Cos'è il Market Timing?

Il market timing si riferisce a una strategia di investimento attraverso la quale un partecipante al mercato prende decisioni di acquisto o vendita prevedendo i movimenti di prezzo di un'attività finanziaria in futuro. Gli investitori che seguono la strategia mirano a sovraperformare il mercato assumendo una posizione lunga (acquisto) ai minimi di mercato e una posizione corta (vendita) ai massimi del mercato.

La strategia di market timing può essere utilizzata per entrare o uscire dai mercati o per scegliere tra diverse attività o classi di attività. Classe di attività Una classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. Diverse classi o tipi di attività di investimento, come gli investimenti a reddito fisso, sono raggruppate insieme in base a una struttura finanziaria simile. Solitamente sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. mentre si prendono decisioni di trading.

Sommario

• Il market timing si riferisce a una strategia di investimento attraverso la quale un partecipante al mercato prende decisioni di acquisto o vendita prevedendo i movimenti di prezzo dell'attività finanziaria in futuro.
• Comprende l'acquisto e la vendita tempestivi di attività finanziarie sulla base delle fluttuazioni di prezzo previste.
• I trader utilizzano tecniche di analisi tecnica e fondamentale per integrare la strategia.

Quando viene utilizzata la strategia Market Timing?

Può essere molto difficile eseguire regolarmente ed efficacemente una strategia di market timing. Nonostante il fatto, attrae gli investitori principalmente per il suo potenziale di accumulare una fortuna dall'oggi al domani rispetto al lungo orizzonte temporale richiesto dalla maggior parte degli altri approcci di investimento di valore o acquisizione di formule.

Il market timing ha garantito il successo a day trader professionisti, gestori di portafoglio Gestore di portafoglio I gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. e altri professionisti finanziari che possono dedicare molto tempo all'analisi delle previsioni economiche e prevedere efficacemente i cambiamenti del mercato con tale coerenza. Per l'investitore medio, tuttavia, seguire il mercato quotidianamente è piuttosto scomodo ed è più redditizio per loro concentrarsi sull'investimento a lungo termine.

Come funziona la strategia di Market Timing?

Il market timing include l'acquisto e la vendita tempestivi di attività finanziarie sulla base delle fluttuazioni di prezzo previste. La strategia può essere applicata ad orizzonti temporali sia di lungo termine che di breve termine, secondo le preferenze di rischio e rendimento dell'investitore.

Di solito, il trader acquista azioni quando i mercati sono rialzisti e le vende all'inizio di un mercato ribassista. Si tratta di riconoscere quando ci sarebbe un cambiamento nella traiettoria dei movimenti di prezzo.

Per farlo, l'investitore deve speculare su come il prezzo aumenterà o diminuirà in futuro, piuttosto che esaminare il valore del prodotto finanziario. Una strategia di allocazione attiva Allocazione dinamica degli asset L'allocazione dinamica degli asset è una strategia di investimento che comporta il frequente aggiustamento dei pesi in un portafoglio in base alla performance complessiva del mercato o alla performance di determinati titoli. , la strategia di market timing mira a trarre i massimi benefici dalle disparità di prezzo prevalenti sui mercati.

Analisi per Market Timing

Con la strategia di market timing, qualsiasi decisione di acquisto o vendita si basa su una delle due seguenti tecniche di analisi:

1. Analisi fondamentale

Durante l'esecuzione dell'analisi fondamentale, un analista tiene conto di alcune ipotesi relative alle variabili che influenzano le decisioni di acquisto e vendita. Il market timing è la funzione matematica di tali variabili. È importante scoprire il momento più preciso per prendere la decisione. L'analisi fondamentale viene utilizzata per un orizzonte temporale da medio a lungo termine.

2. Analisi tecnica

Nell'analisi tecnica, il market timing diventa una funzione della performance storica del titolo e della storia del comportamento degli investitori. L'analisi tecnica viene generalmente utilizzata per un orizzonte di investimento da breve a medio termine.

Vantaggi dell'utilizzo della strategia di market timing

I vantaggi della strategia di market timing sono i seguenti:

• Il market timing viene utilizzato per massimizzare i profitti e compensare i rischi associati con guadagni elevati. È il classico compromesso rischio-rendimento che esiste rispetto all'investimento: maggiore è il rischio, maggiore è il rendimento.
• Consente ai trader di ridurre gli effetti della volatilità del mercato.
• Consente ai trader di trarre vantaggio dai movimenti dei prezzi a breve termine.

Svantaggi dell'utilizzo della strategia Market Timing

La ricerca empirica e gli incidenti della vita reale mostrano che i costi associati alla strategia di market timing superano di gran lunga i potenziali benefici dato che:

• Richiede che un trader segua costantemente i movimenti e le tendenze del mercato.
• Comporta costi di transazione e commissioni più elevati e include un costo opportunità sostanziale Costo opportunità Il costo opportunità è uno dei concetti chiave nello studio dell'economia ed è prevalente in vari processi decisionali. Il costo opportunità è il valore della prossima migliore alternativa scontata. . I market timer escono dal mercato durante i periodi di elevata volatilità. Poiché la maggior parte dei rialzi del mercato si verificano in condizioni di volatilità, gli investitori attivi perdono le opportunità e alla fine guadagnano meno rendimenti rispetto agli investitori buy-and-hold.
• Un investitore che riesce ad acquistare a prezzi bassi e a vendere a prezzi elevati deve incorrere in conseguenze fiscali sul proprio guadagno. Nel caso in cui il titolo sia stato detenuto per meno di un anno, il che è principalmente vero per i market timer, l'utile è tassato all'aliquota delle plusvalenze a breve termine, che è superiore all'aliquota delle plusvalenze a lungo termine.
• La tempistica precisa delle entrate e delle uscite dal mercato può essere difficile.

Risorse addizionali

Finance è il fornitore ufficiale della certificazione CBCA ™ CBCA ™ globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa , modelli di alleanze, rimborsi di prestiti e altro ancora. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:

• Rialzista e ribassista rialzista e ribassista I professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti sulla base di movimenti di prezzo positivi o negativi. In genere si considera che esista un mercato ribassista quando si è verificato un calo del prezzo del 20% o più dal picco e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un minimo del mercato.
• Orizzonte di investimento Orizzonte di investimento L'orizzonte di investimento è un termine utilizzato per identificare il periodo di tempo in cui un investitore mira a mantenere il proprio portafoglio prima di vendere i propri titoli a scopo di lucro. L'orizzonte di investimento di un individuo è influenzato da diversi fattori. Tuttavia, il fattore determinante principale è spesso la quantità di rischio che l'investitore
• Posizioni lunghe e corte Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve).
• Sentimento del mercato Sentimento del mercato Il termine sentimento del mercato, noto anche come sentimento dell'investitore, si riferisce alla prospettiva o all'atteggiamento generale degli investitori verso un particolare titolo o