Cosa sono i titoli a reddito fisso?

I titoli a reddito fisso sono un tipo di strumento di debito che fornisce rendimenti sotto forma di pagamenti di interessi regolari o fissi e rimborsi del capitale quando il titolo raggiunge la scadenza. Gli strumenti sono emessi da governi, società e altre entità per finanziare le loro operazioni. Differiscono dall'equità, in quanto non comportano una partecipazione di proprietà in una società, ma conferiscono un'anzianità di rivendicazione, rispetto alle partecipazioni, in caso di fallimento Fallimento Il fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i propri debiti insoluti ai creditori. o predefinito.

Reddito fisso

Come funziona il reddito fisso?

Il termine reddito fisso si riferisce ai pagamenti di interessi che un investitore riceve, che si basano sull'affidabilità creditizia del mutuatario e sui tassi di interesse correnti. In generale, i titoli a reddito fisso come le obbligazioni pagano un interesse maggiore, noto come cedola Prezzo delle obbligazioni Il prezzo delle obbligazioni è la scienza del calcolo del prezzo di emissione di un'obbligazione in base alla cedola, al valore nominale, al rendimento e alla scadenza. Il prezzo delle obbligazioni consente agli investitori, maggiore è la loro scadenza.

Il mutuatario è disposto a pagare più interessi in cambio di essere in grado di prendere in prestito il denaro per un periodo di tempo più lungo. Alla fine della durata o della scadenza del titolo, il mutuatario restituisce il denaro preso in prestito, noto come capitale o "valore nominale".

Esempi di titoli a reddito fisso

Esistono molti esempi di titoli a reddito fisso, come obbligazioni (sia societarie che governative), buoni del tesoro, strumenti del mercato monetario e titoli garantiti da attività, e funzionano come segue:

1. Obbligazioni

Il tema delle obbligazioni Termini obbligazionari a reddito fisso Definizioni per i termini obbligazionari e obbligazionari più comuni. Rendita, rendita perpetua, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, rendimento a scadenza. ecc. è, di per sé, un'intera area di studio finanziario o di investimento. In termini generali, possono essere definiti come prestiti concessi dagli investitori a un emittente, con la promessa di rimborso dell'importo del capitale alla data di scadenza stabilita, nonché pagamenti regolari delle cedole (che avvengono generalmente ogni sei mesi), che rappresentano gli interessi pagato sul prestito. Lo scopo di tali prestiti varia ampiamente. Le obbligazioni sono generalmente emesse da governi o società che cercano modi per finanziare progetti o operazioni.

2. Buoni del Tesoro

Considerato lo strumento di debito a breve termine più sicuro, i buoni del tesoro sono emessi dal governo federale degli Stati Uniti. Con scadenze che vanno da uno a 12 mesi, questi titoli riguardano più comunemente scadenze di 28, 91 e 182 giorni (un mese, tre mesi e sei mesi). Questi strumenti non offrono pagamenti regolari di cedole o interessi.

Invece, vengono venduti con uno sconto sul loro valore nominale, con la differenza tra il loro prezzo di mercato e il valore nominale che rappresenta il tasso di interesse che offrono agli investitori. Ad esempio, se un buono del tesoro con un valore nominale o nominale di $ 100 viene venduto per $ 90, allora offre circa il 10% di interesse.

3. Strumenti del mercato monetario

Gli strumenti del mercato monetario includono titoli come carta commerciale, accettazioni bancarie, certificati di deposito (CD) e contratti di riacquisto ("repo"). I buoni del tesoro sono tecnicamente inclusi in questa categoria, ma poiché sono scambiati in volumi così elevati, hanno qui la loro categoria.

4. Asset-Backed Securities (ABS)

I titoli garantiti da attività (ABS) sono titoli a reddito fisso garantiti da attività finanziarie che sono state "cartolarizzate", come crediti su carte di credito, prestiti per automobili o prestiti per la casa. ABS rappresenta una raccolta di tali attività che sono state raggruppate sotto forma di un unico titolo a reddito fisso. Per gli investitori, i titoli garantiti da attività sono solitamente un'alternativa all'investimento in debito societario.

Rischi dell'investimento in titoli a reddito fisso

I principali rischi associati ai titoli a reddito fisso riguardano la vulnerabilità del mutuatario all'inadempienza del proprio debito. Tali rischi sono incorporati nell'interesse o nella cedola che il titolo offre, con titoli con un rischio di insolvenza più elevato che offrono tassi di interesse più elevati agli investitori.

Ulteriori rischi includono il rischio di cambio Rischio di cambio Il rischio di cambio, o rischio di cambio, si riferisce all'esposizione affrontata da investitori o società che operano in paesi diversi, in relazione a guadagni o perdite imprevedibili dovuti a variazioni del valore di una valuta in relazione a un'altra valuta. per i titoli denominati in una valuta diversa dal dollaro USA (come i titoli di stato esteri) e il rischio di tasso di interesse - il rischio che le variazioni dei tassi di interesse possano ridurre il valore di mercato di un titolo a reddito fisso detenuto da un investitore.

Ad esempio, se un investitore detiene un'obbligazione a 10 anni che paga un interesse del 3%, ma successivamente i tassi di interesse aumentano e le nuove obbligazioni a 10 anni che vengono emesse offrono un interesse del 4%, l'obbligazione che l'investitore detiene che paga solo il 3% di interesse diventa meno prezioso.

Letture correlate

Finance offre la certificazione FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, le seguenti risorse saranno utili:

  • Investire: una guida per principianti Investire: una guida per principianti La guida Finance's Investing for Beginners ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche per il trading e i diversi mercati finanziari in cui puoi investire.
  • Proiezione di voci di conto economico Proiezione di voci di conto economico Si illustrano i diversi metodi di proiezione delle voci di conto economico. La proiezione delle voci di conto economico inizia con il fatturato, quindi con il costo
  • Contabilità delle imposte sul reddito Contabilità delle imposte sul reddito Le imposte sul reddito e la relativa contabilità sono un'area chiave della finanza aziendale. Avere una comprensione concettuale della contabilità delle imposte sul reddito consente a un'azienda di mantenere la flessibilità finanziaria. L'imposta è un campo complicato da navigare e spesso confonde anche gli analisti finanziari più esperti.
  • Interessi da pagare Interessi da pagare L'interesse da pagare è un conto delle passività mostrato nel bilancio di una società che rappresenta l'ammontare degli interessi passivi maturati fino ad oggi ma che non sono stati pagati alla data del bilancio. Rappresenta l'ammontare degli interessi attualmente dovuti ai finanziatori ed è tipicamente una passività corrente

Raccomandato

Cos'è Alpha?
Cos'è un'economia di mercato?
Finanza vs Guida alla carriera contabile