Cos'è l'analisi dello scenario?

L'analisi dello scenario è un processo di esame e valutazione di possibili eventi che potrebbero verificarsi in futuro considerando vari risultati o esiti fattibili. Nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. , questo processo viene tipicamente utilizzato per stimare le variazioni del valore di un'azienda o di un flusso di cassa, soprattutto quando si verificano eventi potenzialmente favorevoli e sfavorevoli che potrebbero avere un impatto sull'azienda.

Tema di analisi dello scenario con segni

La maggior parte dei manager aziendali utilizza l'analisi dello scenario durante il processo decisionale per scoprire lo scenario migliore e quello peggiore, anticipando i profitti o le potenziali perdite. Le persone possono utilizzare questo processo quando hanno un grande investimento in arrivo, come l'acquisto di una casa o la creazione di un'impresa. Questa guida ti aiuterà a capire perché l'analisi dello scenario è importante e come eseguirla da solo.

Generazione di casi da utilizzare nell'analisi dello scenario?

Quando si esegue l'analisi, manager e dirigenti di un'azienda generano diversi stati futuri del business, del settore e dell'economia. Questi stati futuri formeranno scenari discreti che includono ipotesi come prezzi dei prodotti, metriche dei clienti, costi operativi, inflazione, tassi di interesse e altri fattori trainanti del business.

I manager in genere iniziano con 3 scenari di base:

  • Scenario del caso di base : questo è lo scenario medio, basato su ipotesi di gestione. Un esempio: quando si calcola il valore attuale netto, le aliquote che più probabilmente verranno utilizzate sono il tasso di sconto, il tasso di crescita del flusso di cassa o l'aliquota fiscale.
  • Scenario peggiore : considera il risultato più grave o grave che può verificarsi in una determinata situazione. Un esempio: quando si calcola il valore attuale netto, si prende il tasso di sconto più alto possibile e si sottrae il tasso di crescita del flusso di cassa possibile o l'aliquota fiscale attesa più alta.
  • Scenario migliore : questo è lo scenario previsto ideale ed è quasi sempre messo in atto dalla direzione per raggiungere i propri obiettivi. Un esempio: quando si calcola il valore attuale netto, utilizzare il tasso di sconto più basso possibile, il tasso di crescita più alto possibile e l'aliquota fiscale più bassa possibile.

Passaggi per eseguire l'analisi dello scenario nella modellazione finanziaria

Costruire scenari in un modello finanziario è un esercizio importante per aiutare a far fronte all'incertezza. Di seguito è riportato uno screenshot degli scenari in costruzione nel corso di modellazione di scenari e sensibilità di Finance.

I passaggi per eseguire questa analisi sono:

  1. Elenca le ipotesi per cui desideri creare scenari
  2. Copia e incolla l'elenco delle ipotesi in base al numero di scenari che desideri avere
  3. Compila tutti i dettagli di ogni scenario
  4. Assicurati che il layout di tutti e tre gli scenari sia identico
  5. Crea una nuova sezione chiamata "Scenario dal vivo"
  6. Utilizzare la funzione SCEGLI di Excel Funzione SCEGLI La funzione SCEGLI è classificata in Funzioni di ricerca e riferimento di Excel. Restituirà un valore da un array corrispondente al numero di indice fornito. La funzione restituirà l'ennesima voce in un dato elenco. In qualità di analista finanziario, la funzione SCEGLI è utile per selezionare da un dato insieme di dati. Ad esempio, per passare da uno scenario all'altro (della funzione OFFSET Funzione OFFSET La funzione OFFSET è classificata nelle funzioni di ricerca e riferimento di Excel. OFFSET restituirà un intervallo di celle. Cioè, restituirà un numero specificato di righe e colonne da un intervallo iniziale specificato.)
  7. Collegare i numeri dello “scenario live” direttamente nel modello finanziario Che cos'è un modello finanziario? Un modello finanziario è una rappresentazione delle prestazioni passate e future di un'azienda sulla base delle sue attività e operazioni. Scopri: cos'è un modello finanziario?

Analisi dello scenario nella modellazione finanziaria

Ottieni questo modello nel corso di modellazione della sensibilità e dello scenario di Finance.

Quali sono i vantaggi di eseguire l'analisi dello scenario?

Ci sono molte ragioni per cui gestori e investitori eseguono questa analisi di tyo. Prevedere il futuro è un'attività intrinsecamente rischiosa, quindi è prudente esplorare quanti più casi diversi di ciò che potrebbe accadere è ragionevolmente possibile.

I vantaggi principali includono:

  • Pianificazione futura : offre agli investitori una panoramica dei rendimenti attesi e dei rischi coinvolti nella pianificazione di investimenti futuri. L'obiettivo di qualsiasi impresa commerciale è aumentare le entrate nel tempo ed è meglio utilizzare calcoli informati quando si decide di includere un investimento in un portafoglio.
  • Proattivo - Le aziende possono evitare o ridurre le potenziali perdite derivanti da fattori incontrollabili essendo preventivamente aggressive durante gli scenari peggiori, analizzando eventi e situazioni che possono portare a risultati sfavorevoli. Come dice il proverbio, è meglio essere proattivi che reattivi quando si verifica un problema.
  • Evitare rischi e fallimenti - Per evitare decisioni di investimento sbagliate, l'analisi dello scenario consente alle aziende o agli investitori indipendenti di valutare le prospettive di investimento. L'analisi dello scenario tiene conto delle migliori e peggiori probabilità, in modo che gli investitori possano prendere una decisione informata.
  • Proiezione dei rendimenti o delle perdite degli investimenti : l'analisi utilizza strumenti per calcolare i valori o le cifre dei potenziali guadagni o perdite da un investimento. Ciò fornisce dati concreti e misurabili su cui gli investitori possono basare gli approcci che adottano, per (si spera) un risultato migliore.

Quali sono gli svantaggi dell'analisi dello scenario?

L'analisi dello scenario tende a essere un processo impegnativo e dispendioso in termini di tempo che richiede competenze e competenze di alto livello. A causa della difficoltà nel prevedere cosa potrebbe accadere in futuro, il risultato effettivo potrebbe essere del tutto inaspettato e non previsto nella modellazione finanziaria.

Può essere molto difficile immaginare tutti i possibili scenari e assegnarvi delle probabilità. Gli investitori devono comprendere che ci sono fattori di rischio associati ai risultati e devono considerare una certa tolleranza al rischio per poter raggiungere l'obiettivo desiderato.

Video dimostrativo dell'analisi dello scenario

Guarda questo video dimostrativo di come un analista imposterebbe un sistema di gestione degli scenari in un modello finanziario. Dopo aver guardato le istruzioni dettagliate, puoi provare a eseguire l'analisi da solo.

Il video sopra è stato tratto dal corso di analisi dello scenario e della sensibilità di Finance, che tratta questo argomento in modo molto più dettagliato.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la guida di Finance all'analisi degli scenari per la modellazione finanziaria. Finance è il fornitore globale ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e la certificazione Ferrari, progettata per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera come analista finanziario di livello mondiale, queste risorse aggiuntive gratuite di Finance saranno utili:

  • Metodi di investimento Metodi di investimento Questa guida e panoramica dei metodi di investimento delinea i principali modi in cui gli investitori cercano di guadagnare e gestire il rischio nei mercati dei capitali. Un investimento è qualsiasi attività o strumento acquistato con l'intenzione di venderlo a un prezzo superiore al prezzo di acquisto in un determinato momento futuro (plusvalenze), o con la speranza che il bene porti direttamente un reddito (come il reddito da locazione o dividendi).
  • Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
  • Tipi di multipli Tipi di multipli di valutazione Esistono molti tipi di multipli di valutazione utilizzati nell'analisi finanziaria. Questi tipi di multipli possono essere classificati come multipli del patrimonio netto e multipli del valore d'impresa. Sono utilizzati in due diversi metodi: analisi di società comparabili (comps) o transazioni precedenti, (precedenti). Vedi esempi di come calcolare
  • Analisi dei multipli Analisi dei multipli L'analisi dei multipli implica la valutazione di un'azienda con l'uso di un multiplo. Confronta il multiplo dell'azienda con quello di un'azienda pari.

Raccomandato

Cosa sono le quote di importazione?
Cos'è la liquidità?
Cos'è un paradiso fiscale?