L'indebitamento netto è una metrica di liquidità finanziaria. Rapporti di redditività I rapporti di redditività sono parametri finanziari utilizzati da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) relativo a ricavi, attività di bilancio, costi operativi e patrimonio netto durante un periodo di tempo specifico. Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le sue risorse per produrre profitti che misurano la capacità di un'azienda di pagare tutti i suoi debiti se fossero dovuti oggi. In altre parole, l'indebitamento netto confronta l'indebitamento totale di una società con le sue attività liquide Attività correnti Le attività correnti sono tutte attività che possono essere ragionevolmente convertite in contanti entro un anno. Sono comunemente usati per misurare la liquidità di un'azienda. . L'indebitamento netto è l'ammontare del debito che rimarrebbe dopo che un'azienda ha estinto quanto più debito possibile con le sue attività liquide.Viene utilizzato per determinare se un'azienda può rimborsare i propri obblighi Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'impresa può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito. se fossero tutti dovuti oggi e se la società è in grado di contrarre maggiori debiti.
Formula per l'indebitamento netto
Debito netto = Debito a breve termine + Debito a lungo termine - Disponibilità liquide ed equivalenti
Dove:
- I debiti a breve termine sono obbligazioni finanziarie con scadenza entro 12 mesi. Esempi comuni di debito a breve termine includono conti da pagare Contabilità da fornitori La contabilità da pagare è una passività sostenuta quando un'organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito. I debiti dovrebbero essere estinti entro un anno o entro un ciclo operativo (a seconda di quale sia il più lungo). AP è considerata una delle forme più liquide di passività correnti, prestiti bancari a breve termine, pagamenti di leasing, salari e imposte sul reddito dovute.
- I debiti a lungo termine sono obbligazioni finanziarie dovute oltre un periodo di 12 mesi. Esempi comuni di debito a lungo termine includono obbligazioni, obbligazioni di leasing, obbligazioni potenziali, note da pagare Note da pagare Le note da pagare sono accordi scritti (cambiali) in cui una parte si impegna a pagare all'altra parte un certo importo in contanti. In alternativa, una nota da pagare è un prestito tra due parti. Vedere gli elementi obbligatori di una nota ed esempi. e obbligazioni convertibili.
- La liquidità e gli equivalenti di cassa sono le attività più liquide di un'azienda. Esempi comuni di liquidità e mezzi equivalenti includono titoli negoziabili, commercial paper, buoni del tesoro e conti bancari.
Esempio di calcolo del debito netto
La società A ha riportato una linea di credito tracciata di $ 10.000 e una parte corrente di debito a lungo termine di $ 30.000. Le passività a lungo termine della società A consistono in un prestito bancario a lungo termine di $ 50.000 e in obbligazioni di $ 50.000. Le attività correnti della Società A includono $ 15.000 in contanti, $ 10.000 in buoni del Tesoro e $ 15.000 in titoli negoziabili.
L'indebitamento finanziario netto della Società A sarebbe calcolato come segue:
- Debito a breve termine: $ 10.000 + $ 30.000 = $ 40.000
- Debito a lungo termine: $ 50.000 + $ 50.000 = $ 100.000
- Disponibilità liquide e mezzi equivalenti: $ 15.000 + $ 10.000 + $ 15.000 = $ 40.000
($ 30.000 + $ 10.000) + ($ 50.000 + $ 50.000) - ($ 15.000 + $ 10.000 + $ 15.000) = $ 100.000
Di seguito è riportato uno screenshot del calcolo sopra per la società A, insieme ad altre due società. La società B ha una posizione di cassa netta e la società C ha un saldo pari a zero.
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Interpretazione dell'indebitamento finanziario netto
L'indebitamento netto è semplicemente il totale dei debiti di un'azienda sottratti dalle attività più liquide di un'azienda. In sostanza, fornisce agli analisti e agli investitori informazioni sul fatto che un'azienda sia sotto o con una leva finanziaria eccessiva. Un debito netto negativo implica che la società possiede più disponibilità liquide e mezzi equivalenti rispetto ai suoi obblighi finanziari, e quindi è finanziariamente più stabile.
Tuttavia, la metrica del debito non dovrebbe essere utilizzata da sola per determinare la salute finanziaria di un'azienda. Dovrebbe essere utilizzato in combinazione con altri rapporti di liquidità e leva finanziaria come il rapporto corrente, il rapporto rapido, il rapporto debito, il rapporto debito-capitale, ecc.
Debito netto negativo (liquidità netta)
Le aziende che hanno debiti minimi o nulli avranno spesso una posizione di indebitamento netto negativo (o liquidità netta positiva). Un importo negativo indica che una società possiede una quantità sufficiente di liquidità ed equivalenti di liquidità Liquidità e mezzi equivalenti di liquidità sono le più liquide di tutte le attività in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, accettazioni bancarie per estinguere i propri debiti a breve e lungo termine e la liquidità residua in eccesso.
L'importanza del debito netto
Questa metrica viene utilizzata per misurare la stabilità finanziaria di un'azienda e fornisce agli analisti e agli investitori un'indicazione del grado di leva finanziaria di un'azienda. Le aziende con un debito netto negativo sono generalmente in una posizione migliore per resistere a cambiamenti economici avversi, tassi di interesse volatili e recessioni. Poiché può essere un utile indicatore della salute finanziaria, gli investitori lo utilizzano per determinare se acquistare o vendere azioni di una società. Tuttavia, dovrebbe essere utilizzato insieme ad altri rapporti finanziari per fornire una rappresentazione accurata della salute finanziaria di un'azienda.
Utilizzare in Enterprise Value
L'Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, o Firm Value, è l'intero valore di un'impresa pari al suo valore azionario, più il debito netto, più eventuali interessi di minoranza, utilizzati nella valutazione. Considera l'intero valore di mercato piuttosto che solo il valore del patrimonio netto, quindi sono inclusi tutti gli interessi di proprietà e le rivendicazioni patrimoniali sia del debito che del capitale. di un'azienda è uguale al suo valore del patrimonio netto più il suo debito netto. Il motivo per cui il contante viene detratto dal debito è che può essere utilizzato per compensare eventuali importi dovuti ai creditori. Ai fini della valutazione aziendale, viene generalmente utilizzato il valore aziendale. Ulteriori informazioni su enterprise value vs equity value Enterprise value vs equity value Enterprise value vs equity value. Questa guida spiega la differenza tra il valore dell'impresa (valore dell'azienda) e il valore del patrimonio netto di un'azienda.Guarda un esempio di come calcolarli e scarica la calcolatrice. Valore d'impresa = valore del patrimonio netto + debito - contanti. Impara il significato e come ciascuno di essi viene utilizzato nella valutazione.
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