Cos'è il patrimonio netto?

Il patrimonio degli azionisti (noto anche come patrimonio degli azionisti) è un conto nel bilancio di una società Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto che consiste nel capitale sociale Capitale sociale Il capitale sociale (capitale azionario, capitale proprio, capitale conferito o capitale versato) è l'importo investito dagli azionisti di una società per l'utilizzo nell'attività. Quando una società viene creata, se la sua unica risorsa è la liquidità investita dagli azionisti, il bilancio viene bilanciato attraverso il capitale sociale più gli utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività.Riorganizzando l'equazione contabile originale, Attività = Passività + Patrimonio netto, può anche essere espressa come Patrimonio netto = Attività - Passività.

formula del patrimonio netto

Il patrimonio netto fornisce informazioni molto utili nell'analisi del bilancio. Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse. In caso di liquidazione, i detentori di azioni sono in ritardo rispetto ai detentori di debiti per ricevere i pagamenti. Ciò significa che gli obbligazionisti vengono pagati prima degli azionisti. Pertanto, i detentori di debito non sono molto interessati al valore del capitale proprio al di là dell'importo generale del capitale per determinare la solvibilità complessiva. Gli azionisti, tuttavia, si preoccupano sia delle passività che dei conti del patrimonio netto perché il patrimonio netto può essere pagato solo dopo che gli obbligazionisti sono stati pagati.

Componenti del patrimonio netto

Il patrimonio netto è influenzato da diverse componenti:

  1. Capitale sociale: gli importi ricevuti dall'entità che redige il bilancio dalle transazioni con i suoi proprietari sono indicati come capitale sociale Capitale sociale Il capitale sociale (capitale azionario, capitale proprio, capitale conferito o capitale versato) è l'importo investito dagli azionisti di una società per utilizzare nel business. Quando una società viene creata, se la sua unica risorsa è la liquidità investita dagli azionisti, il bilancio viene bilanciato attraverso il capitale sociale.
  2. Utili non distribuiti - importi guadagnati attraverso il reddito, denominati Utili non distribuiti e Altre entrate complessive accumulate (solo per IFRS). Per ulteriori informazioni sugli utili trattenuti, fare clic sul collegamento sopra.
  3. Reddito netto e dividendi - Il reddito netto aumenta gli utili non distribuiti mentre i pagamenti di dividendi riducono gli utili non distribuiti.

Capitale conferito n. 1

Capitale conferito (capitale sociale Capitale sociale Capitale sociale (capitale azionario, capitale proprio, capitale conferito o capitale versato) è l'importo investito dagli azionisti di una società per essere utilizzato nell'attività. Quando una società viene creata, se la sua unica risorsa è la liquidità investita dagli azionisti, quindi il bilancio è bilanciato attraverso il capitale sociale) si riferisce agli importi ricevuti dalla società segnalante dalle transazioni con gli azionisti. Le aziende possono generalmente emettere azioni ordinarie o azioni privilegiate. Le azioni ordinarie rappresentano la proprietà residua in una società e in caso di liquidazione o pagamento di dividendi, le azioni ordinarie possono ricevere pagamenti solo dopo che gli azionisti privilegiati sono stati pagati per primi.

Se una società emettesse 10.000 azioni ordinarie per $ 50 ciascuna, il capitale conferito sarebbe pari a $ 500.000. La voce del diario sarebbe:

DR Cash 500.000

Azioni ordinarie CR 500.000

Oltre alle azioni vendute in contanti come nell'esempio precedente, è anche comune vedere società che vendono azioni su base di sottoscrizione. In queste situazioni, l'acquirente di solito versa un acconto sull'acquisto di un certo numero di azioni e si impegna a pagare l'importo residuo in un secondo momento. Ad esempio, se la Società XYZ vende 10.000 azioni ordinarie per $ 10 ciascuna su base di sottoscrizione che richiede all'acquirente di pagare $ 3 per azione quando il contratto viene firmato e il saldo rimanente 2 mesi dopo, la registrazione a giornale apparirà come segue:

DR Cash 30.000

Crediti per sottoscrizioni di azioni DR 70.000

Le azioni ordinarie CR hanno sottoscritto 100.000

Le funzioni relative alle sottoscrizioni di azioni da ricevere sono simili al conto clienti (A / R). Una volta che il pagamento del credito è stato interamente pagato, il conto sottoscritto delle azioni ordinarie viene chiuso e le azioni vengono emesse all'acquirente.

DR Cash 70.000

Crediti per sottoscrizioni di azioni CR 70.000

Le azioni ordinarie DR hanno sottoscritto 100.000

Azioni ordinarie CR 100.000

Altro Condividi terminologia

Alcuni altri termini sono importanti per la contabilizzazione delle transazioni relative alle azioni. Il numero di azioni autorizzate è il numero di azioni che la società è autorizzata a emettere in base allo statuto della società. Il numero di azioni emesse si riferisce al numero di azioni emesse dalla società e può essere di proprietà di investitori esterni o della società stessa. Infine, il numero di azioni in circolazione si riferisce alle azioni che sono possedute solo da investitori esterni, mentre le azioni possedute dalla società emittente sono chiamate azioni proprie.

La relazione può essere visualizzata come segue:

Azioni autorizzate ≥ Azioni emesse ≥ Azioni in circolazione

Qualora la differenza tra le azioni emesse e quelle in circolazione sia pari al numero delle azioni proprie.

# 2 Guadagni trattenuti

Gli utili non distribuiti (RE) sono i profitti di un'azienda. Utile netto L'utile netto è una voce di riga chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti (azionisti) ma vengono invece allocati per reinvestire nell'azienda. Gli utili non distribuiti possono essere utilizzati per finanziare il capitale circolante Capitale circolante netto Il capitale circolante netto (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto della liquidità) e le passività correnti (al netto del debito) nel suo bilancio. È una misura della liquidità di una società e della sua capacità di far fronte agli obblighi a breve termine nonché alle operazioni di finanziamento dell'attività. La posizione ideale è, acquisti di asset fissi,o servizio del debito, tra le altre cose.

Per calcolare gli utili non distribuiti, il saldo iniziale degli utili non distribuiti viene aggiunto all'utile o alla perdita netti e quindi vengono sottratti i pagamenti dei dividendi. Viene inoltre mantenuto un rapporto riepilogativo denominato dichiarazione degli utili non distribuiti, che delinea le variazioni degli utili non distribuiti per un periodo specifico.

La formula degli utili trattenuti è la seguente:

Utili non distribuiti = Utili non distribuiti nel periodo iniziale + Utile / perdita netti - Dividendi in contanti - Dividendi in azioni

Ulteriori informazioni nella guida sugli utili non distribuiti di Finance.

# 3 Pagamento dei dividendi

Il pagamento dei dividendi da parte delle società ai propri azionisti (azionisti) è del tutto discrezionale. Le società non hanno alcun obbligo di pagare dividendi fino a quando non siano stati formalmente dichiarati dal consiglio di amministrazione. Ci sono quattro date chiave in termini di pagamento dei dividendi, due delle quali richiedono trattamenti contabili specifici in termini di registrazioni prima nota. Esistono vari tipi di dividendi che le società possono compensare ai propri azionisti, di cui i contanti e le azioni sono i più diffusi.

DataSpiegazioneAnnotazione
Data della dichiarazioneUna volta che il consiglio ha dichiarato un dividendo, la società registra l'obbligo di pagare, tramite un conto pagabile per dividendiGuadagni trattenuti da DR

Dividendi pagabili in CR

Data ex dividendoLa data in cui un'azione viene negoziata senza diritto a ricevere un dividendo dichiarato. Prima della data ex dividendo, un investitore avrebbe diritto ai dividendi.Nessuna registrazione nel diario
Data di registrazioneLa data in cui la società compila l'elenco degli azionisti per ricevere i dividendiNessuna registrazione nel diario
Data di pagamentoQuando il denaro o altra forma di dividendo viene effettivamente pagato all'azionistaDividendi da pagare

CR Cash

Applicazioni nell'investimento personale

Tenendo a mente vari strumenti di debito e di capitale, possiamo applicare questa conoscenza alle nostre decisioni di investimento personali. Sebbene molte decisioni di investimento dipendono dal livello di rischio che vogliamo assumere, non possiamo trascurare tutti i componenti chiave sopra descritti. Le obbligazioni sono passività contrattuali in cui i pagamenti annuali sono garantiti a meno che l'emittente non sia inadempiente, mentre i pagamenti dei dividendi derivanti dal possesso di azioni sono discrezionali e non fissi.

In termini di pagamento e ordine di liquidazione, gli obbligazionisti sono in vantaggio sugli azionisti privilegiati, che a loro volta sono in vantaggio sugli azionisti comuni. Pertanto, dal punto di vista dell'investitore, il debito è l'investimento meno rischioso e per le aziende è la fonte di finanziamento più economica perché i pagamenti degli interessi sono deducibili ai fini fiscali e anche perché il debito generalmente offre un rendimento inferiore agli investitori. Tuttavia, il debito è anche la forma di finanziamento più rischiosa per le aziende perché la società deve mantenere il contratto con gli obbligazionisti per effettuare i pagamenti regolari degli interessi indipendentemente dai tempi economici.

Applicazioni nella modellazione finanziaria

Il calcolo del patrimonio netto è un passaggio importante nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. . Questo è in genere uno degli ultimi passaggi nella previsione delle voci di bilancio. Proiezione di voci di bilancio La proiezione di voci di bilancio comporta l'analisi del capitale circolante, dei PP&E, del capitale sociale del debito e del reddito netto. Questa guida spiega come calcolare. Di seguito è riportato uno screenshot di esempio di un modello finanziario in cui è possibile vedere la linea del patrimonio netto completata nel bilancio.

patrimonio netto in un modello finanziario

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Conclusione dell'equità degli stakeholder

Questa è stata una guida all'equità degli stakeholder (patrimonio netto), ai vari modi per calcolarla e perché la metrica è importante nella finanza aziendale. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua carriera, consigliamo vivamente queste risorse finanziarie aggiuntive:

  • Come collegare i 3 rendiconti finanziari Come sono collegati i 3 rendiconti finanziari Come sono collegati i 3 bilanci? Spieghiamo come collegare i 3 rendiconti finanziari insieme per la modellazione finanziaria e la valutazione in Excel. Connessioni di reddito netto e utili non distribuiti, PP&E, deprezzamento e ammortamento, spese in conto capitale, capitale circolante, attività di finanziamento e saldo di cassa
  • Guida all'analisi del bilancio Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
  • Come essere un grande analista finanziario The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale. Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, consiste in analisi, presentazione e competenze trasversali

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