Flusso di cassa da attività di investimento è la sezione del rendiconto finanziario di una società Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che una società ha generato e utilizzato durante un dato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. che mostra quanto denaro è stato utilizzato (o generato da) investimenti durante un periodo di tempo specifico. Le attività di investimento includono acquisti di attività a lungo termine (come immobili, impianti e macchinari) PP&E (immobili, impianti e macchinari) PP&E (immobili, impianti e macchinari) è una delle attività non correnti principali presenti in bilancio . PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni.Queste attività svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di una società e delle spese future, acquisizioni di altre attività e investimenti in titoli negoziabili (azioni e obbligazioni).
Cosa sono le attività di investimento nella contabilità?
Diamo un'occhiata a un esempio di cosa includono le attività di investimento. In questa sezione del rendiconto finanziario, può esserci un'ampia gamma di voci elencate e incluse, quindi è importante sapere come vengono gestite le attività di investimento nella contabilità.
Le attività di investimento includono:
- Acquisto di immobili, impianti e attrezzature (PP&E) - note anche come spese in conto capitale Spese in conto capitale Una spesa in conto capitale (in breve Capex) è il pagamento in contanti o in credito per l'acquisto di beni o servizi capitalizzati in bilancio. In altre parole, si tratta di una spesa che viene capitalizzata (cioè non spesa direttamente a conto economico) ed è considerata un "investimento". Gli analisti vedono Capex
- Proventi dalla vendita di PP&E
- Acquisizioni di altre attività o società
- Proventi dalla vendita di altre attività (dismissioni)
- Acquisti di titoli negoziabili (ovvero azioni, obbligazioni, ecc.)
- Proventi dalla vendita di titoli negoziabili
Ci sono più elementi che solo quelli elencati sopra che possono essere inclusi e ogni azienda è diversa. L'unico modo sicuro per sapere cosa è incluso è guardare il bilancio e analizzare eventuali differenze tra le attività non correnti nei due periodi. Qualsiasi variazione nei valori di queste attività a lungo termine (diversa dall'impatto dell'ammortamento) significa che ci saranno elementi di investimento da visualizzare nel rendiconto finanziario.
Esempio di flusso di cassa da attività di investimento
Diamo un'occhiata a un esempio utilizzando il bilancio 2017 di Amazon. Come puoi vedere di seguito, le attività di investimento includono cinque elementi diversi, che in totale arrivano alla liquidità netta fornita dall'investimento (utilizzato). Diamo uno sguardo più da vicino a ciascuno di questi articoli per Amazon.
Le attività di investimento di Amazon includono:
- Deflusso: acquisto di PP&E compreso lo sviluppo di software e sito web
- Deflusso: acquisto di titoli negoziabili
- Deflusso: acquisizioni, al netto della cassa acquisita
- Entrata: proventi dalla vendita di proprietà e attrezzature
- Afflusso: proventi dalla vendita di titoli negoziabili
Fonte: amazon.com
Come puoi vedere dai numeri di Amazon, i principali utilizzi del contante per investire sono stati l'acquisto di proprietà / attrezzature / software / siti web, l'acquisizione di altre attività e l'acquisto di titoli negoziabili (azioni e obbligazioni).
È anche importante sottolineare che l'acquisto di PP&E (CapEx How to Calculate CapEx - Formula Questa guida mostra come calcolare CapEx derivando la formula CapEx dal conto economico e dallo stato patrimoniale per la modellazione e l'analisi finanziaria) è stato abbastanza proporzionale a deprezzamento, che indica che la società sta costantemente reinvestendo per mantenere le proprie attività in buone condizioni.
Cosa non includono le attività di investimento?
Ora che hai una solida conoscenza di cosa è incluso, diamo un'occhiata a cosa non è incluso.
Gli articoli non inclusi sono:
- Pagamento di interessi o dividendi
- Debito, capitale proprio o altre forme di finanziamento
- Ammortamento dei beni capitali (anche se l'acquisto di questi beni fa parte dell'investimento)
- Tutte le entrate e le spese relative alle normali operazioni aziendali
Applicazioni nella modellazione finanziaria
Nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. , è fondamentale avere una solida conoscenza di come costruire la sezione di investimento del rendiconto finanziario. La componente principale è solitamente CapEx, ma possono esserci anche acquisizioni di altre attività. Questa sezione è generalmente piuttosto semplice.
Di seguito sono riportati un esempio e uno screenshot di come appare questa sezione in un modello finanziario. Si noti come ogni anno l'azienda ha "Investimenti in proprietà e attrezzature" che sono le sue spese in conto capitale. Non ci sono acquisizioni ("Investimenti in imprese") in nessuno degli anni; tuttavia, è presente come segnaposto.
Immagine: classi di modellazione finanziaria di Finance.
Risorse addizionali
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Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, queste risorse finanziarie aggiuntive saranno utili:
- Voci di bilancio Stato patrimoniale Lo stato patrimoniale è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto
- Voci del conto economico Conto economico Il conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità.
- Flusso di cassa operativo Flusso di cassa operativo Il flusso di cassa operativo (OCF) è l'importo di cassa generato dalle normali attività operative di un'azienda in un determinato periodo di tempo. La formula del flusso di cassa operativo è l'utile netto (che forma la parte inferiore del conto economico), più eventuali elementi non monetari, più gli aggiustamenti per le variazioni del capitale circolante
- Tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi
