Panoramica del settore del private equity

Società di private equity Le prime 10 società di private equity Chi sono le prime 10 società di private equity al mondo? Il nostro elenco delle prime dieci maggiori aziende di PE, ordinato per capitale totale raccolto. Le strategie comuni all'interno di PE includono acquisizioni con leva finanziaria (LBO), capitale di rischio, capitale di crescita, investimenti in sofferenza e capitale mezzanino. sono società di gestione degli investimenti che acquisiscono attività private riunendo capitali forniti da persone con un patrimonio netto elevato (HNWI) e investitori istituzionali. I lavori di private equity sono alcune delle carriere più ambite e competitive nella finanza.

Complessivamente, le società di private equity gestiscono quasi 1 trilione di dollari di capitale di investimento, che utilizzano attraverso strategie come investimenti diretti in società private, leveraged buyout Leveraged Buyout (LBO) Un leveraged buyout (LBO) è una transazione in cui un'azienda viene acquisita utilizzando debito come principale fonte di considerazione. Una transazione LBO si verifica in genere quando un'impresa di private equity (PE) prende in prestito il più possibile da una varietà di istituti di credito (fino al 70-80% del prezzo di acquisto) per ottenere un tasso di rendimento interno IRR> 20% (LBO), e talvolta anche acquisti parziali di partecipazioni in società pubbliche. Grandi società di private equity degne di nota includono The Carlyle Group, Bain Capital e Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Ce ne sono molti più piccoli,Società di private equity "boutique" che gestiscono accordi di importo inferiore in dollari e di solito sono altamente specializzate per quanto riguarda i tipi di società in cui investono.

Lavori di private equity: un breve corso sul funzionamento delle società di private equity

In cambio della fornitura di finanziamenti sostanziali, una società di private equity viene solitamente ricompensata come segue:

  • Ottiene una partecipazione di minoranza o di controllo nella società che riceve fondi, sufficienti per fornire efficacemente alla società di private equity il controllo gestionale della società. Quindi utilizza quel controllo per indirizzare, si spera, la crescita dell'azienda lungo un percorso che massimizzi i rendimenti sugli investimenti della società di private equity.
  • Riceve inoltre una commissione di gestione periodica dalla società beneficiaria del finanziamento (ad esempio, una commissione di gestione annuale pari al 2% del finanziamento totale fornito).
  • Per ogni fondo di capitale gestito da una società di private equity, riceve una quota dei profitti annuali e una quota sostanziale dei profitti (una percentuale tipica è del 20% -25%) quando qualsiasi società in cui il fondo ha investito viene venduta privatamente o presa pubblico attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO). L'orizzonte di investimento - il periodo di tempo per un investimento di private equity che ripaga attraverso una vendita privata o pubblica dell'azienda - è generalmente compreso tra quattro e sette anni. Ciò significa che entro quel lasso di tempo, la società di private equity si aspetta di essere in grado di vendere in modo redditizio la società a titolo definitivo o di rinunciare alla propria partecipazione in cambio di una parte dei proventi di una IPO della società.

lavori di private equity e modello di business

Lavori di private equity - Fondi

Le società di private equity raccolgono una serie di pool di capitali. Ogni pool di capitale diventa un fondo separato che investe in società selezionate dal gestore del fondo. Il denaro nei fondi viene utilizzato per acquisire una partecipazione in una serie di società private. Questi possono includere società di avvio e società che erano precedentemente quotate in borsa ma da allora sono state rimosse dalla borsa, di solito a causa del mancato mantenimento di un prezzo minimo da parte del titolo.

I fondi di private equity si presentano sotto forma di società in accomandita semplice (LP) o società a responsabilità limitata (LLC) con una durata limitata. I soci generali / amministratori di un fondo impiegheranno in genere fino a due anni per raccogliere fondi, quindi investiranno e gestiranno società per 4-7 anni e hanno un piano per uscire da tutti gli investimenti di un fondo entro 10 anni.

Ogni fondo separato gestito da una società di private equity è solitamente dedicato all'investimento in determinati tipi di società. Ad esempio, un fondo può concentrarsi su società tecnologiche in fase di avvio, mentre un altro fondo può investire capitale di crescita in società sanitarie o farmaceutiche esistenti.

L'utile netto totale per un'impresa di private equity è la somma dei profitti totali di ciascuno dei fondi che gestisce.

Poiché le società di private equity forniscono quantità molto elevate di capitale di investimento, di solito ci sono livelli minimi di investimento molto elevati per coloro che desiderano investire in un fondo in cambio di una quota corrispondente dei profitti del fondo. Gli investimenti minimi richiesti possono variare da $ 250.000 a $ 1 milione. Questo è il motivo per cui gli investimenti in private equity sono limitati a investitori istituzionali e persone molto facoltose. I requisiti minimi di investimento variano da un'impresa di private equity all'altra, ma possono anche variare tra i diversi fondi gestiti da una singola impresa di private equity.

Lavorare in lavori di private equity

I lavori di private equity riescono ad attrarre i migliori talenti nel settore dei servizi finanziari. Ci sono una serie di posizioni chiave da ricoprire in una società di private equity e praticamente tutte richiedono esperti in un campo o nell'altro per ricoprire le posizioni.

Le società di private equity tendono ad essere notevolmente più piccole, dal punto di vista del personale, rispetto alle banche di investimento, il che si traduce in una forte concorrenza per un numero limitato di slot. Inoltre, come le banche di investimento, le società di private equity hanno solitamente una chiara struttura del personale tra personale junior e senior. Fondamentalmente, coloro che occupano posizioni dirigenziali senior, come i gestori di fondi individuali, sono responsabili delle decisioni di investimento chiave, mentre il personale di livello junior meno esperto si occupa del lavoro meno affascinante delle società di ricerca, redazione di rapporti e preparazione di prospetti.

Tuttavia, poiché il personale di una società di private equity tende a operare in ambienti più piccoli e ravvicinati, c'è spesso più interazione quotidiana che si verifica naturalmente tra il personale dirigente di livello superiore e gli associati di livello iniziale. Questa situazione tende generalmente a promuovere un sentimento di squadra più comune e offuscare le linee di separazione tra il personale junior e senior. (Per dirla in un modo, lavorando in una società di private equity, probabilmente hai molte più probabilità di uscire a pranzo con il tuo supervisore o un altro membro della dirigenza di livello superiore di quanto sarebbe il caso se stessi lavorando in un investimento banca.)

Poiché le società di private equity si aspettano di impiegare la crema del raccolto, per così dire, in genere pagano ai loro dipendenti stipendi in dollari più alti e generosi bonus di rendimento. Le società di private equity sono tra i datori di lavoro più remunerativi nel mondo finanziario.

Lavori di private equity - Associati

Gli associati sono i professionisti più giovani che lavorano in società di private equity. Molti di loro entrano in attività di private equity dopo aver maturato un paio di anni di esperienza lavorando per una banca d'affari. Le società di private equity raramente assumono studenti universitari direttamente al di fuori del college, preferendo invece che anche i loro professionisti finanziari di livello più basso abbiano almeno un'esperienza minima nel lavoro nel settore dei servizi finanziari.

Il lavoro associato consiste principalmente nella ricerca, nella due diligence, nella modellazione finanziaria e nella redazione di rapporti. Come analisti e collaboratori in una banca di investimento, se non sono esperti nella preparazione di fogli di calcolo in Excel quando arrivano, diventano esperti subito dopo l'arrivo. Un compito tipicamente assegnato agli associati è la revisione e il riepilogo dei memorandum di informazioni riservate (CIM), che sono documenti prodotti dalle banche di investimento che contengono informazioni su potenziali opportunità di investimento.

Gli associati assistono anche il personale senior in attività quali il monitoraggio delle società nel portafoglio dell'azienda, l'approvvigionamento di accordi, la gestione delle transazioni e la ricezione di telefonate da parte degli investitori.

Lavoro associato come formazione sul lavoro

Gli associati di solito seguono un programma di due o tre anni che include molta formazione sul posto di lavoro. Il lavoro di private equity è molto specializzato e poco lavoro universitario o addirittura laureato serve come preparazione diretta per questo. La maggior parte delle società di private equity strutturano il lavoro di un associato per insegnare loro gradualmente l'attività di private equity, aumentando gradualmente le loro responsabilità all'interno dell'azienda man mano che aumentano le loro conoscenze e competenze.

Gli stipendi per i soci di private equity variano ampiamente tra le aziende e di solito includono aumenti significativi da un anno all'altro, ma generalmente vanno da $ 115.000 a circa $ 160.000.

Alla fine del periodo da due a tre anni, gli associati comunemente intraprendono il completamento di un diploma MBA o, se ne hanno già uno, vengono promossi a posizioni di senior associate, vicepresidenti o presidi.

Lavori di private equity - Vicepresidenti e presidi

I vicepresidenti e presidi di una società di private equity supervisionano i soci e assistono amministratori delegati e partner nella definizione delle strategie di investimento e nella negoziazione di accordi con le società target. Spesso hanno responsabilità significative per la gestione dei negoziati.

Man mano che gli associati salgono a questo livello successivo nella gerarchia delle società di private equity, ci si aspetta che producano idee per opportunità di investimento identificando le società da acquisire. Poiché sono più direttamente coinvolti nella generazione di investimenti per l'azienda, i vicepresidenti e i presidi di solito si qualificano per una percentuale significativa dei profitti del fondo, o dei fondi, su cui sono assegnati a lavorare.

Una responsabilità lavorativa primaria dei vicepresidenti e dei presidi è stabilire e mantenere relazioni con banchieri di investimento, consulenti aziendali e altri professionisti finanziari che possono essere una fonte di contatti per opportunità di investimento.

La compensazione salariale a questo livello di solito varia tra $ 150.000 e $ 300.000.

Offerte di lavoro nel private equity - Amministratori delegati e partner

Dopo alcuni anni di lavoro come vicepresidente o principale, i professionisti del private equity possono sperare di raggiungere le ambite posizioni di amministratori delegati o partner.

Questi sono i dirigenti più senior di una società di private equity, le persone con la responsabilità di prendere le decisioni finali sulle società in cui investe un fondo e su come è strutturato l'accordo di investimento. Sono anche le persone di contatto dell'azienda che forniscono la direzione della gestione per le società in portafoglio. I partner, come le persone principali che sollecitano attivamente gli investitori, sono essenzialmente la linfa vitale di una società di private equity, mentre gli amministratori delegati sono i gestori dei singoli fondi e responsabili della trasformazione dei dollari degli investitori in elevati ritorni sugli investimenti (ROI).

Come nel caso dei gestori di portafoglio, dai gestori di fondi comuni di investimento ai gestori di hedge fund, gli amministratori delegati dei fondi di private equity ricevono un'elevata percentuale dei profitti dei fondi oltre alla retribuzione salariale. Quanto? La partecipazione annuale agli utili degli interessi trasferiti per amministratori delegati e partner delle principali società di private equity può arrivare fino a $ 3 milioni.

Lavori di private equity - Posizioni speciali

Oltre ai professionisti finanziari che occupano le posizioni principali all'interno di una società di private equity, ci sono una serie di altri professionisti che servono speciali esigenze di nicchia per l'azienda. Gli avvocati con esperienza negli investimenti e negli accordi di acquisto aziendali sono aggiunte importanti i cui servizi aiutano a garantire che gli accordi siano adeguatamente strutturati da un punto di vista legale. I contabili forniscono importanti analisi finanziarie delle potenziali società target e in portafoglio. Le società di private equity possono assumere un consulente aziendale con esperienza specifica del settore se investono in una società la cui attività non hanno relativamente familiarità.

Competenze chiave per avere successo nei lavori di private equity

Ci sono una serie di competenze chiave che accomunano gli attori di maggior successo nel settore del private equity. Il primo di questi sono solide capacità di analisi aziendale. I gestori di fondi che scelgono investimenti di private equity devono essere altamente qualificati, sia tecnicamente che intuitivamente, nel poter valutare le aziende come potenziali investimenti. Inoltre, devono rimanere al passo con il mercato e le tendenze economiche generali.

I requisiti di competenze tecniche specifiche includono:

  • Modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria contiene suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
  • Modellazione LBO Modello LBO Un modello LBO è costruito in Excel per valutare una transazione di leveraged buyout (LBO), l'acquisizione di una società finanziata utilizzando una quantità significativa di debito.
  • Modellazione M&A
  • Analisi finanziaria generale

Anche le capacità delle persone, come capacità di gestione, capacità di comunicazione, capacità di negoziazione e capacità di networking, sono di fondamentale importanza. L'investimento in private equity è in gran parte uno sforzo di squadra all'interno dell'azienda e dipende anche in larga misura dall'interazione con successo con altri professionisti finanziari esterni all'azienda e con il personale delle società in portafoglio dell'azienda.

In conclusione - Prepararsi per una carriera nel private equity

Una carriera nel private equity può essere molto gratificante, sia finanziariamente che personalmente. I gestori di private equity spesso traggono grande soddisfazione dal guidare con successo le loro società in portafoglio verso nuovi elevati livelli di redditività.

Puoi aiutare te stesso a colpire il terreno nel settore del private equity arrivando come candidato presso una società con un MBA e diversi anni di esperienza nel settore bancario già alle spalle.

Risorse addizionali

Questa è stata la guida alla carriera di Finance per i lavori di private equity. Per continuare ad imparare e far progredire la tua carriera, dai un'occhiata a queste risorse aggiuntive di seguito:

  • Private Equity vs Venture Capital Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Confronta private equity vs venture capital vs angel e seed investor in termini di rischio, fase del business, dimensione e tipo di investimento, metriche, gestione. Questa guida fornisce un confronto dettagliato tra private equity vs venture capital vs angel e seed investor. È facile confondere le tre classi di investitori
  • Panoramica della ricerca sull'equity Panoramica sulla ricerca sull'equity I professionisti della ricerca sull'equity sono responsabili della produzione di analisi, raccomandazioni e report sulle opportunità di investimento a cui le banche di investimento, le istituzioni oi loro clienti potrebbero essere interessati. La divisione Equity Research è un gruppo di analisti e associati. Questa guida panoramica sulla ricerca azionaria
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  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro

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