Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free cash flow to equity (FCFE) è la quantità di denaro che un'azienda genera che è disponibile per essere potenzialmente distribuita agli azionisti. Viene calcolato come Cash from Operations meno Spese in conto capitale. Questa guida fornirà una spiegazione dettagliata del motivo per cui è importante e come calcolarlo e molti possono essere calcolati utilizzando il reddito netto Reddito netto Il reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. così come l'utilizzo della formula Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, o Free Cash Flow to Firm, è il flusso di cassa disponibile per tutti i fornitori di finanziamenti in un'azienda.detentori di debito, azionisti privilegiati, azionisti comuni. È la quantità di denaro generato da una società che può essere potenzialmente distribuita agli azionisti della società. Quando si utilizza un metodo di valutazione intrinseco come il modello di valutazione DCF (Discounted Cash Flow) Formula DCF del flusso di cassa scontato La formula DCF del flusso di cassa scontato è la somma del flusso di cassa in ciascun periodo divisa per uno più il tasso di sconto elevato al potere di il periodo #. Questo articolo suddivide la formula DCF in termini semplici con esempi e un video del calcolo. La formula viene utilizzata per determinare il valore di un'azienda, un analista può utilizzare FCFE poiché il flusso di cassa dell'azienda Flusso di cassa Flusso di cassa (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'azienda, istituzione o individuo. In finanza,il termine è usato per descrivere la quantità di denaro (valuta) generata o consumata in un dato periodo di tempo. Esistono molti tipi di capacità di generazione di CF.
L'FCFE è diverso dal flusso di cassa libero all'impresa (FCFF), che indica l'ammontare di denaro generato a tutti i possessori dei titoli dell'azienda (sia investitori che finanziatori).
FCFE dalla formula del reddito netto
Il free cash flow to equity (FCFE) può essere calcolato in molti modi. Per calcolare l'FCFE dal reddito netto, dobbiamo guardare la formula e scomporla. Ecco la formula per calcolare l'FCFE dal reddito netto:
FCFE = Reddito netto + Deprezzamento e ammortamento - CapEx - Δ Capitale di esercizio + Prestito netto
Tuttavia, FCFE viene solitamente derivato utilizzando la formula del flusso di cassa libero all'impresa (FCFF). Per conciliare questo, diamo un'occhiata a come otteniamo FCFE da FCFF. Ecco la formula per FCFF:
FCFF = Reddito netto + Deprezzamento e ammortamento - CapEx - Δ Capitale di lavoro + Interessi passivi (1 - t)
Dove:
- FCFF - Flusso di cassa gratuito per l'azienda
- CapEx - Spese in conto capitale
- Δ Capitale circolante - Variazione netta del Capitale circolante
- t - Aliquota fiscale
Si noti che FCFE e FCFF condividono termini molto simili come ammortamento, spese in conto capitale e variazioni del capitale circolante. La principale differenza tra FCFF e FCFE è l'impatto delle spese per interessi e dei loro scudi fiscali. Scudo fiscale Uno scudo fiscale è una detrazione ammissibile dal reddito imponibile che si traduce in una riduzione delle imposte dovute. Il valore di questi scudi dipende dall'aliquota fiscale effettiva per la società o l'individuo. Le spese comuni deducibili includono ammortamenti, pagamenti ipotecari e interessi passivi. Pertanto, l'FCFE può essere calcolato utilizzando la formula FCFF:
FCFE = FCFF + Prestito netto - Interessi passivi (1 - t)
FCFE dalla formula del reddito netto e dal bilancio
Un analista che calcola i flussi di cassa liberi in azioni in un modello finanziario deve essere in grado di navigare rapidamente attraverso i rendiconti finanziari di un'azienda. La ragione principale è che tutti gli input richiesti per il calcolo della metrica sono presi dal bilancio. La guida seguente ti aiuterà a incorporare rapidamente e correttamente l'FCFE dal calcolo del reddito netto in un modello finanziario.
- Reddito netto: il reddito netto (indicato anche come guadagno netto) si trova nella parte inferiore del conto economico. Inoltre, l'utile netto è elencato nel rendiconto finanziario nel calcolo dei flussi di cassa derivanti dall'attività operativa. Ogni calcolo del flusso di cassa dalle attività operative inizia con l'utile netto. Poiché molti altri input sono presi anche dal rendiconto finanziario, si consiglia di utilizzare il rendiconto finanziario per collegare l'utile netto ai calcoli FCFE.
- Deprezzamento e ammortamento: Gli ammortamenti sono registrati nel conto economico della società nella sezione Spese. La sezione segue l'utile lordo dell'azienda. Analogamente all'utile netto, anche gli ammortamenti sono elencati nel rendiconto finanziario nella sezione Cash from Operations.
- CapEx: la spesa in conto capitale (CapEx) può essere trovata sul rendiconto del flusso di cassa nella sezione Cash from Investing.
- La variazione del capitale circolante (può anche essere indicata come ΔWorking Capital) viene calcolata nel rendiconto finanziario della società all'interno della sezione Cash from Operations.
- Debito netto: l'importo del debito netto si trova anche sul rendiconto finanziario nella sezione Contanti da investimenti.
Più risorse
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