Il costo livellato dell'energia (LCOE), noto anche come costo livellato dell'elettricità o costo dell'energia livellato (LEC), è una misura utilizzata per valutare e confrontare metodi alternativi di produzione di energia. LCOE di un asset che genera energia Tipi di asset I tipi comuni di asset includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e può essere pensato come il costo totale medio di costruzione e gestione del bene, per unità di elettricità totale generata in una vita presunta.
In alternativa, l'LCOE può essere pensato come il prezzo minimo medio al quale l'elettricità generata dall'asset deve essere venduta per compensare i costi totali di produzione nel corso della sua vita. Il calcolo del LCOE è correlato al concetto di valutazione del valore attuale netto di un progetto Valore attuale netto (NPV) Il valore attuale netto (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento scontato al presente. L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, sicurezza degli investimenti,. Analogamente all'utilizzo dell'NPV, l'LCOE può essere utilizzato per determinare se un progetto sarà un'impresa utile.
Riepilogo rapido
- L'LCOE è un calcolo fondamentale utilizzato nella valutazione preliminare di un progetto di produzione di energia
- L'LCOE può essere utilizzato per determinare se procedere con un progetto o come mezzo per confrontare diversi progetti di produzione di energia
- La formula per calcolare l'LCOE è: (Valore attuale del costo totale nel corso della vita) / (Valore attuale di tutta l'elettricità generata nel corso della vita)
Perché il costo dell'energia livellato (LCOE) è importante?
Il LCOE è una metrica molto importante per determinare se andare avanti o meno con un progetto. L'LCOE determinerà se un progetto andrà in pareggio Analisi in pareggio L'analisi in pareggio in economia, modellazione finanziaria e contabilità dei costi si riferisce al punto in cui costo totale e ricavi totali sono uguali. o essere redditizio. In caso contrario, l'impresa non andrà avanti con la costruzione dell'asset che genera energia e cercherà un'alternativa. Utilizzare l'LCOE per valutare un progetto è uno dei primi passi fondamentali compiuti nell'analisi di progetti di questa natura.
L'LCOE è anche un calcolo importante per consentire agli analisti finanziari Descrizione del lavoro dell'analista finanziario La descrizione del lavoro dell'analista finanziario di seguito fornisce un tipico esempio di tutte le competenze, l'istruzione e l'esperienza necessarie per essere assunto per un lavoro di analista presso una banca, istituzione o società . Esegui previsioni finanziarie, rapporti e monitoraggio delle metriche operative, analizza i dati finanziari, crea modelli finanziari per confrontare diverse tecnologie di produzione di energia, come fonti di energia eolica, solare e nucleare. Consente questi confronti indipendentemente dalla durata della vita ineguale, dai diversi costi di capitale, dalle dimensioni dei progetti e dai diversi rischi associati a ciascun progetto. Questo perché l'LCOE riflette un costo unitario dell'elettricità generata,e il rischio di ogni progetto è un'implicazione del tasso di sconto specifico Tasso di sconto Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. utilizzato per ciascun asset generatore di energia.
Come calcolare l'LCOE?
Il LCOE può essere calcolato prendendo in primo luogo il valore attuale netto del costo totale di costruzione e di esercizio dell'attività di generazione di energia. Questo numero viene quindi diviso per la produzione totale di elettricità nel corso della sua durata. I costi totali associati al progetto generalmente includeranno:
- Il costo iniziale delle spese di investimento Spese in conto capitale Una spesa in conto capitale (in breve Capex) è il pagamento in contanti o in credito per l'acquisto di beni o servizi capitalizzati in bilancio. In altre parole, si tratta di una spesa che viene capitalizzata (cioè non spesa direttamente a conto economico) ed è considerata un "investimento". Analisti vedono Capex (I)
- Spese di manutenzione e operazioni (M)
- Spese di carburante (se applicabile) (F)
La produzione totale dell'attività di generazione di energia includerà:
- La somma di tutta l'elettricità generata (E)
Gli ultimi due fattori importanti da considerare nell'equazione sono:
- Il tasso di sconto Tasso di sconto Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. del progetto (r)
- La vita del sistema (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Costo livellato dell'energia - Esempio funzionante
Diamo un'occhiata a un semplice esempio di costo livellato dell'energia. Un'ipotetica turbina eolica richiede un anno per essere costruita e costa $ 1,5 milioni. I costi operativi e di manutenzione sono di $ 300.000 all'anno, con un tasso di crescita associato del 2% all'anno. Non ci sono costi di carburante associati. La durata della turbina eolica è di 10 anni e si stima che produca 3 milioni di kWh ogni anno. Infine, il tasso di sconto associato Tasso di sconto Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. per il progetto è dell'8%.
L'immagine seguente mostra il calcolo dell'LCOE per questo progetto. In un'analisi comparativa, la cifra verrebbe calcolata per confrontare numerose fonti energetiche tra loro.
Per scaricare questo calcolatore Excel gratuito, controlla il mercato finanziario: calcolatore del costo energetico livellato (LCOE)
Costo livellato dell'analisi energetica di Lazard
Lazard Ltd è una società di consulenza finanziaria e gestione patrimoniale. Verso la fine di ogni anno, Lazard rilascia un costo livellato dell'analisi energetica. A partire dal 2019, sono attualmente alla loro dodicesima edizione. La loro analisi comparativa valuta diverse forme di generazione di energia, tra cui:
- Varie tecnologie solari
- Celle a combustibile
- Geotermico
- Vento
- Gas
- Nucleare
- Carbone
Se desideri leggere l'analisi di Lazard, dai un'occhiata a Analisi dei costi energetici livellati di Lazard - Versione 12.0
Risorse addizionali
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