L'Operating Cash Flow Ratio, un indice di liquidità, è una misura della capacità di un'impresa di estinguere le proprie passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società le mostra in bilancio. Una passività si verifica quando una società ha subito una transazione che ha generato un'aspettativa per un futuro deflusso di denaro o altre risorse economiche. con il flusso di cassa Il flusso di cassa libero (FCF) Il flusso di cassa libero (FCF) misura la capacità di un'azienda di produrre ciò a cui gli investitori tengono di più: il denaro disponibile viene distribuito in modo discrezionale generato dalle sue operazioni di core business. Questa metrica finanziaria mostra quanto un'azienda guadagna dalle sue attività operative, per dollaro di passività correnti.Dal momento che gli utili Utili non distribuiti La formula degli utili non distribuiti rappresenta tutto il reddito netto accumulato compensato da tutti i dividendi pagati agli azionisti. Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto in bilancio e rappresentano la parte degli utili dell'azienda che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti ma invece sono riservati al reinvestimento, comportano ratei e possono essere manipolati dal management, il rapporto di flusso di cassa operativo è considerato molto utile indicatore della liquidità a breve termine di un'azienda.Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto in bilancio e rappresentano la parte degli utili dell'azienda che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti ma che invece sono riservati al reinvestimento comportano ratei e possono essere manipolati dal management, il rapporto di flusso di cassa operativo è considerato molto utile indicatore della liquidità a breve termine di un'azienda.Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto in bilancio e rappresentano la parte degli utili dell'azienda che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti ma che invece sono riservati al reinvestimento comportano ratei e possono essere manipolati dal management, il rapporto di flusso di cassa operativo è considerato molto utile indicatore della liquidità a breve termine di un'azienda.
Formula
La formula per il calcolo del rapporto di flusso di cassa operativo è la seguente:
Dove:
- Il flusso di cassa dalle operazioni può essere trovato sul rendiconto dei flussi di cassa di una società Rendiconto del flusso di cassa Un rendiconto del flusso di cassa (ufficialmente chiamato Rendiconto dei flussi di cassa) contiene informazioni sulla quantità di denaro che una società ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. . In alternativa, la formula del flusso di cassa operativo è uguale a reddito netto + spese non monetarie + variazioni del capitale circolante.
- Le passività correnti sono obbligazioni esigibili entro un anno. Gli esempi includono debiti a breve termine, conti da pagare e passività maturate.
Che cos'è il flusso di cassa dalle operazioni?
È importante comprendere il flusso di cassa dalle operazioni (chiamato anche flusso di cassa operativo), il numeratore del rapporto di flusso di cassa operativo.
Il flusso di cassa operativo (OCF) è uno dei numeri più importanti nei conti di un'azienda. Riflette la quantità di denaro che un'azienda produce esclusivamente dalle sue operazioni di core business. Il flusso di cassa operativo viene attentamente esaminato dagli investitori, in quanto fornisce informazioni vitali sulla salute e sul valore di un'azienda. Se un'azienda non riesce a ottenere un OCF positivo, non può rimanere solvibile a lungo termine. Un OCF negativo indica che una società non sta generando entrate sufficienti dalle sue operazioni di core business e quindi deve generare un flusso di cassa positivo aggiuntivo da attività di finanziamento o di investimento.
Esempio di rapporto di flusso di cassa operativo
Le seguenti informazioni sono state estratte dal bilancio del secondo trimestre della società A:
Per calcolare il rapporto alla fine del secondo trimestre:
Pertanto, la società guadagna $ 1,25 dalle attività operative, per dollaro di passività correnti. In alternativa, può essere considerato come "L'azienda A può coprire le proprie passività correnti 1,25 volte".
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Interpretazione del rapporto di flusso di cassa operativo
Se il rapporto è inferiore a 1, la società ha generato meno denaro dalle operazioni di quanto necessario per estinguere le proprie passività a breve termine. Ciò segnala problemi a breve termine e la necessità di maggiori capitali. Un rapporto più alto - maggiore di 1,0 - è preferito da investitori, creditori e analisti, poiché significa che un'azienda può coprire le sue attuali passività a breve termine e avere ancora utili residui. Le società con un flusso di cassa operativo elevato o in crescita sono generalmente considerate in buona salute finanziaria.
Takeaway chiave
- Il rapporto di flusso di cassa operativo è un rapporto di liquidità che misura la capacità di un'impresa di estinguere le proprie passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società le mostra in bilancio. Una passività si verifica quando una società ha subito una transazione che ha generato un'aspettativa per un futuro deflusso di denaro o altre risorse economiche. con la liquidità generata dalle sue operazioni di core business.
- Questo coefficiente di liquidità è considerato una misura accurata della liquidità a breve termine, poiché utilizza solo la liquidità generata dalle operazioni di core business piuttosto che da tutte le fonti di reddito.
- Un rapporto inferiore a 1 indica problemi di flusso di cassa a breve termine; un rapporto maggiore di 1 indica una buona salute finanziaria, in quanto indica un flusso di cassa più che sufficiente per far fronte agli obblighi finanziari a breve termine.
Per saperne di più:
Ci auguriamo che ti sia piaciuto leggere la guida di Finance al rapporto di flusso di cassa operativo. Per saperne di più sul flusso di cassa e sull'analisi finanziaria, suggeriamo le seguenti risorse finanziarie:
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