Cos'è un Bear Put Spread?

In un bear put spread, l'idea di base è quella di acquistare un prezzo di esercizio elevato Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che detenga una chiamata opzione o opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. mettere e poi vendere uno inferiore. L'obiettivo è un calo del prezzo delle azioni, con una chiusura - al momento della scadenza - uguale o inferiore al prezzo di esercizio inferiore.

Bear Put Spread

Lo spread è verticale, con due strike price che scadono nello stesso periodo. L'opzione put che viene venduta - quella con il prezzo di esercizio più basso - vale chiaramente meno dell'opzione put con il prezzo di esercizio più alto che viene acquistata. Ciò si traduce in un debito netto, poiché il denaro ricevuto per la vendita del prezzo di esercizio più basso put è inferiore al denaro pagato per il prezzo di esercizio più alto put.

Sommario:

  • Esistono due contratti di opzioni di base: put e call. I put consentono ai trader di vendere l'attività sottostante di un'opzione a un prezzo di esercizio designato fino alla scadenza dell'opzione; le chiamate consentono al trader di acquistare l'attività al prezzo designato fino alla scadenza dell'opzione.
  • La strategia generale di un put spread orso è quella di acquistare un prezzo di esercizio più alto e poi venderne uno inferiore; l'obiettivo è osservare il calo del titolo e chiuderlo in qualsiasi punto che sia uguale o superiore al prezzo di esercizio inferiore al momento della scadenza.
  • Se il titolo chiude al prezzo di esercizio inferiore o inferiore, il trader beneficia della differenza tra i prezzi di esercizio, meno il premio inizialmente pagato.

Comprensione delle opzioni

Per comprendere meglio un bear put spread, è necessaria una conoscenza di base delle opzioni. Esistono due tipi di opzioni: call e put Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento. Una call consente a un proprietario di acquistare l'attività sottostante di un'opzione al prezzo di esercizio contrattato, fino alla data di scadenza dell'opzione call.

Un'opzione put, d'altra parte, consente al proprietario di vendere l'attività sottostante dell'opzione al prezzo di esercizio delineato nel contratto, fino alla data di scadenza dell'opzione put.

Profitti e perdite in un Bear Put Spread

Come accennato in precedenza, il risultato di uno spread put ribassista è un debito netto. L'importo massimo che un trader perde su uno spread di debito, come il bear put spread, è l'importo che il trader ha pagato per esso, altrimenti noto come debito netto. È il prezzo dell'opzione prezzo di esercizio più alto meno il prezzo dell'opzione prezzo di esercizio più basso. Si verifica se, al momento della scadenza, l'attività sottostante chiude a un prezzo superiore al prezzo di esercizio dell'opzione put acquistata Opzione put Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. .

Con un rischio minimo arriva una ricompensa minima. Il massimo che un trader può trarre da un bear put spread è la differenza totale tra i prezzi di esercizio, dopo aver dedotto l'importo pagato per lo strike put più alto. Il guadagno massimo si verifica se l'attività sottostante chiude a un prezzo uguale o inferiore al prezzo di esercizio inferiore al momento della scadenza.

In tal caso, il trader esercita il suo strike put più alto, vendendo il titolo al prezzo strike più alto. Se è in the money, l'altra opzione put con prezzo di esercizio inferiore viene esercitata automaticamente e il trader acquista il titolo al prezzo di esercizio inferiore. Pertanto, non viene creata alcuna posizione netta nell'azione sottostante.

Se alla scadenza il prezzo delle azioni è pari o superiore al prezzo di esercizio più alto, entrambe le opzioni scadono senza essere esercitate. Se il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione di esercizio più alta ma non al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione di esercizio più bassa, viene esercitato lo strike put più alto, dando al trader una posizione corta nell'azione sottostante.

Bear Put Spread - Diagramma di profittofonte

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