CapEx (abbreviazione di spese in conto capitale Spese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono a fondi utilizzati da un'azienda per l'acquisto, il miglioramento o il mantenimento di beni a lungo termine per migliorare l'efficienza o la capacità dell'azienda. I beni a lungo termine sono generalmente fisici e hanno una vita utile di più di un periodo contabile.) è il denaro investito da un'azienda nell'acquisizione, nella manutenzione o nel miglioramento di attività fisse quali proprietà, edifici, fabbriche, attrezzature e tecnologia. CapEx è incluso nel rendiconto finanziario Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento.sezione dei tre rendiconti finanziari di una società Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre dichiarazioni fondamentali sono complesse, ma possono anche essere ricavate dal conto economico Conto economico Il conto economico è uno dei rendiconti finanziari principali di una società che mostra i profitti e le perdite in un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese dalle attività sia operative che non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. e stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità.Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto nella maggior parte dei casi. Questa guida fornirà una formula su come calcolare CapEx.
Come calcolare CapEx 
Se si ha accesso al rendiconto del flusso di cassa di un'azienda, non è necessario alcun calcolo e si possono semplicemente visualizzare le spese in conto capitale effettuate nel flusso di cassa dell'investimento Flusso di cassa dalle attività di investimento Il flusso di cassa dalle attività di investimento è la sezione del flusso di cassa di un'azienda dichiarazione che mostra quanto denaro è stato utilizzato (o generato da) investimenti durante un periodo di tempo specifico. Le attività di investimento includono acquisti di attività a lungo termine, acquisizioni di aziende e investimenti in titoli negoziabili.
Se non si ha accesso al rendiconto finanziario, è possibile calcolare la spesa netta in conto capitale se l'ammortamento è suddiviso nel conto economico (cosa che fa la maggior parte, ma non tutte, le aziende).
Per calcolare le spese in conto capitale, segui questi passaggi:
- Individuare l'ammortamento e l'ammortamento nel conto economico
- Individuare il periodo corrente di immobili, impianti e macchinari PP&E (immobili, impianti e macchinari) PP&E (immobili, impianti e macchinari) è una delle attività non correnti principali presenti in bilancio. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni. Queste risorse svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda e delle spese future (PP&E) in bilancio
- Individuare la PP&E del periodo precedente sullo stesso bilancio
- Utilizza la formula seguente per arrivare a CapEx
Scopri di più nel corso Fondamenti di analisi finanziaria di Finance.
Formula CapEx
La formula CapEx dal conto economico e dallo stato patrimoniale è:
CapEx = PP&E (periodo corrente) - PP&E (periodo precedente) + Deprezzamento (periodo corrente)
Questa formula deriva dalla logica secondo la quale il PP&E del periodo corrente in bilancio è uguale al PP&E del periodo precedente più le spese in conto capitale meno gli ammortamenti.
Nota importante: questa formula produrrà un numero di spesa in conto capitale "netto", il che significa che se ci sono disposizioni di PP&E nel periodo, abbasseranno il valore di CapEx calcolato con la formula. Per adeguarsi a ciò, sarà necessario leggere le note al bilancio. Ulteriori informazioni nei corsi di analisi finanziaria di Finance.
Esempio del calcolo CapEx in Excel
Ecco un esempio di come calcolare le spese in conto capitale, in quanto si applica alla modellazione finanziaria in Excel:
Immagine: Corsi di modellazione finanziaria di Finance.
Nell'esempio precedente, esaminiamo CapEx nel 2018 e le seguenti informazioni:
- L'ammortamento 2018 è di $ 15.005 sul conto economico
- Il periodo corrente (2018) PP&E è di $ 37.508 in bilancio
- Il PP&E del periodo precedente (2017) è di $ 37.513 in bilancio
Utilizzando la formula fornita sopra, calcoliamo le spese in conto capitale nel 2018 come: $ 37.508 - $ 37.513 + $ 15.005 = $ 15.000
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Spiegazione video della formula CapEx
Di seguito è riportato un breve video che spiega come calcolare le spese in conto capitale per un'azienda utilizzando solo lo stato patrimoniale e il conto economico!
Ora prova a eseguire il calcolo da solo utilizzando i rendiconti finanziari di un'azienda reale Esempi di rendiconti finanziari: i rendiconti finanziari del case study Amazon mostrano la performance finanziaria e la forza di un'azienda. I tre rendiconti finanziari principali sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Ecco alcuni esempi di rendiconti finanziari. .
Applicazioni nella modellazione finanziaria
Questa formula CapEx può essere utile nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. , in particolare quando si lavora con una società che ha bilanci complicati e molti dettagli che entrano nei loro programmi di asset di capitale.
Come mostra l'esempio seguente, è possibile creare una cifra relativa alle spese in conto capitale nette per completare il modello fino a quando non vengono fornite informazioni più dettagliate.
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Risorse addizionali
Si spera che questa guida abbia fatto luce su come calcolare da soli le spese in conto capitale utilizzando solo un conto economico e uno stato patrimoniale. Finance è il fornitore globale ufficiale della designazione FMVA® di Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Certificazione Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e Ferrari.
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- Best practice per la modellazione finanziaria Guida gratuita per la modellazione finanziaria Questa guida per la modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
- Guida ai modelli DCF Guida gratuita alla formazione sui modelli DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
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