Uno spin-off aziendale è una strategia operativa utilizzata da una società per creare una nuova sussidiaria aziendale Controllata Una controllata (subordinata) è un'entità commerciale o una società interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, denominata madre o holding, azienda. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre e tale quota di proprietà deve essere almeno del 51%. dalla sua società madre. Uno spin-off si verifica quando una società madre separa parte della sua attività in una seconda entità quotata in borsa e distribuisce le azioni della nuova entità ai suoi attuali azionisti. La nuova entità prende attività, dipendenti o linee di prodotti e tecnologie esistenti dalla controllante in cambio di un importo predeterminato di denaro.L'entità spin può contrarre debiti per fornire una distribuzione alla controllante in cambio di tali attività o perdita di flusso di cassa Il flusso di cassa libero (FCF) Il flusso di cassa libero (FCF) misura la capacità di un'azienda di produrre ciò a cui gli investitori tengono di più: disponibile essere distribuito in modo discrezionale.
Motivi per uno spin-off
Uno spin-off può essere un metodo per la società madre per ridurre i costi di agenzia. Costi di agenzia I costi di agenzia sono costi interni sostenuti a causa degli interessi concorrenti degli azionisti (mandanti) e del team di gestione (agenti). Spese associate e creazione di scudi fiscali Scudi fiscali per interessi Il termine "scudo fiscale per interessi" si riferisce alle imposte sul reddito ridotte causate dalle detrazioni sul reddito imponibile dagli interessi passivi di una società. o per entrare in un nuovo settore mantenendo uno stretto rapporto con la società scorporata. È un modo per riorganizzare la struttura amministrativa di un'azienda al fine di migliorarne la redditività. Quando un'azienda intende consolidare o ottimizzare il proprio flusso di lavoro, può scorporare una divisione meno produttiva per formare una nuova società indipendente. In altre parole,una società crea una nuova entità aziendale dalle sue divisioni, filiali o sottounità esistenti.
La nuova società individuale dovrebbe essere più redditizia e valere di più da sola di quanto sarebbe come parte dell'entità aziendale più grande.
Quando si verifica uno spin-off, gli azionisti della società madre non sono tenuti a cedere alcuna delle azioni della società madre. Stock Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. in cambio di azioni della controllata.
Cos'è uno split-off?
Una scissione societaria è il processo mediante il quale una società madre organizza una società controllata a cui trasferisce parte delle sue attività in cambio di tutto il capitale sociale della controllata, che viene successivamente trasferita agli azionisti della società madre in cambio di una parte del loro stock genitore.
In altre parole, si tratta di un trasferimento di beni aziendali a una controllata che comporta la consegna di una parte delle azioni possedute dagli azionisti della società in cambio del controllo delle azioni della controllata.
Una scissione è un modo per ristrutturare la struttura del capitale di un'azienda. Gli azionisti di una scissione devono rinunciare alle loro azioni della società madre per ricevere azioni della società controllata. La scissione è anche un modo efficiente dal punto di vista fiscale per la società madre di riscattare le proprie azioni.
Spin-off vs Split-off
Una scissione differisce da una scissione in quanto gli azionisti di una scissione devono rinunciare alle loro azioni della società madre per ricevere azioni della società controllata, mentre gli azionisti di una scissione non hanno bisogno fare così.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto la guida finanziaria agli spin-off e ai modi per creare valore attraverso la ristrutturazione aziendale. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera di analista finanziario, queste risorse finanziarie aggiuntive ti aiuteranno nel tuo cammino:
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