Cos'è la ricerca sull'equità?

I professionisti della ricerca azionaria sono responsabili della produzione di analisi, raccomandazioni e rapporti sulle opportunità di investimento che le banche di investimento Investment Banking Investment banking è la divisione di una banca o istituzione finanziaria che serve governi, società e istituzioni fornendo sottoscrizione (raccolta di capitali) e fusioni e servizi di consulenza per acquisizioni (M&A). Le banche di investimento agiscono come intermediari, istituzioni o i loro clienti potrebbero essere interessati. La divisione Equity Research è un gruppo di analisti e associati presso un investment banking (sell side Banking (sell-side) Carriere Le banche, note anche come Dealers o collettivamente come Sell-Side, offre un'ampia gamma di ruoli come investment banking, equity research, sales & trading), un'istituzione (buy side Buy-Side Institutional asset manager,noto come Buy Side offre una vasta gamma di lavori tra cui private equity, gestione del portafoglio, ricerca. Informazioni sul lavoro) o un'organizzazione indipendente.

Lo scopo principale della ricerca azionaria è fornire agli investitori analisi finanziarie dettagliate e raccomandazioni sull'opportunità di acquistare, detenere o vendere un particolare investimento. Le banche spesso usano la ricerca sul capitale come un modo per "supportare" i loro investimenti bancari e vendite e trading Profilo di carriera nelle vendite e nel trading La divisione vendite e trading (S&T) di una banca di investimento aiuta i fondi comuni di investimento, i fondi hedge, i fondi pensione, ecc. A facilitare le azioni transazioni (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, i compensi possono essere molto alti, i clienti, fornendo informazioni e analisi tempestive e di alta qualità.

panoramica della ricerca azionaria

Come sono organizzate le divisioni di equity research?

Se stai cercando una carriera nella ricerca azionaria, Equity Research Analyst Un analista di ricerca azionaria fornisce copertura di ricerca di società pubbliche e distribuisce tale ricerca ai clienti. Copriamo lo stipendio degli analisti, la descrizione del lavoro, i punti di ingresso nel settore e possibili percorsi di carriera. poi è importante sapere che si tratta di una struttura organizzativa abbastanza piatta (a differenza della gerarchia nell'investment banking) e le due posizioni principali sono Associate e Analyst. A differenza di altre aree della finanza aziendale, la posizione di Associato è più junior e la posizione di Analista è più senior. In genere, un associato (o più associati) lavora per un analista, che ha la responsabilità generale di coprire un gruppo di società.

Gli analisti sono generalmente suddivisi in settori industriali per coprire società simili all'interno di un settore. La maggior parte dei settori richiede molte conoscenze specialistiche, quindi ha senso per un analista attenersi a un settore in cui possono diventare esperti. Alcuni dei più grandi settori della ricerca azionaria includono beni di consumo di base, beni di consumo discrezionali, Internet, sanità, energia, estrazione mineraria, tecnologia e telecomunicazioni. Un team di associati e un analista di solito coprirà almeno 5 società e potrebbe coprire fino a 15, a seconda della loro anzianità, delle dimensioni delle società e del settore. Altro: consulta la nostra guida per gli analisti finanziari The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale.Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, consiste in analisi, presentazione e competenze trasversali.

Cosa fanno gli analisti / associati di equity research?

Il lavoro principale nella ricerca sull'equità è la produzione di rapporti. Spaziando da aggiornamenti rapidi o "report flash" a report approfonditi "di avvio della copertura", il lavoro di un associato o analista di ricerca azionaria è quello di pubblicare costantemente. Un'altra parte importante del lavoro (discussa di seguito) è la modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. .

Lavorare nella ricerca sull'equità può essere paragonato a cosa vuol dire essere uno studente universitario. Ci sono molti "incarichi" o "documenti" in scadenza con scadenze abbastanza regolari, come quando un'azienda pubblica risultati trimestrali o annuncia qualcosa.

I contenuti di un report di ricerca sull'equità includono tipicamente:

  1. Ricerche di settore (concorrenti, tendenze, ecc.)
  2. Panoramica della gestione e commenti
  3. Risultati finanziari storici
  4. Previsione
  5. Valutazione
  6. Raccomandazioni

Ciascuna di queste sezioni è suddivisa in maggiore dettaglio di seguito.

Analisi di un rapporto di ricerca sull'equità

Di seguito è riportato un esempio della copertina di un rapporto di ricerca sul patrimonio di una banca.

rapporto di ricerca sull'equità

1. Ricerca di settore

In questa sezione di un rapporto di ricerca sull'equità, ci saranno molte informazioni sulle tendenze e sulla concorrenza nel settore. È qui che framework come Porters Five Forces o un'analisi PEST possono tornare utili per assicurarti di aver coperto tutte le dinamiche del settore, tra cui politica, economia, tendenze sociali e innovazione tecnologica, solo per citarne alcune.

2. Panoramica della gestione

È molto importante per chiunque consideri un potenziale investimento in un'azienda comprendere la qualità del proprio team di gestione. Questo è un luogo in cui gli analisti di ricerca azionaria possono aggiungere valore reale, poiché hanno accesso diretto alla gestione in teleconferenze trimestrali, "giorno degli analisti", visite in loco e altre occasioni. A differenza dei singoli investitori, possono porre domande dirette alla direzione sull'attività, quindi valutare la loro competenza e trasmettere tali informazioni agli investitori.

3. Risultati finanziari storici

Uno dei compiti principali della ricerca sull'equity è analizzare i risultati finanziari storici e confrontarli con la guida fornita, o confrontarli con le aspettative dell'Analista. La performance di un titolo si basa in gran parte sulla realtà rispetto alle aspettative, quindi è importante per un analista analizzare e capire se i risultati storici effettivi erano inferiori, pari o superiori alle aspettative di mercato.

Per apprendere queste capacità di ricerca azionaria, vedere i nostri corsi di analisi finanziaria.

4. Previsione

La previsione dei risultati finanziari è più un'arte che una scienza. Ne abbiamo ampiamente parlato nelle nostre guide su come essere un buon analista finanziario. The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale. Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, consiste in analisi, presentazione e competenze trasversali, oltre a fornire una ripartizione delle competenze di modellazione finanziaria Competenze di modellazione finanziaria Impara le 10 abilità di modellazione finanziaria più importanti e cosa è necessario per essere bravi nella modellazione finanziaria in Excel. Competenze più importanti: contabilità.

Per riassumere i punti in questi articoli, ci sono due modi principali di previsione: dall'alto verso il basso e dal basso verso l'alto.

La previsione top down esamina prima il settore (le sue dimensioni, la crescita, i prezzi, ecc.), Quindi determina la quota di mercato che è probabile che un'azienda abbia e, infine, si riduce alle entrate.

Un approccio dal basso verso l'alto inizia con i driver di base delle entrate, come il numero di clienti o il numero di unità vendute, e quindi funziona fino a una previsione dei ricavi. I professionisti della ricerca azionaria devono prevedere i dati trimestrali (o qualunque sia la frequenza riportata dall'azienda, ad esempio semestralmente in Europa).

Per ulteriori informazioni, consultare la nostra guida completa alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro ancora.

5. Valutazione

L'unica cosa che è più un'arte della previsione è la valutazione. Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza prendono tutte le ipotesi dalle previsioni e si basano su di esse con ancora più ipotesi, come una valutazione multipla e / o un tasso di sconto, entrambi molto soggettivi. Gli analisti nella ricerca azionaria devono essere bravi nella modellazione finanziaria e possono costruire un modello di 3 dichiarazioni 3 Modello di dichiarazione Un modello di 3 dichiarazioni collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente.Esempi, guida e modelli DCF Guida gratuita alla formazione sul modello DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'impresa. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda o di altri come richiesto.

La modellazione finanziaria richiede pratica e ti consigliamo di consultare la nostra offerta specializzata di corsi di modellazione finanziaria professionale per diventare un esperto.

6. Raccomandazioni

Nella sezione delle raccomandazioni, l'analista della ricerca azionaria avrà un prezzo obiettivo (o obiettivo di prezzo) che indica agli investitori dove si aspettano che il titolo sia (in genere) un anno. Oltre a questo, spesso fanno una raccomandazione effettiva agli investitori su ciò che dovrebbero fare. La lingua varia da banca a banca, ma gli esempi includono:

  • Acquista / Sovrappeso / Lungo
  • Hold / Peso di mercato / Neutro
  • Vendere / sottopeso / allo scoperto

Come entrare nella ricerca sull'equità

Se stai cercando una carriera nella ricerca azionaria, sei nel posto giusto. Dovrai essere bravo nella modellazione finanziaria, nella valutazione e nella visualizzazione dei dati (grafici e grafici per i rapporti) e abbiamo tutti i corsi di cui hai bisogno per eccellere in tutte queste aree.

I nostri migliori consigli per la formazione sulla ricerca azionaria includono le seguenti risorse:

  • Corsi di modellistica finanziaria
  • Corso di valutazione
  • Formazione Excel
  • Guida per essere un buon analista The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale. Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, consiste in analisi, presentazione e competenze trasversali

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