Burn Rate si riferisce alla velocità con cui una società esaurisce il proprio pool di cassa in uno scenario che genera perdite. È una metrica comune di performance e valutazione per le aziende, comprese le start-up. Spesso una start-up non è in grado di generare un utile netto positivo. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. nelle sue fasi iniziali in quanto si concentra sulla crescita della sua base di clienti e sul miglioramento del suo prodotto. Pertanto, investitori in fase seed o venture capitalist Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Confrontano private equity vs venture capital vs angel e seed investor in termini di rischio, fase di business, dimensione e tipo di investimento, metriche,gestione. Questa guida fornisce un confronto dettagliato tra private equity vs venture capital vs angel e seed investor. È facile confondere le tre classi di investitori che spesso forniscono finanziamenti in base alla velocità di combustione di un'azienda.
Come calcolare la velocità di combustione?
1. Tasso di combustione lordo
Il tasso di combustione lordo è le spese operative di un'azienda, i costi fissi e variabili Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più diffusi è la classificazione in base ai costi fissi e ai costi variabili. I costi fissi non cambiano con l'aumento / diminuzione delle unità di volume di produzione, mentre i costi variabili sono esclusivamente dipendenti. Viene calcolato sommando tutte le sue spese operative come affitto, stipendi e altre spese generali e viene spesso misurato su base mensile. Fornisce inoltre informazioni sui fattori di costo e sull'efficienza di un'azienda, indipendentemente dai ricavi.
2. Velocità di combustione netta
Net Burn Rate è il tasso al quale un'azienda sta perdendo denaro. Viene calcolato sottraendo le spese di esercizio dalle entrate. Di solito è indicato anche su base mensile. Mostra la quantità di denaro necessaria a un'azienda per continuare a operare per un periodo di tempo. Tuttavia, un fattore che deve essere controllato è la variabilità delle entrate Percentuale di entrate delle entrate Percentuale di entrate delle entrate è un indicatore delle prestazioni finanziarie che prende le entrate correnti di un'azienda in un certo periodo (una settimana, un mese, un trimestre, ecc.) E le converte a una cifra annuale ottieni l'equivalente per l'intero anno. Questa metrica viene spesso utilizzata dalle aziende in rapida crescita, poiché i dati che hanno anche pochi mesi possono sottostimare le dimensioni attuali dell'azienda. guida, esempio, formula. Una diminuzione delle entrate senza variazione dei costi può portare a una maggiore velocità di combustione.
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Quali sono le implicazioni di un'elevata velocità di combustione?
Un tasso di combustione elevato suggerisce che un'azienda sta esaurendo la sua disponibilità di cassa a un ritmo più veloce. Indica che ha una maggiore probabilità di entrare in uno stato di difficoltà finanziaria. Ciò potrebbe suggerire che gli investitori dovranno fissare scadenze più aggressive per realizzare entrate, dato un determinato importo di finanziamento. In alternativa, potrebbe significare che gli investitori sarebbero tenuti a iniettare più liquidità in una società per realizzare entrate.
Come ridurre la velocità di combustione?
1. Licenziamenti e tagli alla paga
In genere, un investitore può negoziare una clausola in un accordo di finanziamento per ridurre il personale o la compensazione se una società sta riscontrando un tasso di combustione elevato. I licenziamenti si verificano spesso in start-up più grandi che stanno perseguendo una strategia più snella o che hanno appena accettato un nuovo accordo di finanziamento.
2. Crescita
Un'azienda può proiettare un aumento della crescita che migliora le sue economie di scala. Ciò gli consente di coprire le proprie spese fisse, come spese generali e ricerca e sviluppo, per migliorare la propria situazione finanziaria. Ad esempio, molte start-up di consegne di cibo si trovano in uno scenario che genera perdite. Tuttavia, le previsioni di crescita e le economie di scala incoraggiano gli investitori a finanziare ulteriormente queste società nella speranza di raggiungere la redditività futura.
3. Marketing
Spesso le aziende spendono in marketing per aumentare la base di utenti o l'utilizzo dei prodotti. Tuttavia, le start-up sono spesso limitate, in quanto mancano delle risorse per utilizzare la pubblicità a pagamento. In quanto tale, "growth hacking" è un termine spesso utilizzato nelle start-up per riferirsi a una strategia di crescita che non si basa su pubblicità costosa. Un esempio sono gli ingegneri di Airbnb che riconfigurano Craigslist per reindirizzare il traffico da Craigslist al proprio sito.
Applicazioni nella modellazione e valutazione finanziaria
Quando si costruisce un modello finanziario Che cos'è un modello finanziario? Un modello finanziario è una rappresentazione delle prestazioni passate e future di un'azienda sulla base delle sue attività e operazioni. Scopri: cos'è un modello finanziario? per una startup o un'attività in fase iniziale, è importante evidenziare il tasso di combustione mensile e la pista fino a quando non sarà richiesto il finanziamento successivo.
Le aziende nella fase iniziale spesso raccolgono denaro in fasi per finanziare fasi diverse, quindi è importante evidenziare per quanto tempo l'azienda può durare fino a quando non avrà bisogno di più soldi.
L'immagine sopra è un modello finanziario di e-commerce che mostra il saldo di cassa dell'azienda nel tempo.
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