Cos'è un modello a 3 affermazioni?

Un modello di 3 dichiarazioni collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente. 3 modelli di dichiarazione sono la base su cui sono costruiti modelli finanziari più avanzati, come i modelli DCF (discounted cash flow) Guida gratuita per la formazione del modello DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di una società, dei modelli di fusione, dei modelli di acquisizione con leva finanziaria (LBO) e di vari altri tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF , Modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi.

panoramica di un modello a 3 affermazioniLivelli di modellazione

Layout e struttura

Esistono due approcci comuni per strutturare un modello a 3 istruzioni: foglio di lavoro singolo e foglio di lavoro multiplo. Sebbene entrambi gli approcci siano accettabili, Finance consiglia vivamente di utilizzare un'unica struttura del foglio di lavoro (con raggruppamento), per diversi motivi che sono descritti di seguito.

I vantaggi di un singolo modello di foglio di lavoro includono quanto segue:

  • Più facile da navigare (non è necessario passare da una scheda all'altra)
  • Meno rischi di collegamenti errati delle formule (tutti i periodi di tempo sono nella stessa colonna)
  • Più organizzato con l'uso del raggruppamento di celle
  • Lascia più spazio per il consolidamento di società multi-business

layout di un modello a tre dichiarazioniModelli a foglio di lavoro singolo o multiplo

Scarica un modello finanziario a 3 estratti conto gratuito dal Marketplace finanziario.

Come si costruisce un modello in 3 affermazioni?

Sono necessari diversi passaggi per creare un modello a tre istruzioni, tra cui:

  1. Inserisci le informazioni finanziarie storiche in Excel
  2. Determina le ipotesi che guideranno la previsione
  3. Previsione del conto economico
  4. Previsione dei capitali propri
  5. Previsione dell'attività di finanziamento
  6. Previsione del bilancio
  7. Completa il rendiconto finanziario

In questa guida, ti guideremo attraverso ciascuno dei passaggi precedenti. Per un tutorial video più dettagliato su come costruire un modello da zero, guarda i nostri corsi di modellazione finanziaria online.

approccio e passaggi per costruire un modello a tre affermazioniPassaggi per collegare le dichiarazioni

Immettere le informazioni storiche in Excel

In questo passaggio, prendiamo le informazioni finanziarie storiche della società e le scarichiamo, le digitiamo o le incolliamo in Excel. Una volta che le informazioni sono in Excel (vedi questo corso gratuito sulle best practice di Excel), dovrai eseguire una formattazione di base per rendere le informazioni facili da leggere e per farle seguire la struttura che vuoi che il tuo modello assuma. Come puoi vedere nello screenshot qui sotto, le informazioni storiche vengono inserite con un carattere di colore blu sotto i periodi di tempo storici.

Schermata del modello a tre dichiarazioni

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Determinazione delle ipotesi che guideranno la previsione

Con le informazioni finanziarie storiche in Excel e in un formato facile da usare, possiamo iniziare a calcolare alcune metriche per valutare la performance storica dell'azienda. Dobbiamo calcolare metriche come la crescita dei ricavi, i margini, le spese in conto capitale e i termini del capitale circolante (come conti fornitori, inventario e contabilità clienti Contabilità clienti La contabilità clienti (AR) rappresenta le vendite a credito di un'azienda, che non sono ancora completamente pagato dai propri clienti, un attivo corrente in bilancio. Le società consentono ai propri clienti di pagare in un periodo di tempo ragionevole ed esteso, a condizione che i termini siano concordati.). Di seguito è riportato un esempio della sezione delle ipotesi, che guida la previsione.

3 modello di dichiarazione - previsione

Previsione del conto economico

Con le ipotesi in atto, è il momento di iniziare a prevedere il conto economico, iniziando con i ricavi e costruendo fino a EBITDA EBITDA EBITDA o Guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento, ammortamento sono i profitti di una società prima che vengano effettuate queste detrazioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché guarda alla redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi (utili prima dell'ammortamento e dell'ammortamento delle imposte sugli interessi). A quel punto, richiederemo la creazione di programmi di supporto per elementi quali beni capitali e attività di finanziamento.

Previsione del patrimonio

A questo punto, dobbiamo prevedere beni capitali come immobili, impianti e macchinari, PP&E prima di poter completare il conto economico Conto economico Il conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i loro profitti e perdite in un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. nel modello. Per fare ciò, prendiamo il saldo di chiusura dell'ultimo periodo, quindi aggiungiamo le eventuali spese in conto capitale, deduciamo l'ammortamento e arriviamo al saldo di chiusura. L'ammortamento può essere calcolato in vari modi, ad esempio lineare, saldo decrescente o percentuale dei ricavi.

modello a tre dichiarazioni - asset

Guarda un video su come costruire questo modello.

Previsione dell'attività di finanziamento

Successivamente, dobbiamo costruire una pianificazione del debito per determinare le spese per interessi Spese per interessi Le spese per interessi derivano da una società che finanzia tramite debito o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il conto economico. Analogamente alla sezione precedente, prendiamo il saldo di chiusura dell'ultimo periodo, quindi aggiungiamo eventuali aumenti o diminuzioni del capitale e arriviamo al saldo di chiusura. Gli interessi passivi possono essere calcolati sul saldo di apertura, sul saldo di chiusura o sul saldo medio del debito in essere. In alternativa, è possibile seguire un programma dettagliato di pagamento degli interessi, se disponibile.

Previsione del bilancio

In questa fase, è possibile completare il bilancio nel nostro modello a 3 estratti conto, ad eccezione del saldo di cassa Equivalenti di cassa La liquidità e gli equivalenti di cassa sono le più liquide di tutte le attività in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono i titoli del mercato monetario, le accettazioni bancarie, che saranno l'ultimo passo. Le voci del capitale circolante sono previste sulla base di ipotesi sui giorni medi pagabili e ricevibili, nonché sui turni delle scorte. Le attività di capitale (PP&E, ecc.) Provengono dalla tabella sopra, così come i saldi del debito.

3 modello di dichiarazione - bilancio

Completamento del rendiconto finanziario

Con il bilancio completato (eccetto per i contanti), possiamo costruire il rendiconto del flusso di cassa e completare il nostro modello a tre rendiconti in Excel. Questa sezione si completa, essenzialmente, semplicemente collegandosi agli elementi che sono già stati calcolati sopra nel modello. Dobbiamo completare ciascuna delle tre sezioni principali: liquidità dalle operazioni, liquidità dagli investimenti e liquidità dal finanziamento. Per una spiegazione più dettagliata su come calcolare ciascuna di queste sezioni, consulta il nostro corso su come costruire un modello finanziario in Excel.

Modello a 3 dichiarazioni - sezione flussi di cassa

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Più risorse di modellazione

Ci auguriamo che questa sia stata una guida utile su come creare un modello di 3 istruzioni in Excel. In Finance abbiamo creato un vasto database di risorse Risorse finanziarie aziendali Risorse gratuite per far avanzare la tua carriera nel settore finanziario aziendale. La libreria di risorse finanziarie include modelli Excel, preparazione di colloqui, conoscenze tecniche, modellazione, per aiutarti a imparare la modellazione finanziaria e far avanzare la tua carriera. Finance è il fornitore globale ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e la certificazione Ferrari, progettata per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Di seguito sono riportate alcune delle nostre risorse e guide più utili:

  • Guida ai modelli DCF Guida gratuita alla formazione sui modelli DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
  • Tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi
  • Che cos'è il flusso di cassa Flusso di cassa Flusso di cassa (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro che un'azienda, istituzione o individuo possiede. In finanza, il termine è utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF
  • * Modelli di modellazione finanziaria *

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