Qual è la media ponderata delle azioni in circolazione?

La media ponderata delle azioni in circolazione si riferisce al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento. Il numero di azioni di una società in circolazione non è costante e può cambiare in diversi momenti durante l'anno, a causa di un riacquisto di azioni, nuove emissioni, conversioni, ecc. Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di metriche Formula Earnings Per Share (EPS) EPS è un rapporto finanziario, che divide l'utile netto disponibile per gli azionisti comuni per la media delle azioni in circolazione in un certo periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. al fine di fornire una visione corretta delle condizioni finanziarie di una società.

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Visualizzazione non distorta degli utili per azione

Il semplice utilizzo del numero di azioni in circolazione alla fine del periodo di riferimento potrebbe fornire un'immagine distorta della società. Immagina una situazione in cui la società esercita un riacquisto di azioni alla fine dell'anno. Se quella cifra viene presa e utilizzata per calcolare l'EPS, l'EPS sarebbe molto più alto e alla fine equivarrebbe a lucidare i dati finanziari.

Calcolo della "media ponderata di azioni in circolazione"

Supponiamo che la società XYZ Corporation abbia 500.000 azioni all'inizio del suo anno fiscale Anno fiscale (FY) Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato da governi e aziende a fini contabili per formulare rapporti finanziari annuali. Un anno fiscale (FY) non segue necessariamente l'anno solare. Potrebbe essere un periodo come il 1 ottobre 2009 - 30 settembre 2010.. All'inizio del secondo trimestre, i detentori di obbligazioni della società hanno deciso di convertire le loro partecipazioni in azioni per un totale di 100.000 azioni. All'inizio del quarto trimestre, la società riacquista 50.000 azioni con il suo surplus di cassa. Ora, le azioni in circolazione alla fine dell'anno ammontano a 500.000 + 100.000 - 50.000 = 550.000. Ora, dovremmo usare la cifra per calcolare l'EPS? No.

Media ponderata delle azioni in circolazione

Useremo 562.500 perché nel calcolo di cui sopra abbiamo assegnato i pesi in base alla proporzione temporale in cui la quota in circolazione è rimasta invariata. Ad esempio, la cifra di apertura di 500.000 è rimasta invariata per 3 mesi (cioè il 25% del tempo totale dell'anno) fino all'inizio del secondo trimestre, dopodiché è cambiata.

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L'ambito di "Azioni in circolazione"

Le azioni in circolazione includono azioni possedute da investitori retail e istituzionali e azioni vincolate detenute da funzionari e dipendenti della società. Le modifiche nella composizione delle partecipazioni non modificano il numero di azioni totali in circolazione. Nuove emissioni di azioni, esercizio di stock option stock option Una stock option è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un determinato periodo di tempo. Un venditore di stock option è chiamato option writer, dove al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option. , la conversione e le cancellazioni tramite riacquisto cambieranno la cifra.

Per ottenere una visione corretta ed equa delle variazioni del numero di azioni e per il calcolo dell'EPS, viene utilizzato il metodo della media ponderata delle azioni in circolazione.

EPS di base vs EPS diluito

L'EPS calcolato utilizzando la "Media ponderata di azioni in circolazione" è in realtà l '"EPS di base".

La formula è la seguente:

Utile per azione di base = ( reddito netto - dividendo preferito) / media ponderata azioni in circolazione

Basic EPS utilizza azioni in circolazione, che sono effettivamente detenute dal pubblico e dagli addetti ai lavori. Queste azioni non hanno effetto diluitivo perché non includono opzioni o titoli che possono essere convertiti.

D'altra parte, nel calcolo dell'EPS diluitivo, il denominatore include tutte le possibili conversioni che possono avvenire e l'aumento del numero di azioni detenute dai soggetti. L'EPS diluito è sempre inferiore all'EPS di base, poiché il denominatore in quest'ultimo è maggiore. Le società con opzioni, obbligazioni convertibili, ecc., Divulgano sia l'EPS di base che quello diluito nelle loro comunicazioni finanziarie.

Nel caso in cui vi sia una grande differenza tra EPS di base e diluito, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del possibile aumento del numero di azioni in circolazione in futuro.

Più risorse

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  • Margine EBITDA Margine EBITDA Margine EBITDA = EBITDA / Ricavi. È un rapporto di redditività che misura i guadagni che un'azienda sta generando prima di tasse, interessi, deprezzamento e ammortamento. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
  • Guadagni in contanti per azione Guadagni in contanti per azione L'utile in contanti per azione (EPS in contanti) è il flusso di cassa operativo generato da una società diviso per il numero di azioni in circolazione. L'utile per azione in contanti (Cash EPS) è diverso dall'utile per azione tradizionale (EPS), che prende il reddito netto della società e lo divide per il numero di azioni in circolazione.
  • Rapporto prezzo utili Rapporto prezzo utili Il rapporto prezzo utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri)
  • Rapporto prezzo / libro

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