Qual è la differenza tra il lato acquisto e il lato vendita?

Buy-Side vs Sell Side. I gestori patrimoniali istituzionali Buy Side Buy Side, noti come Buy Side, offrono una vasta gamma di lavori tra cui private equity, gestione del portafoglio, ricerca. Informazioni sul lavoro si riferisce alle aziende che acquistano titoli e include gestori di investimenti, fondi pensione e hedge fund. Le carriere di Sell-Side Banking (Sell-Side) Le banche, note anche come Dealers o collettivamente come Sell-Side, offrono un'ampia gamma di ruoli come investment banking, ricerca azionaria, vendite e trading si riferiscono ad aziende che emettono, vendono, o negoziare titoli e include banche di investimento, società di consulenza e società. Le aziende sell-side hanno molte più opportunità per gli aspiranti analisti rispetto alle aziende buy-side di solito, in gran parte a causa della natura delle vendite della loro attività.

Quando si parla di investment banking, è importante conoscere la differenza tra lato acquisto e lato vendita. Questi due aspetti costituiscono il quadro completo, i dettagli del mercato finanziario ed entrambi sono indispensabili l'uno per l'altro:

  • Buy-Side - è il lato del mercato finanziario che acquista e investe grandi porzioni di titoli a scopo di gestione del denaro o di fondi.
  • Sell-Side - è l'altro lato del mercato finanziario, che si occupa della creazione, promozione e vendita al pubblico di titoli negoziati.

diagramma lato acquisto vs lato vendita

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Informazioni sul lato vendita

Sul lato vendita dei mercati dei capitali, abbiamo professionisti che rappresentano le società che hanno bisogno di raccogliere fondi VENDENDO titoli (da cui il nome "lato vendita"). Il lato di vendita è composto principalmente da banche, società di consulenza o altre società che facilitano la vendita di titoli per conto dei propri clienti.

Ad esempio, una società che ha bisogno di raccogliere fondi per costruire una nuova fabbrica chiamerà il proprio banchiere di investimento e chiederà loro di aiutare a emettere debito o capitale proprio per finanziare la fabbrica. Consulta la nostra guida su "Che cos'è l'investment banking". Investment banking L'investment banking è la divisione di una banca o istituto finanziario che serve governi, società e istituzioni fornendo servizi di consulenza di sottoscrizione (raccolta di capitali) e fusioni e acquisizioni (M&A). Le banche di investimento fungono da intermediari per saperne di più su ciò che fanno i banchieri.

I banchieri prepareranno un'analisi, con l'aiuto di un'ampia modellazione finanziaria, per determinare quanto secondo loro gli investitori penseranno che la società valga. Successivamente, preparano una varietà di materiali di marketing da distribuire ai potenziali investitori. È qui che entra in gioco il lato acquisti ...

Informazioni sul lato acquisti

Sul lato Buy dei mercati dei capitali, abbiamo professionisti e investitori che hanno denaro, o capitale, per ACQUISTARE titoli. Questi titoli possono includere azioni ordinarie, azioni privilegiate, obbligazioni, derivati ​​o una varietà di altri prodotti emessi dal lato venditore.

Ad esempio, una società di gestione patrimoniale gestisce un fondo che investe il denaro dei clienti con un patrimonio netto elevato in società di energia alternativa. Il gestore di portafoglio (PM) dell'azienda cerca opportunità per mettere a frutto quei soldi investendo in titoli di quelle che ritiene siano le società più attraenti del settore. Un giorno, il vicepresidente delle vendite di azioni presso una delle principali banche di investimento chiama il gestore del portafoglio e lo informa dell'imminente offerta pubblica iniziale (IPO) della società nello spazio delle energie alternative.

Il PM decide di investire e acquista i titoli, che fanno scorrere il denaro dal lato acquisto al lato vendita.

Esplora la mappa interattiva della carriera di Finance per saperne di più sul lato acquisto e sul lato vendita.

Ruolo del lato vendita vs lato acquisto

Ci sono alcune differenze importanti tra il lato vendita e il lato acquisto nei mercati dei capitali. Le differenze principali si riducono al ruolo che ciascuna parte gioca per il proprio cliente e ai tipi di personalità che fanno bene da entrambe le parti.

Il ruolo del venditore:

  • Fornire consulenza ai clienti aziendali sulle principali transazioni
  • Facilitare la raccolta di capitali, inclusi debiti e azioni
  • Consulenza su fusioni e acquisizioni (M&A)
  • Acquisire nuovi affari (costruire relazioni con le aziende)
  • Commercializza e vendi titoli
  • Crea liquidità per i titoli quotati
  • Aiuta i clienti a entrare e uscire dalle posizioni
  • Fornire una copertura della ricerca azionaria delle società quotate
  • Eseguire modelli e valutazioni finanziarie

Il ruolo del lato acquirente:

  • Gestisci i soldi dei loro clienti
  • Prendi decisioni di investimento (acquista, mantieni o vendi)
  • Ottieni il miglior rendimento del capitale adeguato al rischio
  • Effettua ricerche interne sulle opportunità di investimento
  • Eseguire modelli e valutazioni finanziarie
  • Trova investitori e recluta capitali da gestire
  • Crescita asset under management (AUM)

Per saperne di più sulle differenze tra buy-side e sell-side, dai un'occhiata alla nostra introduzione gratuita al corso di finanza aziendale!

Carriere lato vendita

C'è una vasta gamma di carriere disponibili sul lato della vendita, con più opportunità di ingresso rispetto a quelle normalmente disponibili sul lato dell'acquisto. Di seguito una panoramica dei principali percorsi di carriera disponibili sul lato vendita.

Principali lavori lato vendita:

  • Investment banking Percorso di carriera in Investment Banking Guida alla carriera in investment banking: pianifica il tuo percorso di carriera in IB. Scopri gli stipendi nell'investment banking, come essere assunto e cosa fare dopo una carriera in IB. La divisione di investment banking (IBD) aiuta governi, società e istituzioni a raccogliere capitali e completare fusioni e acquisizioni (M&A).
  • Equity research Analista di ricerca azionaria Un analista di ricerca azionaria fornisce copertura di ricerca di società pubbliche e distribuisce tale ricerca ai clienti. Copriamo lo stipendio degli analisti, la descrizione del lavoro, i punti di ingresso nel settore e possibili percorsi di carriera.
  • Sales & Trading Sales and Trading Career Profile La divisione Sales & Trading (S&T) di una banca di investimento aiuta fondi comuni di investimento, hedge fund, fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni di azioni (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta,
  • Commercial & Corporate Banking Profilo di carriera nel Commercial Banking Un percorso di carriera nel Commercial Banking consiste nel fornire ai clienti prodotti di credito come prestiti a termine, linee di credito revolving, strutture sindacate, servizi di cash management e altri prodotti a reddito fisso. In qualità di analista del credito o account manager, fornisci consulenza finanziaria

Le società di vendita popolari sono Goldman Sachs, Barclays, Citibank, Deutsche Bank e JP Morgan. Consulta il nostro elenco delle 100 migliori banche di investimento Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 principali banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , così come le banche boutique Boutique Investment Banks Le Boutique Investment Banks sono piccole imprese che in genere non offrono servizi di investment banking completi, ma offrono almeno un servizio finanziario di investment banking. Le banche boutique spesso hanno solo una presenza locale o regionale, sebbene alcune operino a livello globale.Elenco delle banche di investimento boutique e delle banche di investimento a forcella Bulge Banche di investimento a staffa Bulge Le banche di investimento a staffa Bulge sono le principali banche di investimento globali. L'elenco include società come Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML e JP Morgan. Che cos'è una Bulge Bracket Investment Bank e.

Per saperne di più su ciascuno di questi percorsi di carriera, consulta la nostra mappa interattiva della carriera.

Carriere lato acquisto

I professionisti della finanza spesso si “diplomano” al lato acquisti dopo aver trascorso alcuni anni sul lato vendite. Le banche tendono ad essere ottimi campi di allenamento, con i loro vari programmi di analisti e associati, che in genere durano da due a quattro anni. A quel punto, gli analisti o gli associati potrebbero pensare di passare al lato acquisti. Di seguito una panoramica dei principali percorsi di carriera disponibili sul lato buy.

Principali lavori lato acquisto:

  • Gestione del portafoglio Gestione del portafoglio Profilo della carriera La gestione del portafoglio è la gestione degli investimenti e delle risorse per i clienti, tra cui fondi pensione, banche, hedge fund, family office. Il gestore del portafoglio è responsabile del mantenimento del corretto mix di asset e della strategia di investimento che si adatta alle esigenze del cliente. Stipendio, competenze,
  • Gestione patrimoniale
  • Private equity Private Equity Profilo di carriera Gli analisti e gli associati di private equity svolgono un lavoro simile a quello dell'investment banking. Il lavoro include modellazione finanziaria, valutazione, orari lunghi e retribuzione elevata. Il private equity (PE) è una progressione di carriera comune per i banchieri di investimento (IB). Gli analisti in IB sognano spesso di "laurearsi" dal lato acquisti,
  • Capitale di rischio
  • Fondi speculativi

Competenze lato vendita

Ci sono caratteristiche uniche per comprendere il lato acquisto vs lato vendita. Nelle posizioni più junior, i ruoli possono essere molto simili, ma in posizioni più senior i ruoli iniziano a variare in modo più significativo. Come implica la parola "vendere", dal lato della vendita è richiesta più abilità di vendita rispetto a quanto avviene normalmente sul lato dell'acquisto.

Le principali competenze richieste sul lato vendita includono:

  • Ricerca di settore
  • Modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello.
  • Competenze eccellenti
  • Generazione di report di ricerca
  • Presentazioni di Pitchbook
  • Gestione delle relazioni con i clienti
  • Guadagnare nuovi affari
  • Vendita e chiusura di affari

Competenze lato acquisto

Come accennato in precedenza, a livello di analista o associato i set di abilità sono molto simili, ma alla fine è richiesta meno abilità di vendita dal lato dell'acquisto e, quindi, tende ad attrarre un tipo di individuo leggermente più cerebrale e meno gregario (sebbene questo è solo un'ampia generalizzazione).

Le principali competenze richieste dal lato acquirente includono:

  • Ricerca di settore
  • Modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello.
  • Competenze eccellenti
  • Generazione di report di ricerca
  • Raccolta di capitali
  • Raggiungimento di tassi di rendimento adeguati al rischio

Tutte le competenze richieste per queste carriere possono essere facilmente apprese con i nostri corsi di formazione online buy-side e sell-side.

Compensazione lato acquisto vs lato vendita

La retribuzione totale (stipendio e bonus) può variare notevolmente a seconda della posizione, dell'azienda, della città e di tutti i tipi di altri fattori. Per questo motivo, è difficile fare generalizzazioni sulle differenze di compensazione tra lato vendita e lato acquisto, ma ecco alcuni punti da sapere:

I lavori lato acquisto richiedono in genere più esperienza e spesso si pensa che i professionisti si “diplomino” dal lato vendita al lato acquisto.

I lavori di buy-side hanno un elemento bonus di performance (un interesse mantenuto nel private equity o la struttura 2 e 20 negli hedge fund), che può portare a un potenziale di rialzo significativo se gli investimenti funzionano bene.

I lavori lato vendita hanno anche bonus di rendimento, che possono essere basati sia sulle prestazioni personali, sia sulle prestazioni dell'azienda.

In genere è lecito ritenere che si possa guadagnare di più dal lato dell'acquisto, ma non sottovalutare la capacità di un banchiere d'investimento rainmaker sul lato venditore di guadagnare enormi quantità di denaro.

In che modo il lato acquisto e il lato vendita ottengono un profitto?

Le aziende buy-side guadagnano acquistando a basso costo e vendendo attività commerciali elevate. Devono creare valore identificando e acquistando titoli sottovalutati. Ad esempio, un analista buy-side che sta monitorando il prezzo di un titolo tecnologico osserva un calo del prezzo, rispetto ad altri titoli, ma la performance dell'azienda tecnologica è ancora elevata. L'analista può quindi ipotizzare che il prezzo del titolo tecnologico aumenterà nel prossimo futuro. Sulla base della ricerca dell'analista, l'azienda buy-side farà una raccomandazione di acquisto ai suoi clienti.

Le aziende sell-side guadagnano la loro strada attraverso commissioni e commissioni. Pertanto, il loro obiettivo principale è fare il maggior numero possibile di accordi. I market maker sono una forza convincente sul lato delle vendite del mercato finanziario. Si impegnano nei mercati dei cambi acquistando e vendendo un volume sostanziale di valute, sottoscrivendo e gestendo emissioni obbligazionarie acquistate direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti, dominando il mercato azionario attraverso la sottoscrizione di emissioni di azioni, assumendo posizioni proprietarie e vendendo sia a società che a singoli investitori.

Che cos'è un analista lato vendita?

Un analista sell-side Banking (Sell-Side) Carriere Le banche, note anche come Dealers o collettivamente come Sell-Side, offrono una vasta gamma di ruoli come investment banking, equity research, sales & trading è un analista che lavora nel settore degli investimenti attività bancaria, ricerca azionaria, banca commerciale, banca aziendale o vendita e negoziazione.

Per ulteriori informazioni sulle carriere di Sell-Side Analysts Banking (Sell-Side) Le banche, note anche come Dealers o collettivamente come Sell-Side, offrono un'ampia gamma di ruoli come investment banking, ricerca azionaria, vendite e trading, visita il nostro Mappa della carriera ed esplora le numerose opportunità legate al lato vendita.

Spiegazione video di Buy Side vs Sell Side

Di seguito è riportato un video che spiega la differenza tra il lato acquisto e il lato vendita dei mercati dei capitali, nonché i percorsi di carriera più comuni che si possono intraprendere su entrambi i lati dei mercati!

Più risorse per i mercati dei capitali

Ci auguriamo che questa sia stata una guida utile per aiutarti a comprendere le principali differenze, somiglianze, pro e contro tra lato acquisto e lato vendita.

Per continuare a prepararti per le carriere nei mercati dei capitali, abbiamo molte più risorse gratuite per aiutarti nel tuo viaggio:

Le nostre risorse più popolari includono:

  • Come trovare un lavoro nell'investment banking Come trovare un lavoro nell'investment banking? Questa guida illustrerà come ottenere un lavoro nell'investment banking utilizzando le tre tattiche principali: networking e curriculum, preparazione al colloquio e competenze tecniche
  • Elenco delle società di banche di investimento Elenchi dei principali attori della finanza aziendale. Abbiamo elenchi delle più importanti società di servizi finanziari, banche, istituzioni, società di contabilità e società del settore. Sfoglia queste guide per prepararti a una carriera nei servizi finanziari e inizia a lavorare in rete oggi per accelerare la tua carriera
  • Come essere un grande analista The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale. Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, consiste in analisi, presentazione e competenze trasversali
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