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Cos'è una Borsa?

Una borsa valori è un mercato in cui titoli, come azioni Azioni Cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. e obbligazioni Obbligazioni Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo. , vengono acquistati e venduti.Le obbligazioni sono generalmente negoziate Over-the-Counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori degli scambi formali e senza la supervisione di una borsa valori regolatore. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di dealer. , ma alcune obbligazioni societarie possono essere negoziate in borsa. Le borse consentono alle aziende di raccogliere capitali Il capitale è tutto ciò che aumenta la capacità di generare valore. Può essere utilizzato per aumentare il valore in un'ampia gamma di categorie, come finanziario, sociale, fisico, intellettuale, ecc. Negli affari e nell'economia, i due tipi più comuni di capitale sono finanziario e umano. e agli investitori di prendere decisioni informate utilizzando informazioni sui prezzi in tempo reale.Gli scambi possono essere un luogo fisico o una piattaforma di trading elettronico. Sebbene le persone abbiano in genere familiarità con l'immagine del trading floor, molte borse ora utilizzano il trading elettronico.

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Scopo delle borse valori

Le borse fungono da agente per l'economia facilitando il commercio e diffondendo informazioni. Di seguito sono riportati alcuni dei modi in cui gli scambi contribuiscono:

1. Raccolta di capitali

Attraverso offerte pubbliche iniziali (IPO) Offerta pubblica iniziale (IPO) Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è una IPO o l'emissione di nuove azioni, le aziende sono in grado di raccogliere capitali per finanziare operazioni e progetti di espansione. Ciò fornisce alle aziende le strade per aumentare la crescita.

2. Corporate Governance

Le società quotate in borsa devono essere conformi agli standard di rendicontazione GAAP GAAP, o principi contabili generalmente accettati, è un insieme di regole e procedure comunemente riconosciuto progettato per governare la contabilità aziendale e il reporting finanziario. GAAP è un insieme completo di pratiche contabili che sono state sviluppate congiuntamente dal Financial Accounting Standards Board (FASB) e che sono stabilite dagli organismi di regolamentazione. Ciò include la necessità di riportare regolarmente e pubblicamente i propri bilanci e utili ai propri azionisti.

Le azioni del management di un'azienda sono costantemente sotto il controllo pubblico e influenzano direttamente il valore dell'azienda. La rendicontazione pubblica aiuta a garantire che la direzione prenda decisioni a vantaggio degli obiettivi dell'azienda e dei suoi azionisti, agendo in tal modo in modo efficiente.

3. Efficienza economica

Oltre a favorire l'efficienza gestionale, gli scambi facilitano anche l'efficienza economica attraverso l'allocazione del capitale. Le borse offrono agli individui un modo per investire i propri soldi, invece di limitarsi a risparmiare questi fondi. Ciò significa che il capitale che altrimenti non verrebbe toccato viene utilizzato per ottenere vantaggi economici, risultando in un'economia più efficiente.

Inoltre, le borse forniscono anche liquidità, poiché è relativamente facile vendere le proprie partecipazioni. Fornendo liquidità e informazioni sui prezzi in tempo reale sulle azioni delle società, la borsa incoraggia anche un mercato efficiente consentendo agli investitori di decidere attivamente il valore delle società attraverso l'offerta e la domanda Domanda e offerta Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che in mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e la quantità richiesta di quel bene sono uguali tra loro. Il prezzo di quel bene è anche determinato dal punto in cui domanda e offerta sono uguali tra loro. .

Notevoli borse valori

1. Borsa di New York (NYSE)

Fondata nel 1792, la Borsa di New York è di gran lunga la più grande borsa del mondo. A partire da marzo 2018, la capitalizzazione di mercato del NYSE Capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società pari a 23,12 trilioni di dollari.

2. NASDAQ

Fondata nel 1971, NASDAQ è una borsa valori con sede negli Stati Uniti. Con una capitalizzazione di mercato di 10,93 trilioni di dollari a marzo 2018, è la seconda al mondo per capitalizzazione di mercato. Molte aziende tecnologiche e in crescita scelgono di essere quotate al NASDAQ.

3. Borsa di Shanghai (SSE)

Fondata nel novembre 1990, la Borsa di Shanghai è la quarta borsa più grande del mondo. Ha riportato una capitalizzazione di mercato di 5,01 trilioni di dollari nel marzo 2018. Esistono due tipi di azioni quotate nell'ESS, "azioni A" e "azioni B". Le azioni sono quotate in RMB, con la negoziazione di azioni A storicamente riservata agli investitori nazionali.

Nel luglio 2018, la Cina ha annunciato ulteriori piani per consentire agli investitori stranieri di accedere alle azioni A tramite intermediazioni nazionali. Le azioni B sono quotate in USD e sono aperte a investitori nazionali ed esteri.

Requisiti per la quotazione

Tutte le società che desiderano diventare pubbliche devono soddisfare determinati requisiti di rendicontazione come delineato dalle commissioni sui titoli delle rispettive giurisdizioni.

Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di regole sui titoli. È anche incaricato di mantenere il settore dei titoli e le borse e le borse di opzioni impongono alle società di discutere e pubblicare i propri bilanci, nonché di fornire altre informazioni. Questi sono pubblicati sotto forma di relazioni trimestrali e annuali.

Oltre a questi requisiti, per essere quotata in una borsa, una società deve soddisfare anche i requisiti della borsa in cui desidera essere quotata. Di seguito sono riportati alcuni esempi di requisiti di quotazione da parte dei tre scambi di cui sopra. I requisiti di quotazione possono anche differire per le offerte pubbliche iniziali (IPO).

Borsa di New York (NYSE):

Il reddito ante imposte degli ultimi 3 anni deve essere di almeno $ 10.000.000
La capitalizzazione di mercato delle azioni detenute pubblicamente deve essere di almeno $ 100.000.000
Le azioni detenute in pubblico devono essere maggiori di 1.100.000

NASDAQ:

Il reddito ante imposte degli ultimi 3 anni deve essere di almeno $ 11.000.000
La capitalizzazione di mercato delle azioni detenute pubblicamente deve essere di almeno $ 45.000.000
Le azioni detenute pubblicamente devono essere maggiori di 1.250.000

Borsa di Shanghai (SSE):

Il capitale sociale deve superare i 50.000.000 di RMB
Le azioni emesse pubblicamente devono rappresentare almeno il 25% di tutte le azioni; se il capitale sociale della società supera RMB ¥ 400.000.000, le azioni emesse pubblicamente devono rappresentare almeno il 10% di tutte le azioni
Nessuna violazione legale di rilievo negli ultimi tre anni o registrazioni fraudolente nei rapporti finanziari dell'azienda

Si prega di notare che questo non è un elenco esaustivo dei requisiti per essere elencati in ciascuna rispettiva borsa valori.

mercato primario

Quando una società emette nuovi titoli che in precedenza non esistevano in nessuna borsa valori, emette titoli sul mercato primario. Mercato primario Il mercato primario è il mercato finanziario in cui vengono emessi nuovi titoli e diventano disponibili per la negoziazione da parte di individui e istituzioni. Le attività di negoziazione dei mercati dei capitali sono separate nel mercato primario e nel mercato secondario. . L'esecuzione di una IPO ne è un esempio. La società offre titoli agli investitori per raccogliere capitali e viene quotata in borsa.

Immagine dal corso gratuito di introduzione alla finanza aziendale.

Mercato secondario

Dopo che un'azienda ha subito un'IPO, le sue azioni continuano a essere scambiate tra gli investitori sul mercato. Questo è indicato come mercato secondario Mercato secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). . L'azienda non è più coinvolta in nessuna di queste transazioni. La borsa facilita il commercio tra acquirenti e venditori nel mercato secondario.