Cos'è un prospetto?

Un prospetto è un documento di divulgazione legale che fornisce informazioni su un'offerta di investimento al pubblico e che deve essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) o l'autorità di regolamentazione locale. Il prospetto contiene informazioni sulla società, il suo team di gestione Struttura aziendale La struttura aziendale si riferisce all'organizzazione di diversi dipartimenti o unità aziendali all'interno di una società. A seconda degli obiettivi di un'azienda e del settore, analisi delle prestazioni finanziarie recenti dei rendiconti finanziari Come eseguire l'analisi dei bilanci. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del bilancio del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività. ,e altre informazioni correlate che gli investitori vorrebbero conoscere.

Diagramma del prospetto

Gli investitori utilizzano il documento legale per determinare le prospettive di crescita e redditività della società venditrice per decidere se prenderanno parte all'offerta o meno. Negli Stati Uniti, il nome legale del deposito pubblico è S-1 Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate. .

Prospetto per un'emissione di azioni o obbligazioni

Quando una società emette azioni o obbligazioni Obbligazioni Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo. , pubblica un prospetto per fornire agli investitori tutte le informazioni di cui hanno bisogno per prendere una decisione informata. L'emittente fornisce sia un prospetto preliminare che finale. Un prospetto preliminare è il documento di offerta iniziale che fornisce dettagli sulla transazione proposta. Il prospetto finale viene offerto quando l'offerta è stata finalizzata e viene offerto al pubblico per la sottoscrizione.

Le informazioni nel prospetto finale includono il numero di azioni emesse, il prezzo di offerta, i dati finanziari della società Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono, in modo complesso, fattori di rischio, utilizzo dei proventi, politica dei dividendi e altre informazioni rilevanti. Queste informazioni aiutano un investitore a prendere una decisione informata sull'opportunità di investire nella società.

Prospetto per fondi comuni di investimento

Un fondo comune Fondi comuni Un fondo comune è un insieme di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri i vari tipi di fondi, come funzionano e i vantaggi e i compromessi dell'investimento in essi il prospetto è un documento di divulgazione legale che la SEC richiede ai fondi comuni di investimento di archiviare e mettere a disposizione degli investitori interessati. I dettagli forniti nel documento includono obiettivi, rischi, performance, politica di distribuzione, team esecutivo, strategie di investimento del fondo, ecc.

Un fondo comune di investimento può fornire un prospetto sintetico, lungo alcune pagine e contenente informazioni importanti richieste dagli investitori. Può anche emettere un prospetto statutario, lungo ed estremamente dettagliato, per fornire agli investitori tutte le informazioni di cui hanno bisogno per prendere una decisione di acquisto. I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire agli investitori il documento dopo l'acquisto delle azioni. Gli investitori possono anche accedere alle informazioni sul sito web del fondo.

Componenti di un prospetto

I seguenti sono i componenti di un prospetto:

Pagina di copertina del Prospetto di Facebook

Immagine dell'S-1 di Facebook.

# 1 Panoramica e storia dell'azienda

Il prospetto offre una panoramica dell'azienda sin dalla sua creazione. Fornisce una cronologia degli eventi accaduti nel corso degli anni, come quelli che hanno aiutato l'azienda a crescere. Include anche informazioni sui fondatori, sulla registrazione della società e sulle offerte di servizi iniziali. Questa sezione può anche includere una panoramica della strategia aziendale Strategia Guida alla strategia aziendale e aziendale. Leggi tutti gli articoli e le risorse di finanza sulla strategia aziendale e aziendale, concetti importanti che gli analisti finanziari devono incorporare nella loro modellazione e analisi finanziaria. Vantaggio del primo motore, le 5 forze di Porter, SWOT, vantaggio competitivo,potere contrattuale dei fornitori e ciò che il management ritiene sia il proprio vantaggio competitivo. Vantaggio competitivo Un vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i propri concorrenti. I vantaggi competitivi consentono a un'azienda di ottenere una "proposta di vendita unica" (USP).

# 2 Servizi / prodotti offerti dall'azienda

La sezione servizi / prodotti elenca le principali attività economiche svolte dall'azienda. L'azienda fornisce informazioni sui servizi e sui prodotti forniti ai clienti e su eventuali aggiunte alle sue attività nel corso degli anni.

# 3 Profilo di gestione

Un prospetto include anche informazioni sulla gestione esecutiva dell'azienda. Teorie di gestione Le teorie di gestione sono concetti che circondano le strategie di gestione raccomandate, che possono includere strumenti come quadri e linee guida che possono essere implementati nelle organizzazioni moderne. In generale, i professionisti non si baseranno esclusivamente su una sola teoria di gestione. Descrive l'esperienza del team di gestione e le qualifiche formative che li rendono adatti all'azienda. Gli investitori vogliono la certezza che i dirigenti dell'azienda abbiano ciò che serve per salvaguardare i loro investimenti.

# 4 Struttura della trattativa desiderata

Se l'emittente è una società esistente che ha emesso titoli in precedenza, può fornire una panoramica della sua attuale struttura del capitale Struttura del capitale La struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e / o del capitale utilizzato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. La struttura del capitale di un'impresa e come la nuova emissione influenzerà la struttura. Ad esempio, quando vendono obbligazioni, gli investitori saranno interessati a conoscere il livello del debito della società e la sua capacità di pagamento. Gli investitori in azioni vorranno vedere l'attuale struttura della proprietà azionaria e come il loro investimento influenzerà la struttura e il tasso di rendimento atteso Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo il costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale.Questa guida insegna le formule più comuni.

# 5 Uso dei proventi

Una società spesso offre un'emissione di titoli quando non è in grado di raccogliere capitali internamente per finanziare un grande investimento. Ad esempio, la società potrebbe voler espandere le proprie operazioni in altre località geografiche, acquisire tecnologia proprietaria, acquistare macchinari di grandi dimensioni, finanziare la produzione di una nuova linea di prodotti, eseguire fusioni e acquisizioni (M&A) Fusioni Acquisizioni Processo di M&A Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione, ecc.

# 6 Dettagli dell'offerta di sicurezza

Il prospetto fornisce inoltre informazioni sul numero di titoli offerti al pubblico e sul prezzo di ciascun titolo. Dovrebbe anche indicare il tasso di rendimento atteso sui fondi dell'investitore. Questa sezione fornisce anche informazioni sul periodo di sottoscrizione durante il quale gli investitori interessati possono acquistare i titoli.

# 7 Informazioni finanziarie

Il prospetto dovrebbe fornire agli investitori informazioni sui risultati finanziari passati della società. Analisi dei rendiconti finanziari Come eseguire l'analisi dei bilanci. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività. . Le informazioni possono includere EBIT, profitto netto, performance del titolo, ecc. La performance del titolo può essere confrontata con un benchmark noto come S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) è un leader di mercato nella fornitura di mercati finanziari analisi, in particolare nella fornitura di benchmark e investable o Dow Jones Industrial Average.

# 8 Rischi coinvolti

Il prospetto dovrebbe indicare i rischi che gli investitori devono affrontare quando investono in un fondo comune di investimento. Ad esempio, un fondo comune di investimento internazionale può includere un'informativa che dettaglia i rischi valutari che gli investitori devono affrontare quando investono nel fondo.

Altri rischi che una società può rivelare includono possibili restrizioni di capitale, regolamenti governativi, investitori individuali che detengono un gran numero di azioni, ecc. Le divulgazioni proteggono la società dalle accuse di aver nascosto informazioni vitali che hanno causato perdite agli investitori.

Prospetto negli Stati Uniti

Quando una società intende emettere titoli al pubblico, deve depositare il prospetto presso la SEC. La questione della sicurezza deve attendere che la SEC dichiari la dichiarazione di registrazione effettiva prima di poter finalizzare la vendita. La dichiarazione di registrazione è approvata solo se l'agenzia federale è convinta che l'emittente di valori mobiliari abbia rispettato tutte le norme che disciplinano la divulgazione.

Tuttavia, ci sono alcune esenzioni quando si deposita un prospetto presso la SEC. Se un problema di sicurezza proviene da una società che è stata coerente con la compilazione del modulo 10-K e riporta una capitalizzazione di mercato superiore alla soglia richiesta, la società può emettere una versione semplificata che incorpora le informazioni nei loro documenti di 10K.

Prospetto nel Regno Unito

Nel Regno Unito, è richiesto un prospetto per un titolo che sarà offerto al pubblico o che desidera registrarsi su un mercato regolamentato come la Borsa di Londra (LSE). Le questioni relative ai titoli sono regolate dalle Regole del Prospetto, un'estensione della Direttiva sul Prospetto nella Legge Europea, e devono essere approvate dalla FCA - Financial Conduct Authority.

Risorse addizionali

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  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) I gruppi Debt Capital Markets (DCM) sono responsabili di fornire consulenza direttamente agli emittenti aziendali in merito alla raccolta del debito per acquisizioni, rifinanziamento del debito esistente o ristrutturazione del debito esistente. Questi team operano in un ambiente in rapido movimento e lavorano a stretto contatto con un partner di consulenza
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow", è uno dei più popolari e ampiamente riconosciuti indici di borsa
  • Tasso di rendimento Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo sommato al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni
  • Tipi di documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa di presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate.

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