Qual è il tasso di crescita annuale medio (AAGR)?

Il tasso di crescita annuale medio (AAGR) è l'apprezzamento medio annuo del valore di un asset di investimento, un portafoglio o un flusso di cassa. Viene determinato prendendo la media numerica dei tassi di crescita anno su anno specificati o calcolati.

Tasso di crescita medio annuo

Il tasso di crescita medio annuo viene utilizzato per molti campi, ad esempio in economia, in cui AAGR fornisce una chiara comprensione dei cambiamenti nella performance economica (ad es. Formula del PIL reale del PIL La formula del PIL è composta da consumi, spesa pubblica, investimenti ed esportazioni nette In questa guida scomponiamo la formula del PIL in fasi. Il prodotto interno lordo (PIL) è il valore monetario, in valuta locale, di tutti i beni e servizi economici finali prodotti in un paese durante un periodo di tempo specifico. Tasso di crescita).

L'AAGR viene normalmente presentato come percentuale.

Sommario

  • Il tasso di crescita annuale medio (AAGR) è l'aumento o la diminuzione media del valore di un asset di investimento, di un portafoglio o di un flusso di cassa in un determinato periodo di tempo.
  • L'AAGR è determinato prendendo la media numerica dei tassi di crescita anno su anno specificati.
  • L'AAGR può essere stimato per qualsiasi investimento; tuttavia, non fornirà alcuna indicazione del rischio potenziale dell'investimento, determinato dalle sue fluttuazioni di prezzo.

Utilizzi del tasso medio di crescita annuale (AAGR)

L'AAGR è utile per valutare le tendenze a lungo termine. È rilevante per quasi ogni forma di analisi metrica finanziaria, come il tasso di crescita dei guadagni Reddito vs Entrate vs Guadagni Reddito, fatturato e guadagni sono probabilmente i tre concetti più utilizzati in contabilità e finanza. Tutti i termini indicano le misure di un'azienda, le vendite, il flusso di cassa, le spese, ecc., Per fornire agli investitori un'indicazione della direzione in cui sta andando l'impresa. L'AAGR descrive, in media, quali sono stati i rendimenti annuali.

Formula AAGR

Tasso di crescita medio annuo = [(Tasso di crescita) y + (Tasso di crescita) y + 1 +… (Tasso di crescita) y + n ] / N

Dove:

  • Tasso di crescita (y) - Tasso di crescita nell'anno 1
  • Tasso di crescita (y + 1) - Tasso di crescita nel prossimo anno
  • Tasso di crescita (y + n) - Tasso di crescita nell'anno "n"
  • N - Numero totale di periodi

Come viene calcolato l'AAGR

L'AAGR è un parametro di riferimento per il calcolo del rendimento medio degli investimenti su un numero di anni. Essenzialmente, sono i tassi di crescita medi di base del rendimento per una sequenza di periodi (anni).

Per calcolare la media, è necessario calcolare il tasso di crescita per ogni singolo periodo di tempo nella serie. Può essere fatto utilizzando la formula di base di seguito:

Percentuale del tasso di crescita = ((EV / BV) - 1) x 100%

Dove:

  • EV è il valore finale
  • BV è il valore iniziale

Una volta calcolate le percentuali del tasso di crescita per ciascun periodo di tempo, queste vengono sommate e divise per il numero totale di periodi di tempo, ottenendo l'AAGR.

Un punto da tenere sempre in considerazione è che i periodi utilizzati dovrebbero essere di uguale lunghezza nel calcolo dei tassi di crescita. Questi periodi di tempo possono essere di anno in anno, mese su mese, trimestrale, ecc., A seconda delle esigenze specifiche della persona o dell'azienda che calcola i tassi di crescita.

Esempio passo passo

Dati i seguenti ricavi annuali per la società ABC:

Anno 1: $ 250.000

Anno 2: $ 356.000

Anno 3: $ 390.000

Anno 4: $ 395.000

Anno 5: $ 400.000

Anno 6: $ 358.000

Anno 7: $ 320.000

Utilizzando la formula del tasso di crescita sopra, i tassi di crescita dagli anni da 1 a 7 possono essere calcolati come:

Y1: 0, perché non esiste un periodo di tempo precedente

Y2: [(356.000 / 250.000) -1] x 100% = 42,4%

Y3: [(390.000 / 356.000) -1] x 100% = 9,7%

Y4: [(395.000 / 390.000) -1] x 100% = 101,3%

Y5: [(400.000 / 395.000) -1] x 100% = 101,3%

Y6: [(358.000 / 400.000) -1] x 100% = -10,5%

Y7: [(320.000 / 358.000) -1] x 100% = -10,6%

E l'AAGR viene calcolato come:

Somma dei tassi di crescita = [42,4% + 9,7% + 101,3% + 101,3% + (-10,5%) + (-10,6%)]

= 233,6%

AAGR = 233,6% / 7

= 33,4%

Il tasso di crescita medio annuo per la società ABC è del 33,4% .

Restrizioni del tasso di crescita annuale medio (AAGR) nell'analisi finanziaria

Considera un portafoglio che cresce del 25% nel primo anno e del 12% nell'anno successivo. Il tasso di crescita medio annuo (AAGR) sarebbe calcolato come 18,5%. Le fluttuazioni del tasso di rendimento del portafoglio tra l'inizio del primo anno e la fine dell'anno non tengono conto del calcolo del tasso di crescita medio annuo.

Può portare a determinati errori nella stima. Poiché AAGR è una media dei rendimenti annuali, la metrica non fornisce una stima del rischio totale associato a un investimento, come stimato dall'instabilità del suo prezzo. Fondamentalmente, AAGR può essere stimato per qualsiasi investimento; tuttavia, non fornirà alcuna indicazione del potenziale rischio dell'investimento.

Inoltre, AAGR non accetta gli effetti della composizione, poiché è una metrica lineare. Un'analisi può mostrare che un investimento è cresciuto in media dell'n percento all'anno, pur tralasciando le fluttuazioni che possono essersi verificate durante le serie temporali.

Ideale per mostrare le tendenze, AAGR può anche essere ingannevole per gli investitori poiché non riflette adeguatamente le mutevoli tendenze finanziarie. Inoltre, la crescita di un investimento può essere sovrastimata.

Risorse addizionali

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