Cos'è una garanzia di debito?

Un titolo di debito è qualsiasi debito che può essere acquistato o venduto tra le parti sul mercato prima della scadenza. La sua struttura rappresenta un debito dovuto da un emittente (il governo, un'organizzazione o una società) a un investitore che funge da prestatore.

Sicurezza del debito

Comprensione dei titoli di debito

I titoli di debito sono strumenti finanziari negoziabili, il che significa che la loro proprietà legale è facilmente trasferibile da un proprietario a un altro. Le obbligazioni sono la forma più comune di tali titoli. Sono un accordo contrattuale tra il mutuatario e il prestatore per pagare un tasso di interesse concordato sul capitale per un periodo di tempo e poi rimborsare il capitale alla scadenza.

Le obbligazioni possono essere emesse dal governo e da enti non governativi. Sono disponibili in varie forme. Le strutture tipiche includono obbligazioni a tasso fisso e obbligazioni zero coupon. Obbligazione zero coupon Un'obbligazione zero coupon è un'obbligazione che non paga interessi e negozia con uno sconto rispetto al suo valore nominale. È anche chiamato obbligazione a sconto puro o obbligazione a sconto profondo. . Titoli a tasso variabile, azioni privilegiate Azioni privilegiate Le azioni privilegiate (azioni privilegiate, azioni privilegiate) sono la classe di proprietà di azioni di una società che ha un diritto di priorità sui beni della società rispetto alle azioni ordinarie. Le azioni sono più senior rispetto alle azioni ordinarie ma sono più junior rispetto al debito, come le obbligazioni. e anche i titoli garantiti da ipoteca sono esempi di titoli di debito. Nel frattempo, un prestito bancario è un esempio di strumento finanziario non negoziabile.

Sommario

  • I titoli di debito sono strumenti finanziari negoziabili, nel senso che possono essere acquistati o venduti tra le parti sul mercato.
  • Vengono forniti con una data di emissione, una data di scadenza, un tasso cedolare e un valore nominale definiti.
  • I titoli di debito forniscono pagamenti regolari di interessi e rimborso garantito del capitale. Possono essere venduti prima della scadenza per consentire agli investitori di realizzare una plusvalenza o una perdita sul loro investimento iniziale.

Caratteristiche principali dei titoli di debito

1. Data di emissione e prezzo di emissione

I titoli di debito avranno sempre una data di emissione e un prezzo di emissione al quale gli investitori acquistano i titoli alla prima emissione.

2. Tasso di cedola

Gli emittenti sono inoltre tenuti a pagare un tasso di interesse, denominato anche tasso cedolare. Il tasso cedolare può essere fissato per tutta la durata del titolo o variare con l'inflazione. Inflazione L'inflazione è un concetto economico che si riferisce all'aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, si può comprare meno con la stessa quantità di denaro). ed economiche.

3. Data di scadenza

La data di scadenza si riferisce alla data in cui l'emittente deve rimborsare il capitale al valore nominale e agli interessi residui. La data di scadenza determina il termine che classifica i titoli di debito.

I titoli a breve termine maturano in meno di un anno, i titoli a medio termine in 1-3 anni e i titoli a lungo termine in tre anni o più. La durata del termine influirà sul prezzo e sul tasso di interesse dati all'investitore, poiché gli investitori richiedono rendimenti più elevati per investimenti più lunghi.

4. Rendimento alla scadenza (YTM)

Infine, il rendimento alla scadenza (YTM) misura il tasso di rendimento annuo Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo pari al costo iniziale dell'investimento espresso come una percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni che un investitore dovrebbe guadagnare se il debito viene mantenuto fino alla scadenza. Viene utilizzato per confrontare titoli con date di scadenza simili e considera i pagamenti delle cedole, il prezzo di acquisto e il valore nominale dell'obbligazione.

Titoli di debito vs titoli di capitale

I titoli di debito sono fondamentalmente diversi dalle azioni per struttura, rendimento del capitale e considerazioni legali. I titoli di debito includono un termine fisso per il rimborso del capitale con un programma concordato per il pagamento degli interessi. Quindi, un tasso di rendimento fisso, il rendimento alla scadenza, può essere calcolato per prevedere i guadagni di un investitore.

Gli investitori possono scegliere di vendere titoli di debito prima della scadenza, dove possono realizzare una plusvalenza o una perdita in conto capitale. I titoli di debito sono generalmente considerati meno rischiosi rispetto alle azioni.

L'equità non ha una durata fissa e non vi è alcuna garanzia di pagamento dei dividendi. Piuttosto, i dividendi vengono pagati a discrezione dell'azienda e varieranno a seconda dell'andamento dell'attività. Poiché non esiste un programma di pagamento dei dividendi, le azioni non offrono un tasso di rendimento specifico.

Gli investitori riceveranno il valore di mercato delle azioni quando vendute a terzi, dove potranno realizzare una plusvalenza o una perdita sul loro investimento iniziale.

Perché investire in titoli di debito?

1. Ritorno sul capitale

Ci sono molti vantaggi nell'investire in titoli di debito. In primo luogo, gli investitori acquistano titoli di debito per ottenere un ritorno sul proprio capitale. I titoli di debito, come le obbligazioni, sono progettati per premiare gli investitori con gli interessi e il rimborso del capitale alla scadenza.

Il rimborso del capitale dipende dalla capacità dell'emittente di mantenere le proprie promesse: in caso contrario, si avranno conseguenze per l'emittente.

2. Flusso regolare di reddito derivante dal pagamento degli interessi

I pagamenti degli interessi associati ai titoli di debito forniscono inoltre agli investitori un flusso di reddito regolare durante tutto l'anno. Sono pagamenti garantiti e promessi, che possono aiutare con le esigenze di flusso di cassa dell'investitore.

3. Mezzi per la diversificazione

A seconda della strategia dell'investitore, i titoli di debito possono anche agire per diversificare il proprio portafoglio. A differenza delle azioni ad alto rischio, gli investitori possono utilizzare tali strumenti finanziari per gestire il rischio del proprio portafoglio.

Possono anche scaglionare le date di scadenza di più titoli di debito che vanno dal breve al lungo termine. Consente agli investitori di personalizzare il proprio portafoglio per soddisfare le esigenze future.

Più risorse

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Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

  • Titoli garantiti da ipoteca (MBS) Titoli garantiti da ipoteca (MBS) Un titolo garantito da ipoteca (MBS) è un titolo di debito garantito da un'ipoteca o da una raccolta di mutui. Un MBS è un titolo garantito da attività che viene negoziato sul mercato secondario e che consente agli investitori di trarre profitto dall'attività ipotecaria
  • Strumento negoziabile Strumento negoziabile Uno strumento negoziabile è un documento che garantisce il pagamento di una determinata somma di denaro a una determinata persona (il beneficiario).
  • Nota a tasso variabile Nota a tasso variabile Una nota a tasso variabile (FRN) è uno strumento di debito il cui tasso cedolare è legato a un tasso di riferimento come il LIBOR o il tasso del Tesoro USA. Pertanto, il tasso cedolare su una nota a tasso variabile è variabile. È tipicamente composto da un tasso di riferimento variabile + uno spread fisso.
  • Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) - altrimenti indicato come rimborso o rendimento contabile - è il tasso di rendimento speculativo o il tasso di interesse di un titolo a tasso fisso, come un'obbligazione. L'YTM si basa sulla convinzione o sull'intesa che un investitore acquisti il ​​titolo al prezzo di mercato corrente e lo detenga fino alla scadenza del titolo

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