Cos'è un margine di profitto?

In contabilità e finanza, un margine di profitto è una misura dei guadagni (o profitti) di una società rispetto ai suoi ricavi Ricavi delle vendite I ricavi delle vendite sono il reddito ricevuto da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significa necessariamente contanti ricevuti. . Le tre principali metriche del margine di profitto sono il margine di profitto lordo (entrate totali meno il costo delle merci vendute (COGS)), il margine di profitto operativo (entrate meno COGS e spese operative) e il margine di profitto netto(entrate meno tutte le spese, inclusi interessi e tasse). Questa guida tratterà formule ed esempi e fornirà anche un modello Excel che puoi utilizzare per calcolare i numeri da solo.

Diagramma del margine di profitto (lordo e netto)

Formula del margine di profitto

Quando si valuta la redditività di un'azienda, ci sono tre rapporti di margine primari da considerare: lordo, operativo e netto. Di seguito è riportato un dettaglio di ciascuna formula del margine di profitto.

Margine di profitto lordo = Profitto / Ricavo lordo x 100

Margine di profitto operativo = Profitto / Ricavo operativo x 100

Margine di profitto netto = Reddito / Entrate nette x 100

Margine di guadagno esposto a conto economico

Come puoi vedere nell'esempio sopra, la differenza tra lordo vs netto lordo vs netto lordo indica l'importo totale o intero di qualcosa, mentre netto significa ciò che rimane dall'intero dopo che sono state effettuate determinate detrazioni. Questa guida confronterà lordo e netto in un contesto finanziario aziendale. Ad esempio, un'azienda con un fatturato di $ 10 milioni e spese di $ 8 milioni dichiara che un reddito lordo di $ 10 milioni è piuttosto elevato. Nel 2018, il margine lordo è del 62%, la somma di $ 50.907 divisa per $ 82.108. Il margine netto, al contrario, è solo del 14,8%, la somma di $ 12.124 di reddito netto diviso per $ 82.108 di entrate.

Esempio di margine di profitto

Consideriamo un esempio e utilizziamo le formule visualizzate sopra. La società XYZ opera nel settore della vendita al dettaglio online e vende magliette stampate personalizzate. Il ricavo dalla vendita di camicie nel 2018 è di $ 700.000, il costo delle merci vendute Il costo delle merci vendute (COGS) Il costo delle merci vendute (COGS) misura il "costo diretto" sostenuto per la produzione di qualsiasi bene o servizio. Comprende il costo del materiale, il costo del lavoro diretto e le spese generali di fabbrica dirette ed è direttamente proporzionale ai ricavi. Man mano che le entrate aumentano, sono necessarie più risorse per produrre i beni o servizi. Il costo del venduto è spesso (il costo diretto di produzione delle camicie) è di $ 200.000 e tutte le altre spese operative (come vendita, generali, amministrative (SG&A SG&A SG&A includono tutte le spese non di produzione sostenute da una società in un dato periodo. Ciò include spese come affitto, pubblicità, marketing,contabilità, contenzioso, viaggi, pasti, stipendi dei dirigenti, bonus e altro ancora. A volte, può includere anche le spese di ammortamento), interessi passivi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando le tasse e) è di $ 400k. Calcola i margini di profitto lordo e netto per XYZ Company nel 2018.Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel proprio bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando le tasse e) è di $ 400k. Calcola i margini di profitto lordo e netto per XYZ Company nel 2018.Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando le tasse e) è di $ 400k. Calcola i margini di profitto lordo e netto per XYZ Company nel 2018.

Conto economico:

$ 700.000 di entrate

($ 200.000) costo delle merci vendute

$ 500.000 di profitto lordo

($ 400.000) altre spese

$ 100.000 di reddito netto

Sulla base del conto economico di cui sopra Conto economico Il Conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. cifre, le risposte sono:

Il margine lordo è pari a $ 500.000 di profitto lordo diviso per $ 700.000 di entrate, pari al 71,4% .

Il margine netto è pari a $ 100.000 di reddito netto diviso per $ 700.000 di entrate, pari al 14,3% .

Cos'è un buon margine di profitto?

Potresti chiederti: "che cos'è un buon margine di profitto?" Un buon margine varierà considerevolmente in base al settore, ma come regola generale, un margine di profitto netto del 10% è considerato medio, un margine del 20% è considerato alto (o "buono") e un margine del 5% è basso. Ancora una volta, queste linee guida variano ampiamente in base al settore e alle dimensioni dell'azienda e possono essere influenzate da una varietà di altri fattori.

Formula del margine di profitto Excel (e calcolatrice)

Di seguito è riportato uno screenshot del calcolatore Excel del margine di profitto di Finance. Come puoi vedere dall'immagine, il file Excel ti consente di inserire varie ipotesi in un periodo di cinque anni. Tutte le celle con carattere blu e ombreggiatura grigio chiaro possono essere utilizzate per inserire i propri numeri. Tutte le celle con carattere nero sono formule e non è necessario modificarle.

Come puoi vedere dallo screenshot, se inserisci i ricavi di un'azienda, il costo dei beni venduti e altre spese operative, otterrai automaticamente i margini per l'utile lordo, EBITDA EBITDA EBITDA o Guadagni prima di interessi, tasse, ammortamento, ammortamento sono i profitti di un'azienda prima che venga effettuata una qualsiasi di queste detrazioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'impresa perché guarda alla redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi e profitto netto. EBIT (guadagni prima di interessi e tasse) è la stessa cosa dell'utile operativo; L'EBITDA è leggermente più raffinato, più vicino all'utile netto.

Calcolatore Excel del margine di profitto

Per modificare la calcolatrice Excel, è possibile inserire o eliminare righe secondo necessità, in base alle informazioni di cui si dispone. Ad esempio, per aggiungere più voci di spesa come "Stipendi e stipendi", è sufficiente inserire una riga per ciascuna e aggiungere i numeri in base alle esigenze.

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Altre metriche sulle prestazioni dell'azienda

Quando analizza un'azienda, un buon analista esaminerà un'ampia gamma di rapporti, metriche finanziarie e altre misure di performance. Di seguito è riportato un elenco di metriche delle prestazioni comunemente utilizzate che gli analisti spesso considerano per compilare un'analisi completa e approfondita di un'azienda.

Ulteriori metriche sulle prestazioni includono:

  • Tasso di crescita dei ricavi
  • Return on Equity (ROE Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuale di una società (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile o l'utile netto viene confrontato con il patrimonio netto.)
  • Return on Assets (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica del ritorno sugli investimenti (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali. Questo rapporto indica quanto bene un'azienda sta ottenendo risultati confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando con il capitale che ha investito in attività.)
  • Tasso di rendimento interno (IRR Tasso di rendimento interno (IRR) Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che rende zero il valore attuale netto (VAN) di un progetto. In altre parole, è il tasso annuo composto atteso di ritorno che sarà guadagnato su un progetto o un investimento.)
  • Rendimento del flusso di cassa
  • Rendimento del dividendo
  • Net Present Value (NPV Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento scontato al presente. L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzato in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, la sicurezza degli investimenti,)

Le metriche finanziarie più importanti variano a seconda dell'azienda e del settore. Ad esempio, il ROE può essere una metrica chiave per determinare le prestazioni della società A, mentre la metrica più utile per analizzare la società B potrebbe essere il tasso di crescita dei ricavi. Le metriche chiave sono spesso quelle in cui le prestazioni di un'azienda - come indicato dalla metrica - sono sostanzialmente diverse (migliori o peggiori) da quelle della maggior parte dei suoi concorrenti. Considerando i fattori di cui sopra insieme ai margini di redditività trattati in questo articolo, sarai sulla buona strada per eseguire analisi finanziarie complete.

Risorse addizionali

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  • Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
  • Analisi del bilancio Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
  • Margine EBITDA Margine EBITDA Margine EBITDA = EBITDA / Ricavi. È un rapporto di redditività che misura i guadagni che un'azienda sta generando prima di tasse, interessi, deprezzamento e ammortamento. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
  • Proiezione di voci di stato patrimoniale Proiezione di voci di bilancio La proiezione di voci di bilancio comporta l'analisi del capitale circolante, PP&E, capitale azionario del debito e reddito netto. Questa guida spiega come calcolare

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