Un'annualità è un prodotto finanziario che fornisce determinati flussi di cassa Flusso di cassa Flusso di cassa (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di cui dispone un'azienda, un'istituzione o un individuo. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro contante (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF a intervalli di tempo uguali. Le rendite sono create dalle istituzioni finanziarie Financial Institutions Group (FIG) Il Financial Institutions Group (FIG) è un gruppo di professionisti che forniscono servizi di consulenza alle istituzioni finanziarie. Alcuni dei servizi offerti dalla FIG includono fusioni e acquisizioni, ricapitalizzazioni, raccolta di capitali, ristrutturazioni finanziarie, valutazioni aziendali, pareri finanziari di esperti e altri servizi di consulenza. , principalmente compagnie di assicurazione sulla vita, per fornire un reddito regolare a un cliente.
Un'annualità è un'alternativa ragionevole ad altri investimenti come fonte di reddito poiché fornisce un reddito garantito a un individuo. Tuttavia, le rendite sono meno liquide degli investimenti in titoli Titoli a reddito fisso I titoli a reddito fisso sono un tipo di strumento di debito che fornisce rendimenti sotto forma di pagamenti di interessi regolari o fissi e rimborsi del perché la somma forfettaria inizialmente depositata non può essere ritirata senza sanzioni.
Al momento dell'emissione di una rendita, un individuo paga una somma forfettaria all'emittente della rendita (istituto finanziario). Quindi, l'emittente detiene l'importo per un certo periodo (chiamato periodo di accumulo). Dopo il periodo di accumulo, l'emittente deve effettuare pagamenti fissi all'individuo secondo intervalli di tempo predeterminati.
Le rendite vengono acquistate principalmente da persone che desiderano ricevere un reddito da pensione stabile.
Tipi di rendite
Esistono diversi tipi di rendite classificate in base alla frequenza e ai tipi di pagamenti. Ad esempio, i flussi di cassa delle rendite possono essere pagati a diversi intervalli di tempo. I pagamenti possono essere effettuati settimanalmente, ogni due settimane o mensilmente. I principali tipi di rendita sono:
1. Rendite fisse
Rendite che forniscono pagamenti fissi. I pagamenti sono garantiti, ma il tasso di rendimento è generalmente minimo.
2. Rendite variabili
Rendite che consentono a un individuo di scegliere una selezione di investimenti che pagheranno un reddito in base alla performance degli investimenti selezionati. Le rendite variabili non garantiscono l'importo del reddito, ma il tasso di rendimento è generalmente più elevato rispetto alle rendite fisse.
3. Rendite vitalizie
Le rendite vitalizie forniscono pagamenti fissi ai loro titolari fino alla sua morte.
4. Perpetuità
Una rendita che fornisce flussi di cassa perpetui senza data di fine. Esempi di strumenti finanziari che garantiscono flussi di cassa perpetui al suo possessore sono estremamente rari.
L'esempio più notevole è un titolo del governo britannico chiamato consol. I primi consoli furono emessi a metà del XVIII secolo. Le obbligazioni non prevedevano una data di scadenza esplicita ed erano rimborsabili a discrezione del Parlamento. Tuttavia, il governo del Regno Unito ha riscattato tutti i consols nel 2015.
Valutazione delle rendite
Le rendite vengono valutate scontando i flussi di cassa futuri delle rendite e trovando il valore attuale dei flussi di cassa. La formula generale per la valutazione della rendita è:
Dove:
- PV = valore attuale della rendita
- P = pagamento fisso
- r = tasso di interesse
- n = Numero totale di periodi di pagamenti di rendite
La valutazione della perpetuità è diversa perché non include una data di fine specificata. Pertanto, il valore della perpetuità si trova utilizzando la seguente formula:
PV = P / r
Risorse addizionali
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