Che cos'è una lettera di intenti (LOI)?

Una lettera di intenti (LOI) è un breve contratto non vincolante che precede un accordo vincolante, come un contratto di acquisto di azioni o un contratto di acquisto di attività (accordi definitivi Contratto di acquisto definitivo Un contratto di acquisto definitivo (DPA) è un documento legale che registra il termini e condizioni tra due società che stipulano un accordo per una fusione, acquisizione, cessione, joint venture o qualche forma di alleanza strategica (si tratta di un contratto reciprocamente vincolante). Ci sono alcune disposizioni, tuttavia, che sono vincolanti come la non divulgazione, l'esclusività e la legge applicabile.

I punti principali che sono tipicamente inclusi in una lettera di intenti includono:

• Panoramica e struttura delle transazioni
• Sequenza temporale
• Diligenza dovuta
• Riservatezza
• Esclusività

Le lettere di intenti sono spesso prodotte dai banchieri di investimento Percorso di carriera nel settore bancario di investimento Guida alla carriera nell'investment banking: pianifica il tuo percorso di carriera in IB. Scopri gli stipendi nell'investment banking, come essere assunto e cosa fare dopo una carriera in IB. La divisione di investment banking (IBD) aiuta governi, società e istituzioni a raccogliere capitali e completare fusioni e acquisizioni (M&A). per conto di emittenti societari Informazioni societarie Informazioni societarie legali su Corporate Finance Institute (Finance). Questa pagina contiene importanti informazioni legali sulla finanza, inclusi indirizzo registrato, codice fiscale, numero di azienda, certificato di incorporazione, nome della società, marchi, consulente legale e contabile. . Di seguito è riportato un esempio di un modello LOI.

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Modello di lettera di intenti - Esempio

Nota: questo modello di lettera di intenti (LOI) è solo a scopo didattico e non deve essere utilizzato per altri scopi.

RISERVATO

Data

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NOME

INDIRIZZO

Caro Nome,

Stiamo scrivendo per fornire una lettera di intenti da OUR NAME Inc. ("Nome abbreviato") in relazione a una transazione Deal & Transactions Resources e guida alla comprensione di accordi e transazioni in investment banking, sviluppo aziendale e altre aree della finanza aziendale. Scarica modelli, leggi esempi e scopri come sono strutturate le offerte. Accordi di non divulgazione, accordi di acquisto di azioni, acquisti di asset e altre risorse di M&A (una "Transazione") con TARGET NAME Inc. ("NOME DI TARGET" o la "Società"). Apprezziamo il tempo e l'energia che tu e il tuo team ci avete concesso nel discutere questa opportunità e le informazioni che sono state fornite finora.

Mentre continuiamo a dedicare tempo alla valutazione di TARGET NAME, crediamo che il NOSTRO NOME apporterà valore e capacità unici alla Società, accelerando lo sviluppo e la crescita di TARGET NAME. Crediamo di poter guidare la strategia di crescita di TARGET NAME, facendo X, Y e Z.

Panoramica e struttura della transazione

Sulla base della nostra revisione preliminare delle informazioni fornite e fatte salve le condizioni di seguito riportate, NOSTRO NOME è lieto di inviare questa lettera di intenti non vincolante (la "Proposta") per una transazione con NOME TARGET. Proponiamo l'acquisto del 100% del capitale azionario azionario azionario azionario (noto anche come patrimonio netto) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più gli utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo Patrimonio azionario = Attività - Passività della Società, comprese tutte le attività e le passività, in modo tale che NOME TARGET abbia ancora una significativa esposizione al rialzo futuro.

Crediamo che, affinché questa transazione abbia successo, i nostri interessi debbano essere allineati. Con questo in mente, abbiamo progettato una struttura di compensazione che consente a tutte le parti di beneficiare del nostro successo futuro in modo equo.

Offriamo un prezzo di acquisto totale di $ XXX milioni composto da:

• $ XXX di liquidità Equivalenti di liquidità La liquidità e gli equivalenti di liquidità sono le più liquide di tutte le attività in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, accettazioni bancarie alla chiusura
• $ XXX - azioni Azioni diluite in circolazione Le azioni completamente diluite in circolazione è il numero totale di azioni che una società avrebbe se tutti i titoli diluiti fossero esercitati e convertiti in azioni. del NOSTRO NOME, emesso immediatamente alla chiusura e non soggetto ad alcun periodo di vesting che rappresenti circa il XX% del NOSTRO NOME;
• $ XXX di rialzo della performance - quote di performance del NOSTRO NOME (un ulteriore XX%, circa), emesse al raggiungimento dei seguenti obiettivi / traguardi:
  • Pietra miliare n. 1 nell'anno 20XX
  • Pietra miliare n. 2 nell'anno 20XX

• Il prezzo di acquisto finale sarà adeguato per le variazioni abituali del capitale circolante netto del capitale circolante di modellazione finanziaria che si rifletterà nella componente in contanti del prezzo di acquisto.

Timeline illustrativa

Data l'importanza della tempistica per TARGET NAME rispetto a questa transazione abbiamo proposto una tempistica di alto livello come segue:

• Data: Due diligence finanziaria e attività di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
• Data: Due diligence operativa e visita di OUR NAME presso la sede di TARGET NAME
• Data in poi: stesura dell'accordo definitivo

Processo di due diligence

Questa Transazione è della massima priorità per noi e siamo pronti a procedere il più rapidamente possibile; è importante che tu prenda lo stesso impegno nei nostri confronti prima di spendere tempo e risorse aggiuntivi per perseguire questa opportunità. IL NOSTRO NOME ha sviluppato una tesi di investimento e una comprensione del business attraverso la nostra due diligence iniziale, comprese diverse conversazioni con la direzione, nonché una revisione preliminare dei dati. Prevediamo che la nostra due diligence rimanente Due diligence La due diligence sia un processo di verifica, indagine o audit di un potenziale accordo o opportunità di investimento per confermare tutti i fatti rilevanti e le informazioni finanziarie e per verificare qualsiasi altra cosa sollevata durante un accordo di M&A o processo di investimento. La due diligence viene completata prima della chiusura di un accordo. includerebbe, ma non sarebbe limitato a,due diligence commerciale, contabile e finanziaria, nonché attività legale, fiscale e normativa consuetudinaria. Con la piena collaborazione della Società, riteniamo di poter completare rapidamente la nostra due diligence e presentare a NOME TARGET un accordo definitivo entro otto settimane dalla data di accettazione della nostra Proposta.

Esclusività e riservatezza

Se la Società è interessata a perseguire la Transazione proposta, avremmo bisogno di sessanta giorni di esclusività (il "Periodo di esclusività") per finalizzare la nostra due diligence e negoziare la documentazione definitiva, soggetta a un'estensione di 60 giorni se il NOSTRO NOME sta lavorando in buona fede per completare la transazione alla data di scadenza iniziale. Alla luce della valutazione del premio della nostra Proposta, riteniamo che la concessione dell'esclusività in questa fase andrà a vantaggio del Progetto e dei suoi Azionisti. Al fine di completare la nostra due diligence e garantire il capitale aggiuntivo richiesto, avremo bisogno di un accesso ragionevole alle informazioni della Società e della capacità di condividere tali informazioni con i nostri potenziali partner azionari e fonti di finanziamento del debito in un modo che protegga la riservatezza delle tue informazioni e le nostre discussioni.Una bozza di accordo di esclusiva e riservatezza Accordi di riservatezza nell'Investment Banking Quando possibile, i banchieri di investimento dovrebbero evitare di stipulare un accordo di riservatezza come condizione per ricevere informazioni riservate. è accluso come Allegato A per la vostra considerazione (l '"Accordo di esclusività e riservatezza"). Sottolineiamo il nostro desiderio di completare la Transazione proposta in modo rapido ed efficiente e la nostra disponibilità a mobilitare risorse per andare avanti rapidamente. A tal fine, e supponendo di firmare in anticipo questa lettera, suggeriamo un incontro organizzativo il prima possibile per concordare il piano di lavoro durante il periodo di esclusività.le banche di investimento dovrebbero evitare di stipulare un accordo di riservatezza come condizione per ricevere informazioni riservate. è accluso come Allegato A per la vostra considerazione (l '"Accordo di esclusività e riservatezza"). Sottolineiamo il nostro desiderio di completare la Transazione proposta in modo rapido ed efficiente e la nostra disponibilità a mobilitare risorse per andare avanti rapidamente. A tal fine, e supponendo di firmare in anticipo questa lettera, suggeriamo un incontro organizzativo il prima possibile per concordare il piano di lavoro durante il periodo di esclusività.le banche di investimento dovrebbero evitare di stipulare un accordo di riservatezza come condizione per ricevere informazioni riservate. è accluso come Allegato A per la vostra considerazione (l '"Accordo di esclusività e riservatezza"). Sottolineiamo il nostro desiderio di completare la Transazione proposta in modo rapido ed efficiente e la nostra disponibilità a mobilitare risorse per andare avanti rapidamente. A tal fine, e supponendo di firmare in anticipo questa lettera, suggeriamo un incontro organizzativo il prima possibile per concordare il piano di lavoro durante il Periodo di esclusività.Sottolineiamo il nostro desiderio di completare la Transazione proposta in modo rapido ed efficiente e la nostra disponibilità a mobilitare risorse per andare avanti rapidamente. A tal fine, e supponendo di firmare in anticipo questa lettera, suggeriamo un incontro organizzativo il prima possibile per concordare il piano di lavoro durante il Periodo di esclusività.Sottolineiamo il nostro desiderio di completare la Transazione proposta in modo rapido ed efficiente e la nostra disponibilità a mobilitare risorse per andare avanti rapidamente. A tal fine, e supponendo di firmare in anticipo questa lettera, suggeriamo un incontro organizzativo il prima possibile per concordare il piano di lavoro durante il periodo di esclusività.

Impegno non vincolante

Questa indicazione non vincolante di interesse Espressione di interesse (EOI) Una manifestazione di interesse (EOI) è uno dei documenti di transazione iniziale condivisi dall'acquirente con il venditore in un potenziale accordo di fusione e acquisizione. L'EOI indica un serio interesse da parte dell'acquirente che la sua azienda sarebbe interessata a pagare una certa valutazione e acquisire la società del venditore attraverso un'offerta formale. è confidenziale e non può essere divulgato se non a te, alla Società e ai suoi consulenti in base alle esigenze strettamente necessarie. Non si intende, e non si riterrà, creare alcun obbligo vincolante da parte del NOSTRO NOME, o delle sue affiliate, di impegnarsi in alcuna transazione con la Società o di continuare a prendere in considerazione tale transazione. Fatta salva la frase immediatamente successiva,nessuna delle parti sarà vincolata in alcun modo in relazione alla presente lettera a meno che e fino a quando le parti non sottoscriveranno un accordo definitivo, e quindi saranno vincolate solo in conformità con i termini di tale accordo. Nonostante qualsiasi disposizione contraria nella presente lettera, l'Accordo di Esclusività e Riservatezza, una volta eseguito dalle parti, costituirà obblighi vincolanti delle parti.

Siamo molto entusiasti della potenziale opportunità e speriamo che siate ugualmente interessati a procedere in un dialogo costruttivo e rapido. Non vediamo l'ora di lavorare con te per completare questa transazione.

Veramente tuo,

[Firma]

Nome

Nome della ditta

Nota: questo modello di lettera di intenti (LOI) è solo a scopo didattico e non deve essere utilizzato per altri scopi.

Più risorse

La redazione di una lettera di intenti (LOI) è un'abilità importante per i professionisti dell'investment banking Percorso di carriera nell'investment banking Guida alla carriera nell'investment banking: pianifica il tuo percorso di carriera IB. Scopri gli stipendi nell'investment banking, come essere assunto e cosa fare dopo una carriera in IB. La divisione di investment banking (IBD) aiuta governi, società e istituzioni a raccogliere capitali e completare fusioni e acquisizioni (M&A). , private equity Profilo di carriera nel private equity Gli analisti e gli associati di private equity svolgono un lavoro simile a quello dell'investment banking. Il lavoro include modellazione finanziaria, valutazione, orari lunghi e retribuzione elevata. Il private equity (PE) è una progressione di carriera comune per i banchieri di investimento (IB). Gli analisti in IB spesso sognano di "laurearsi" dal lato degli acquisti,,e sviluppo aziendale Sviluppo aziendale Percorso di carriera I lavori di sviluppo aziendale includono l'esecuzione di fusioni, acquisizioni, cessioni e raccolta di capitali internamente per una società. Lo sviluppo aziendale ("corp dev") è responsabile dell'esecuzione interna di fusioni, acquisizioni, cessioni e raccolta di capitali per una società. Esplora il percorso di carriera. .

Per portare la tua carriera nella finanza aziendale al livello successivo potresti trovare utili queste risorse:

• Modello del foglio di termine
• Modello di verbale della riunione del consiglio
• Tecniche di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
• Tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi

Per risorse più utili, controlla il Marketplace dei modelli di Finance!