Cos'è un evento Black Swan?

Un evento del cigno nero, una frase comunemente usata nel mondo della finanza Panoramica della finanza aziendale La finanza aziendale si occupa della struttura del capitale di una società, compresi i suoi finanziamenti e le azioni che la direzione intraprende per aumentarne il valore, è un evento o evento estremamente negativo questo è incredibilmente difficile da prevedere. In altre parole, gli eventi del cigno nero sono eventi inaspettati e inconoscibili. Il termine è stato reso popolare dall'ex commerciante di Wall Street Nassim Nicholas Taleb, che ha scritto sul concetto nel suo libro del 2001 Fooled by Randomness.

Tema dell'evento Black Swan - cigni neri

Attributi degli eventi Black Swan

Taleb ha delineato i tre attributi che definiscono un evento del cigno nero:

  1. Un evento imprevedibile.
  2. Un evento del cigno nero si traduce in conseguenze gravi e diffuse Analisi dello scenario L'analisi dello scenario è una tecnica utilizzata per analizzare le decisioni speculando vari risultati possibili negli investimenti finanziari. Nella modellazione finanziaria, questo.
  3. Dopo il verificarsi di un evento del cigno nero, le persone razionalizzeranno l'evento come prevedibile (noto come pregiudizio del senno di poi).

Esempio di un evento Black Swan

Ad esempio, l'imposizione di una tariffa su acciaio e alluminio da parte del Presidente degli Stati Uniti può essere considerata un evento da cigno nero. Le aziende che esportano acciaio e alluminio negli Stati Uniti, ovvero quelle situate in Canada, Messico e Brasile, non si aspettavano un simile annuncio da parte del Presidente degli Stati Uniti.

Capire il cigno nero

Sebbene gli eventi del cigno nero sembrino avere una connotazione negativa, il concetto non si applica solo agli eventi negativi. Se l'evento è positivo o negativo dipende dalla prospettiva dell'individuo.

Ad esempio, una giornata disastrosa nel mercato azionario Mercato azionario Il mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, l'acquisto e la vendita di azioni che negoziano in borsa o over-the-counter. Le azioni, note anche come azioni, rappresentano la proprietà frazionata in una società possono essere viste come un evento positivo per un investitore con posizioni corte aggressive Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o in basso (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). ma un evento negativo per un investitore che ha pesantemente acquistato nel mercato.

Esempi di vita reale

Nel corso della storia, ci sono stati diversi eventi degni di nota del cigno nero. Ecco cinque importanti del mondo finanziario:

1. La crisi finanziaria asiatica del 1997

La crisi finanziaria asiatica del 1997 è stata una serie di svalutazioni valutarie che si sono diffuse in diversi mercati asiatici, a partire da quando la Thailandia ha sganciato il baht dal dollaro USA. A seguito della crisi che ne è seguita, le valute asiatiche sono scese fino al 38% e le azioni internazionali sono diminuite di quasi il 60%.

2. Il "Dotcom" Crash

A causa della rapida crescita dell'utilizzo di Internet negli anni '80 e '90, sono state lanciate molte società Internet. Tuttavia, molte di queste società hanno fallito dopo un po 'di tempo. Inoltre, molti di quelli che hanno avuto successo sono stati gravemente sopravvalutati. Dal 2000 al 2002, diverse società Internet sono crollate, causando perdite significative per gli investitori. Il crollo delle dotcom ha spazzato via quasi un trilione di dollari di valore delle azioni. Il NASDAQ Composite ha perso il 78% del suo valore nel crash delle dotcom.

3. Attacchi dell'11 settembre

L'attacco alle Torri Gemelle del World Trade Center di New York ha provocato la chiusura del NYSE e del NASDAQ la mattina dell'11 settembre 2001. Le azioni sono crollate durante la prima settimana di negoziazione dopo l'11 settembre - 1,4 trilioni di dollari di valore del mercato azionario sono stati persi entro una settimana.

4. La crisi finanziaria globale del 2008

La crisi finanziaria globale del 2008 ha portato Lehman Brothers a dichiarare fallimento. Fallimento Il fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'azienda o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i propri debiti insoluti ai creditori. - la più grande dichiarazione di fallimento nella storia degli Stati Uniti. Oltre 25.000 dipendenti Lehman sono rimasti senza lavoro e più di 46 miliardi di dollari del valore di mercato di Lehman sono stati spazzati via. In totale, oltre $ 10 trilioni sono stati infine spazzati via dai mercati azionari globali.

5. Brexit

Nel giugno 2016, la notizia della decisione del referendum britannico di lasciare l'Unione Europea ha colto molti di sorpresa. Ha causato un brusco calo della sterlina britannica al minimo di 31 anni contro il dollaro USA. Il voto sulla Brexit ha spazzato via quasi 2 trilioni di dollari di valore nei mercati globali.

Altre risorse

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