffici possono variare dai grattacieli ai parchi per uffici e i REIT si concentrano sul leasing a classi specifiche di inquilini come le società multinazionali Società multinazionale Una società multinazionale è una società che opera nel suo paese d'origine, così come in altri paesi in tutto il mondo . Ha un ufficio centrale, ONG, società tecnologiche, banche, studi legali, società fintech, società biotecnologiche, agenzie governative, ecc. I REIT degli uffici scambiano le loro azioni sui mercati dei cambi pubblici e gli investitori possono acquistare azioni REIT.

Riepilogo rapido

  • Gli Office REIT sono società immobiliari che possiedono e gestiscono edifici per uffici, che concedono in locazione ad aziende e privati.
  • Si concentrano sulla locazione di spazi per uffici a tipi specifici di clienti, come studi legali, banche, agenzie governative, ecc.
  • I REIT per uffici sono specializzati nell'affitto di spazi per uffici nei quartieri centrali degli affari e nelle aree suburbane, dove la domanda di spazi per uffici è elevata.

Comprendere i REIT di Office

Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è una società che possiede e gestisce proprietà che producono reddito e generano un flusso di reddito costante per gli investitori. La maggior parte dei REIT scambia sui mercati dei cambi pubblici Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S & P 500, nonché 70 delle più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita, consentendo agli investitori di acquistare azioni e diventare azionisti della società.

I REIT per uffici si concentrano sull'acquisizione e sulla costruzione di edifici per uffici che affittano agli inquilini e gli inquilini pagano un canone mensile, trimestrale o annuale. L'affitto da pagare è calcolato per metro quadrato di spazio ufficio. Il reddito da locazione viene utilizzato per coprire le spese di gestione dell'attività e il reddito netto viene distribuito come dividendi agli azionisti.

Gli investitori interessati a investire in REIT da ufficio contribuiscono con fondi al REIT e il team di gestione sceglie i portafogli in cui investire, in base agli obiettivi degli investitori e dell'azienda. Le nuove società devono essere composte da almeno 100 azionisti per potersi qualificare come REIT e beneficiare dei vantaggi fiscali offerti ai REIT.

Inoltre, la proprietà non dovrebbe essere concentrata nelle mani di pochi investitori. La legge richiede che cinque singoli azionisti non possano detenere più del 50% delle azioni di un REIT. Nella scelta delle aree in cui investire, i REIT considerano un portafoglio di proprietà immobiliari coerenti con i loro obiettivi, sia costruendo il proprio sia acquistando edifici per uffici generatori di reddito.

Vantaggi dall'investimento in REIT di Office

1. Benefici fiscali

Sebbene i REIT siano tenuti a soddisfare molti requisiti legali, godono di alcuni vantaggi fiscali di cui altre società non godono. In primo luogo, i REIT non sono tenuti a pagare le tasse aziendali, purché soddisfino determinati requisiti. come pagare la maggior parte dei ricavi netti come dividendi ai propri azionisti.

Le società non REIT sono tenute a pagare le tasse aziendali e altre tasse prima di poter distribuire i ricavi come dividendi agli azionisti. Il reddito REIT è tassato solo a livello di azionista dopo la distribuzione dei dividendi Dividendo Un dividendo è una quota di utili e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. . Gli azionisti sono tenuti a dichiarare e pagare le imposte dovute all'autorità fiscale.

2. Dividendi garantiti

L'esenzione fiscale REIT significa che viene lasciato più denaro per la distribuzione agli azionisti, rispetto a se i ricavi fossero tassati prima di pagare i dividendi. I REIT sono tenuti a distribuire il 90% dei loro ricavi agli azionisti. Garantisce agli azionisti che, finché la società continuerà a fare soldi, continueranno a ricevere pagamenti di dividendi.

Gli edifici per uffici tendono a dimostrare un fatturato relativamente basso poiché la maggior parte delle aziende affitta spazi per uffici che prevede di utilizzare a lungo termine. Assicura la continuità dell'attività ai REIT focalizzati sugli edifici per uffici.

Metriche di investimento

Nel valutare i REIT degli uffici in cui investire, gli investitori dovrebbero considerare i seguenti parametri:

1. Tasso di occupazione

Il tasso di occupazione di un edificio per uffici è una metrica importante che gli investitori utilizzano per ottenere un'indicazione dei flussi di cassa attesi dagli edifici per uffici. Il tasso di occupazione è la percentuale del piede quadrato disponibile nel portafoglio di edifici per uffici di proprietà dell'ufficio REIT.

Gli edifici per uffici con bassi tassi di occupazione spesso generano bassi rendimenti poiché l'azienda deve sostenere i costi di manutenzione, oltre a pagare le tasse sulla proprietà. Gli edifici con un'occupazione bassa sono valutati meno rispetto agli edifici con un'occupazione alta. Gli investitori sono più interessati ai REIT per uffici con tassi di occupazione più elevati poiché si traducono in redditi più elevati per loro.

2. Fondi da operazioni

Nel valutare la redditività della maggior parte delle società, gli analisti si concentrano sull'utile netto e sull'utile per azione Utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune dell'utile dell'azienda. L'EPS misura l'utile di ciascuna quota comune rilasciato dalla società. Tuttavia, le metriche potrebbero non essere appropriate per i REIT degli uffici perché non mostrano ricavi accurati generati dai fondi di investimento.

Ad esempio, l'utile netto include il costo dell'ammortamento, che non è un onere di cassa e quindi non un costo sostanziale. Una metrica migliore per valutare le società immobiliari è Funds From Operations (FFO) . FFO inizia con l'utile netto, quindi aggiunge di nuovo l'ammortamento e le spese di svalutazione, quindi apporta una rettifica per rimuovere gli impatti una tantum come il guadagno / perdita sulla vendita di proprietà e altri aggiustamenti. Il valore netto dell'FFO mostra i redditi delle operazioni in corso di un REIT.

3. Rendimento da dividendi

Gli investitori in REIT utilizzano i rendimenti da dividendi passati di un REIT aziendale per determinare il suo potenziale di generazione di reddito. Gli investitori possono confrontare i rendimenti dei dividendi di diversi REIT di uffici per determinare il loro potenziale di generazione di reddito e prendere una decisione sul REIT in cui investire. Il rendimento dei dividendi si ottiene prendendo i pagamenti annuali dei dividendi e dividendoli per il prezzo delle azioni della società.

Risorse addizionali

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  • Leasing prepagato Leasing anticipato Leasing anticipato viene utilizzato per strutturare i beni materiali in modo tale che il locatario abbia la possibilità di acquistare il bene dopo la durata del leasing. La struttura tipicamente include il pagamento anticipato di un contratto di locazione per l'utilizzo di beni a lungo termine.
  • REIT privati ​​vs REIT negoziati pubblicamente REIT privati ​​vs REIT negoziati pubblicamente REIT privati ​​vs REIT negoziati pubblicamente. I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) possono essere classificati in privati ​​o pubblici, negoziati o non negoziati. I REIT investono nello specifico nel settore immobiliare e concedono in locazione e riscuotono redditi da locazione sugli immobili investiti
  • Modello di sviluppo immobiliare Modello di sviluppo immobiliare Un modello di sviluppo immobiliare di solito è costituito da due sezioni: Riepilogo offerta e Modello di flusso di cassa. All'interno del riepilogo dell'affare, tutti i presupposti importanti
  • Proprietà residenziali REIT Proprietà residenziali REIT Proprietà residenziali I REIT sono REIT che possiedono e gestiscono unità residenziali per l'affitto agli inquilini. I REIT residenziali possono essere classificati in strutture monofamiliari o plurifamiliari disponibili per l'occupazione per scopi non aziendali. Possono includere condomini, case vacanza, alloggi per studenti

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