Cos'è la liquidità?

Nei mercati finanziari Mercati finanziari I mercati finanziari, dal nome stesso, sono un tipo di mercato che fornisce una via per la vendita e l'acquisto di attività come obbligazioni, azioni, valuta estera e derivati. Spesso sono chiamati con nomi diversi, inclusi "Wall Street" e "mercato dei capitali", ma tutti significano ancora la stessa cosa. , la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più rapidamente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo per il valore equo o il valore corrente di mercato. A parità di condizioni, una maggiore liquidità viene scambiata a un premio Premio di liquidità Un premio di liquidità compensa gli investitori per aver investito in titoli con bassa liquidità.La liquidità si riferisce alla facilità con cui un investimento può essere venduto in contanti. I buoni del tesoro e le azioni sono considerati altamente liquidi poiché di solito possono essere venduti in qualsiasi momento al prezzo di mercato prevalente. D'altra parte, investimenti come immobili o strumenti di debito e attività illiquide vengono scambiati a un tasso di sconto scontato Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. .investimenti come immobili o strumenti di debito e attività illiquide vengono scambiati a un tasso di sconto scontato Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. .investimenti come immobili o strumenti di debito e attività illiquide vengono scambiati a un tasso di sconto scontato Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. .

Nell'analisi contabile e finanziaria, la liquidità di una società è una misura della facilità con cui può far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società le mostra in bilancio. Una passività si verifica quando una società ha subito una transazione che ha generato un'aspettativa per un futuro deflusso di denaro o altre risorse economiche. .

Illustrazione di liquidità

Classifica della liquidità di mercato (esempio)

Di seguito è riportato un esempio di quanti investimenti comuni sono generalmente classificati in termini di velocità e facilità con cui possono essere trasformati in contanti (ovviamente, l'ordine può essere diverso a seconda delle circostanze).

Classifiche di liquidità:

  1. denaro contante
  2. Valuta estera (tassi di cambio FX - valute La tabella seguente mostra i tassi di cambio per le principali valute rispetto all'USD. L'USD è la valuta più scambiata al mondo ed è coinvolta in oltre l'81% di tutte le negoziazioni forex. è popolarmente indicato come il biglietto verde, a causa del suo colore della banconota.)
  3. Certificati di investimento garantiti (GIC)
  4. Obbligazioni statali
  5. Obbligazioni societarie
  6. Azioni Azioni ordinarie Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che rappresenta la proprietà del capitale di una società. Esistono altri termini, come azioni ordinarie, azioni ordinarie o azioni con diritto di voto, equivalenti alle azioni ordinarie. (quotata in Borsa)
  7. Materie prime (fisiche)
  8. Immobiliare Immobiliare Immobiliare è una proprietà immobiliare composta da terreni e migliorie, che includono edifici, infissi, strade, strutture e impianti di pubblica utilità. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, ai miglioramenti e alle risorse naturali come minerali, piante, animali, acqua, ecc.
  9. Arte
  10. Attività private Valutazione di società private 3 tecniche per la valutazione di società private: impara a valutare un'impresa anche se è privata e con informazioni limitate. Questa guida fornisce esempi tra cui analisi di società comparabili, analisi dei flussi di cassa scontati e il primo metodo Chicago. Scopri come i professionisti valutano un'azienda

Come puoi vedere nell'elenco sopra, il denaro è, per impostazione predefinita, l'asset più liquido poiché non ha bisogno di essere venduto o convertito (è già denaro!). Azioni e obbligazioni Obbligazioni Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo. tipicamente possono essere convertiti in contanti in circa 1-2 giorni, a seconda delle dimensioni dell'investimento. Infine, gli investimenti più lenti a vendere come immobili, arte e imprese private possono richiedere molto più tempo per convertirsi in contanti (spesso mesi o addirittura anni).

Liquidità finanziaria

Gli elementi del bilancio di una società sono in genere elencati dal più liquido al meno liquido. Pertanto, la liquidità è sempre elencata nella parte superiore della sezione degli asset, mentre altri tipi di asset, come Property, Plant & Equipment (PP&E), PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E (Property, Plant, and Equipment) è uno delle attività non correnti core rilevate in bilancio. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni. Queste risorse svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda e le spese future sono elencate per ultime.

In finanza e contabilità, il concetto di liquidità di una società è la sua capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari. Le misure di liquidità più comuni sono:

  • Rapporto attuale Formula del rapporto attuale La formula del rapporto attuale è = Attività correnti / Passività correnti. L'attuale rapporto, noto anche come rapporto del capitale circolante, misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso del totale delle attività correnti rispetto al totale delle passività correnti. Indica la salute finanziaria di un'azienda: attività correnti meno passività correnti
  • Quick Ratio Quick Ratio Il Quick Ratio, noto anche come Acid-test, misura la capacità di un'azienda di pagare le proprie passività a breve termine con attività prontamente convertibili in contanti - Il rapporto tra solo le attività più liquide (contanti, conti attivi, ecc.) rispetto alle passività correnti
  • Rapporto di liquidità Rapporto di liquidità Il rapporto di liquidità, a volte indicato come rapporto di liquidità, è una metrica di liquidità che indica la capacità di un'azienda di estinguere obbligazioni di debito a breve termine con la sua liquidità e mezzi equivalenti. Rispetto ad altri rapporti di liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, il rapporto di cassa è una misura più rigorosa e più conservativa - Disponibilità liquide rispetto alle passività correnti

Esempio di liquidità (bilancio)

Di seguito è riportato uno screenshot del bilancio di bilancio 2017 di Amazon Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto, che mostra le proprie attività e passività in ordine di liquidità, così come il proprio patrimonio netto Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come Patrimonio netto) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più utili trattenuti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività.

Esempio di liquidità - (Bilancio) di Amazon

Come puoi vedere nell'immagine, gli asset di Amazon sono separati in due categorie, asset correnti e asset non correnti (tutto il resto).

Le attività correnti sono le seguenti:

  • denaro contante
  • Titoli negoziabili Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine senza restrizioni emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività aziendali e l'espansione. (Questi includono azioni, obbligazioni e altri investimenti quotati in borsa)
  • Inventari Inventario Inventario è un conto delle attività correnti che si trova nel bilancio, costituito da tutte le materie prime, i lavori in corso e i prodotti finiti accumulati da un'azienda. È spesso considerato il più illiquido di tutte le attività correnti, quindi è escluso dal numeratore nel calcolo del rapporto rapido. (Prodotti, prodotti finiti, materie prime, ecc. Che possono essere venduti)
  • Contabilità clienti Contabilità clienti Contabilità clienti (AR) rappresenta le vendite a credito di un'azienda, che non sono ancora completamente pagate dai suoi clienti, un'attività corrente in bilancio. Le aziende consentono ai propri clienti di pagare in un periodo di tempo ragionevole ed esteso, a condizione che i termini siano concordati. (Contanti dovuti da vendite a clienti a credito)

Per la maggior parte delle aziende, queste sono quattro delle attività correnti più comuni. La loro liquidità, tuttavia, può variare. Per molte aziende, la contabilità clienti è più liquida delle scorte (il che significa che l'azienda si aspetta di ricevere i pagamenti dai clienti più velocemente di quanto sia necessario per vendere i prodotti in magazzino).

Le passività correnti sono elencate come segue:

  • Contabilità fornitori Contabilità fornitori La contabilità fornitori è una passività sostenuta quando un'organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito. I debiti dovrebbero essere estinti entro un anno o entro un ciclo operativo (a seconda di quale sia il più lungo). AP è considerata una delle forme più liquide di passività correnti (denaro dovuto a vender e fornitori)
  • Spese maturate Spese maturate I ratei passivi sono spese che vengono rilevate anche se non sono stati pagati contanti. Queste spese sono solitamente accoppiate con le entrate tramite il principio di corrispondenza dei GAAP (principi contabili generalmente accettati). e altro (denaro che l'azienda si aspetta di dover a venditori e fornitori nel prossimo futuro)
  • Ricavi non realizzati (chiamati anche ricavi differiti Ricavi differiti I ricavi differiti vengono generati quando un'azienda riceve il pagamento di beni e / o servizi che non ha ancora guadagnato. Nella contabilità per competenza, i ricavi vengono riconosciuti solo quando vengono guadagnati. Se un cliente paga per sempre. / servizi in anticipo, l'azienda non registra alcun ricavo a conto economico e registra invece a)

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Risorse addizionali

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  • Attività correnti Attività correnti Le attività correnti sono tutte le attività che possono essere ragionevolmente convertite in contanti entro un anno. Sono comunemente usati per misurare la liquidità di un'azienda.
  • Capacità di debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito.
  • Idle Cash Idle Cash Idle Cash è, come suggerisce la frase, denaro inattivo o non utilizzato in un modo che può aumentare il valore di un'azienda. Significa che la liquidità non sta guadagnando interessi sedendo in risparmi o un conto corrente e non sta generando un profitto sotto forma di acquisti o investimenti di attività. Il denaro è semplicemente seduto in una forma in cui non si apprezza.
  • Tipi di rapporti finanziari Rapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati utilizzando valori numerici presi dal bilancio per ottenere informazioni significative su un'azienda

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